Fondstipp: Hellerich WM Sachwert - Ein Krisengewinner ohne die üblichen Inhaltsstoffe
Wer den Begriff Sachwert hört, denkt an Gold, Gebäude und Rohstoffe sowie an windige Verkäufer, die unter dem Deckmäntelchen des Sachwerts Anlegern wertlose Schiffs- oder Containerfonds andrehten. Da haben Aktien meist mehr Qualität, aber ihr Sachwertcharakter ist nicht unumstritten. Sie sind ein Anteil am Vermögen und an der Wertschöpfung von Unternehmen. Grundstücke, Gebäude, Markenrechte, Maschinen, Geschäftsbeziehungen machen den inneren Wert aus. Aber der Aktienkurs liegt häufig weit darüber. Das ist auch bei den Unternehmen so, in die der Aktienfonds Hellerich WM Sachwertaktien investiert.
Die große Stunde des Fonds der Münchner Vermögensverwaltung Dr. Hellerich & Co. schlägt trotzdem immer dann, wenn andere Aktienmanager mit Turbulenzen hadern. Portfolio-Managerin Nina Kordes konzentriert sich auf vier Branchen: Nahrungsmittel, Telekommunikation, Gesundheit und Versorger, deren Produkte auch in Krisen gefragt bleiben sollen – so die Idee. Seit Gründung des Fonds 2009 ist es Kordes gelungen, weltweit Unternehmen mit guten Aussichten, glaubwürdigen Geschäftsmodellen und Bilanzzahlen zu finden. Unterm Strich bleibt dem Anleger in der Zeit zwar auch nur die Performance des Welt-Aktienindex, aber der Fonds rutschte nie so tief ab wie der Index. „Das Portfolio zeigt seine Stärke in einem schwierigen Marktumfeld, dafür hinkt es in Boomphasen tendenziell hinterher“, sagt Kordes. Ihr Computersystem filtert monatlich 800 Unternehmen nach 14 Kriterien wie Kurs-Gewinn-, Kurs-Buchwert-Verhältnis, Eigenkapitalquote, Verschