Ferrari, Berkshire, Pemex: Emission von Euro-Anleihen nimmt zu

Ferrari, Berkshire, Pemex: Emission von Euro-Anleihen nimmt zu

, aktualisiert 10. März 2016, 17:12 Uhr
Bild vergrößern

Auch die Investment-Gesellschaft von Vermögens-Guru Warren Buffett will auf Euro lautende Bonds platzieren.

Quelle:Handelsblatt Online

Anleihen in Euro sind derzeit beliebt bei Emittenten. Mit Ferrari und Berkshire Hathaway setzen zwei große Konzerne auf Bonds, die in der Gemeinschaftswährung denominiert sind. Doch das Marktumfeld bleibt volatil.

LondonWarren Buffetts Berkshire Hathaway und Ferrari gehören zu den führenden Emittenten von auf Euro lautenden Anleihen. Die Ausgabe von Bonds, die in der Gemeinschaftswährung denominiert sind, belebt sich.

Berkshire will laut informierten Kreisen Papiere im Gesamtvolumen von 2,75 Milliarden Euro mit Laufzeiten von vier, acht und zwölf Jahren platzieren, deren Erlös zur Rückzahlung von Krediten benutzt werden soll, die für den Erwerb von Precision Castparts aufgenommen wurden. Einen Tag vor der Offerte platzierte Berkshire Anleihen im Rekordvolumen von 9 Milliarden Dollar.

Anzeige

Auch Ferrari und Petroleos Mexicanos lassen sich anlocken von Fremdkapitalkosten, die angesichts der Aussicht auf weitere geldpolitische Lockerung durch die Europäische Zentralbank sinken, und kommen mit Euro-Anleihen auf den Markt. In der vergangenen Woche platzierten Unternehmen mit starken Bonitätsnoten Papiere im Volumen von über 30 Milliarden Euro, wie sich aus von Bloomberg zusammengestellten Datenergibt. Das ist fast die Hälfte des Gesamtvolumens von 63 Milliarden Euro aus dem Januar.

„Die Neu-Emissionen kommen wieder in Gang, aber das Marktumfeld bleibt recht volatil“, sagte Chris Bowievom Vermögensverwalter Twentyfour Asset Management in London. „Ich sähe es nicht gern, wenn die Renditen noch weiter schrumpfen würden“, sagte er im Hinblick auf die Berkshire-Offerte.

Berkshire hat bei ihrer Anleiheplatzierung die Renditeaufschläge gegenüber der ursprünglichen Indikation verringert. So wurden die 4-jährigen Anleihen laut einer mit dem Vorgang vertrauten Person zunächst mit einer Rendite von 85 Basispunkten über dem mittleren Swapsatz vermarktet, platziert wurde die 1 Milliarde Euro schwere Tranche zu 60 Basispunkten über dem mittleren Swapsatz. Bei den 8-jährigen Papieren für 1 Milliarde Euro sank der Spread von ursprünglich 120 Basispunkten auf 95 Basispunkte. Für die 12-jährigen Anleihen im Volumen von 750 Millionen Euro waren anfangs 165 Basispunkte geplant, auf den Markt kamen sie zu 140 Basispunkten.


90 Basispunkte über der Benchmark

Investoren verlangen im Schnitt 114 Basispunkte über dem Benchmarksatz für Anleihen von als solide eingestuften Emittenten, ergibt sich aus Daten von Bank of America Merrill Lynch.

Berkshire mit Sitz in Omaha, Nebraska, konnte die Renditen in der Anleiheauktion vom Dienstag dank der hohen Nachfrage der Investoren drücken. Bei der zehnjährigen Tranche lag die Rendite 130 Basispunkte über der Rendite vergleichbarer Treasuries, verglichen mit einer anfänglichen Indikation von 155 Basispunkten.

Ferrari, der kürzlich von Fiat Chrysler abgespaltene Hersteller von Luxusautos, bot 7-jährige Anleihen ohne Bonitäts-Ranking im Volumen von 500 Millionen Euro zu 140 Basispunkten über dem Benchmark-Satz an, wie eine mit dem Vorgang vertraute Person mitteilte. Ursprünglich seien 160 Basispunkte vorgesehen gewesen, hieß es. Der mexikanische Ölkonzern Pemex bot Papiere mit Laufzeiten von drei und sieben Jahren an, sagte eine andere Person.

Berkshire platzierte zuletzt vor einem Jahr Euro-Anleihen, wie sich aus Bloomberg-Daten ergibt. Die Renditen der damaligen Emission von 3 Milliarden Euro haben sich seither, ähnlich wie die der meisten zum damaligen Zeitpunkt ausgegebenen Anleihen in der Investmentgrade-Kategorie, ausgeweitet. Die 2023 fälligen Papiere aus dieser Emission rentieren etwa 90 Basispunkte über der Benchmark, nachdem sie zu 27 Basispunkten darüber gepreist wurden, wie sich aus Bloomberg-Daten ergibt.

Quelle:  Handelsblatt Online
Anzeige

Twitter

Facebook

Google+

Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%