Aktien, Anleihen, Fonds Die Anlagetipps der Woche

Seite 3/3

Fonds Squad Value B

Fondstipp: Squad Value B - An Übernahmen und Weinkorken verdienen

Unter den Mischfonds mit höherem Aktienanteil stechen die Squad-Fonds hervor, die der Augsburger Stephan Hornung betreut. Privatanleger können davon nur die B-Tranche des Squad Value kaufen – aber auch das hat sich gelohnt. Unter Mischfonds mit höherem Aktienanteil gehört der Fonds zu den erfolgreichsten. Hornung konnte mit seiner speziellen Strategie Kursturbulenzen abfedern, aber ordentlich Rendite machen – seit 2006 acht Prozent pro Jahr. Genau genommen lenkt Hornung einen europäischen Aktienfonds, aber Verluste werden in schwierigen Marktphasen gedämpft. Zehn Prozent vom Fondsvermögen werden jederzeit abrufbar angelegt.

Anleger können dadurch ausgezahlt werden, ohne die teils wenig liquiden Aktien anzugreifen. Zudem sind 17 Prozent abseits vom klassischen Aktienmarkt investiert, etwa in Wandelanleihen mit hohen Zinszahlungen von SGL Carbon und Rocket Internet oder in Aktien von Übernahmekandidaten. Bei ihnen fällt der Kurs üblicherweise nicht mehr unter das Kaufangebot. Gibt es dann noch Dividende oder besteht die Chance auf einen Nachschlag vom Käufer (Nachbesserung), greift Hornung zu.

Das tat er etwa bei Aktien des Apothekenlieferanten Celesio und des Geldautomatenherstellers WincorNixdorf. Aus Österreich hält er Aktien vom Fondshaus C-Quadrat, das mithilfe eines Chinesen von der Börse genommen werden soll, und der Immobiliengesellschaft Conwert, bei der Vonovia ein Übernahmeangebot veröffentlichte.

Interessante Geschäftsmodelle, die an der Börse günstig zu bekommen sind, sind ein weiterer Schwerpunkt. Dazu zählt für Hornung der portugiesische Weinkorkenproduzent Amorim. Dessen Geschäft leidet in Europa unter den Schraubverschlüssen. Als Weltmarktführer könne er das aber mit dem Wachstum in den USA und Asien mehr als ausgleichen. Mit dem 15-Fachen der für 2016 erwarteten Gewinne und 3,9 Prozent Dividendenrendite ist die Aktie nicht teuer.

Die besten aus 310 Portfolios im Einjahresvergleich
Stand: 8. September 2016
Wertentwicklung in Prozent
FondsnameISIN seit 3 Jahren¹seit 1 JahrVolatilität in Prozent²
Die Gewinner bei den großen Fonds (Volumen 100 Millionen bis 3,3 Milliarden Euro)
OP Strategieportfolio IVDE000A0M1U828,411,311,4
Squad Value BLU03765143519,010,810,4
DJE Europa PALU01595486837,78,914,0
UniRakDE00084910448,87,810,0
Frankfurter Aktienf. für StiftungenDE000A0M8HD29,37,58,1
Pioneer Discount BalancedDE00070127004,97,44,0
DWS Vorsorge AS DynamikDE00097698857,66,68,7
Plusfonds AGIDE00084710875,86,512,7
Vermögensmanagement UIDE000A0MYGU83,96,55,1
Meag EuroKapitalDE00097574683,16,411,9
Deutsche Aktien Total ReturnLU02160920069,96,38,8
Rouvier Valeurs LU11000765506,36,211,0
Meag EuroBalanceDE00097574508,66,09,1
UBS Euro Aktiv BalanceDE000A0M6TT74,05,67,1
Allianz Flexi Euro Balance DE00097898678,75,38,5
FondraDE00084710044,85,38,2
VV-Strategie BW-Bank DynamikLU03361019015,25,212,3
Bethmann NachhaltigkeitDE000DWS08X06,44,98,3
Ganador Spirit InvestLU03269616375,84,84,6
DWS TRC DeutschlandDE000DWS08N15,54,612,5
PB VP Nachhaltig DE000A0M03Y96,34,57,4
VV-Strategie BW-Bank Ausgewogen LU03361011413,84,27,1
VV-Strategie BW-Bank Potenzial LU03547221584,14,29,4
CS (Lux) FundSelection BalanceLU0984159805neu4,1neu
Candriam Sustainable MediumBE01594114056,24,17,9
PB VP Nachhaltig DE000A0M03U75,23,95,5
Postbank TriselectDE00097703702,83,85,8
RW Portfolio Strategie UIDE000A0M7WP75,03,67,8
Bethmann Vermögensverwaltung ErtragLU03280679123,93,64,4
Triodos Sustainable MixedLU05043026047,53,56,2
Deka-PrivatVorsorge ASDE00097862026,63,39,8
Acatis ELM KonzeptLU02807786624,63,33,9
Die Sieger unter den kleineren Fonds (Volumen 20 Millionen bis unter 100 Millionen Euro) 
Squad Growth (keine Anteilsausgabe)LU024133761618,919,710,8
SPS Value Selection DE000A1WZ2J4neu12,0neu
FU Multi Asset HeemannLU036899824010,911,810,6
IP White LU1144474043neu11,0neu
Pioneer SubstanzwerteDE00097920023,010,210,0
Secundus Aktien FondsLU027466397910,310,011,1
Invesco Balanced-Risk SelectLU1097688045neu9,6neu
Unikat Premium SelectDE000A0M6DP94,39,510,1
Leonardo UI TDE000A0MYG127,79,312,2
Quant HAIG DAX MinVar Flex Protect ALU0994796802neu9,1neu
BHF Value Leaders FTLU031957737412,38,911,4
Axxion Focus PrämienstrategieLU03285855416,88,39,7
Fimax Vermögenverwaltungsfonds UIDE000A0M49S45,18,35,1
VV-Strategie BW-Bank flexibel 11 T1LU03770375352,28,19,2
OP Solid PlusDE000A0M1U415,97,88,0
HWG-FondsDE00084914328,27,88,4

¹ jährlicher Durchschnitt (in Euro gerechnet)

² je höher die Jahresvolatilität (Schwankungsintensität) in den vergangenen drei Jahren, desto riskanter der Fonds

Quelle: Morningstar

Inhalt
Artikel auf einer Seite lesen
© Handelsblatt GmbH – Alle Rechte vorbehalten. Nutzungsrechte erwerben?
Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%