Fondstipp: Squad Value B - An Übernahmen und Weinkorken verdienen
Unter den Mischfonds mit höherem Aktienanteil stechen die Squad-Fonds hervor, die der Augsburger Stephan Hornung betreut. Privatanleger können davon nur die B-Tranche des Squad Value kaufen – aber auch das hat sich gelohnt. Unter Mischfonds mit höherem Aktienanteil gehört der Fonds zu den erfolgreichsten. Hornung konnte mit seiner speziellen Strategie Kursturbulenzen abfedern, aber ordentlich Rendite machen – seit 2006 acht Prozent pro Jahr. Genau genommen lenkt Hornung einen europäischen Aktienfonds, aber Verluste werden in schwierigen Marktphasen gedämpft. Zehn Prozent vom Fondsvermögen werden jederzeit abrufbar angelegt.
Anleger können dadurch ausgezahlt werden, ohne die teils wenig liquiden Aktien anzugreifen. Zudem sind 17 Prozent abseits vom klassischen Aktienmarkt investiert, etwa in Wandelanleihen mit hohen Zinszahlungen von SGL Carbon und Rocket Internet oder in Aktien von Übernahmekandidaten. Bei ihnen fällt der Kurs üblicherweise nicht mehr unter das Kaufangebot. Gibt es dann noch Dividende oder besteht die Chance auf einen Nachschlag vom Käufer (Nachbesserung), greift Hornung zu.
Das tat er etwa bei Aktien des Apothekenlieferanten Celesio und des Geldautomatenherstellers WincorNixdorf. Aus Österreich hält er Aktien vom Fondshaus C-Quadrat, das mithilfe eines Chinesen von der Börse genommen werden soll, und der Immobiliengesellschaft Conwert, bei der Vonovia ein Übernahmeangebot veröffentlichte.
Interessante Geschäftsmodelle, die an der Börse günstig zu bekommen sind, sind ein weiterer Schwerpunkt. Dazu zählt für Hornung der portugiesische Weinkorkenproduzent Amorim. Dessen Geschäft leidet in Europa unter den Schraubverschlüssen. Als Weltmarktführer könne er das aber mit dem Wachstum in den USA und Asien mehr als ausgleichen. Mit dem 15-Fachen der für 2016 erwarteten Gewinne und 3,9 Prozent Dividendenrendite ist die Aktie nicht teuer.
Die besten aus 310 Portfolios im Einjahresvergleich | ||||
Stand: 8. September 2016 | ||||
Wertentwicklung in Prozent | ||||
Fondsname | ISIN | seit 3 Jahren¹ | seit 1 Jahr | Volatilität in Prozent² |
Die Gewinner bei den großen Fonds (Volumen 100 Millionen bis 3,3 Milliarden Euro) | ||||
OP Strategieportfolio IV | DE000A0M1U82 | 8,4 | 11,3 | 11,4 |
Squad Value B | LU0376514351 | 9,0 | 10,8 | 10,4 |
DJE Europa PA | LU0159548683 | 7,7 | 8,9 | 14,0 |
UniRak | DE0008491044 | 8,8 | 7,8 | 10,0 |
Frankfurter Aktienf. für Stiftungen | DE000A0M8HD2 | 9,3 | 7,5 | 8,1 |
Pioneer Discount Balanced | DE0007012700 | 4,9 | 7,4 | 4,0 |
DWS Vorsorge AS Dynamik | DE0009769885 | 7,6 | 6,6 | 8,7 |
Plusfonds AGI | DE0008471087 | 5,8 | 6,5 | 12,7 |
Vermögensmanagement UI | DE000A0MYGU8 | 3,9 | 6,5 | 5,1 |
Meag EuroKapital | DE0009757468 | 3,1 | 6,4 | 11,9 |
Deutsche Aktien Total Return | LU0216092006 | 9,9 | 6,3 | 8,8 |
Rouvier Valeurs | LU1100076550 | 6,3 | 6,2 | 11,0 |
Meag EuroBalance | DE0009757450 | 8,6 | 6,0 | 9,1 |
UBS Euro Aktiv Balance | DE000A0M6TT7 | 4,0 | 5,6 | 7,1 |
Allianz Flexi Euro Balance | DE0009789867 | 8,7 | 5,3 | 8,5 |
Fondra | DE0008471004 | 4,8 | 5,3 | 8,2 |
VV-Strategie BW-Bank Dynamik | LU0336101901 | 5,2 | 5,2 | 12,3 |
Bethmann Nachhaltigkeit | DE000DWS08X0 | 6,4 | 4,9 | 8,3 |
Ganador Spirit Invest | LU0326961637 | 5,8 | 4,8 | 4,6 |
DWS TRC Deutschland | DE000DWS08N1 | 5,5 | 4,6 | 12,5 |
PB VP Nachhaltig | DE000A0M03Y9 | 6,3 | 4,5 | 7,4 |
VV-Strategie BW-Bank Ausgewogen | LU0336101141 | 3,8 | 4,2 | 7,1 |
VV-Strategie BW-Bank Potenzial | LU0354722158 | 4,1 | 4,2 | 9,4 |
CS (Lux) FundSelection Balance | LU0984159805 | neu | 4,1 | neu |
Candriam Sustainable Medium | BE0159411405 | 6,2 | 4,1 | 7,9 |
PB VP Nachhaltig | DE000A0M03U7 | 5,2 | 3,9 | 5,5 |
Postbank Triselect | DE0009770370 | 2,8 | 3,8 | 5,8 |
RW Portfolio Strategie UI | DE000A0M7WP7 | 5,0 | 3,6 | 7,8 |
Bethmann Vermögensverwaltung Ertrag | LU0328067912 | 3,9 | 3,6 | 4,4 |
Triodos Sustainable Mixed | LU0504302604 | 7,5 | 3,5 | 6,2 |
Deka-PrivatVorsorge AS | DE0009786202 | 6,6 | 3,3 | 9,8 |
Acatis ELM Konzept | LU0280778662 | 4,6 | 3,3 | 3,9 |
Die Sieger unter den kleineren Fonds (Volumen 20 Millionen bis unter 100 Millionen Euro) | ||||
Squad Growth (keine Anteilsausgabe) | LU0241337616 | 18,9 | 19,7 | 10,8 |
SPS Value Selection | DE000A1WZ2J4 | neu | 12,0 | neu |
FU Multi Asset Heemann | LU0368998240 | 10,9 | 11,8 | 10,6 |
IP White | LU1144474043 | neu | 11,0 | neu |
Pioneer Substanzwerte | DE0009792002 | 3,0 | 10,2 | 10,0 |
Secundus Aktien Fonds | LU0274663979 | 10,3 | 10,0 | 11,1 |
Invesco Balanced-Risk Select | LU1097688045 | neu | 9,6 | neu |
Unikat Premium Select | DE000A0M6DP9 | 4,3 | 9,5 | 10,1 |
Leonardo UI T | DE000A0MYG12 | 7,7 | 9,3 | 12,2 |
Quant HAIG DAX MinVar Flex Protect A | LU0994796802 | neu | 9,1 | neu |
BHF Value Leaders FT | LU0319577374 | 12,3 | 8,9 | 11,4 |
Axxion Focus Prämienstrategie | LU0328585541 | 6,8 | 8,3 | 9,7 |
Fimax Vermögenverwaltungsfonds UI | DE000A0M49S4 | 5,1 | 8,3 | 5,1 |
VV-Strategie BW-Bank flexibel 11 T1 | LU0377037535 | 2,2 | 8,1 | 9,2 |
OP Solid Plus | DE000A0M1U41 | 5,9 | 7,8 | 8,0 |
HWG-Fonds | DE0008491432 | 8,2 | 7,8 | 8,4 |
¹ jährlicher Durchschnitt (in Euro gerechnet) ² je höher die Jahresvolatilität (Schwankungsintensität) in den vergangenen drei Jahren, desto riskanter der Fonds Quelle: Morningstar |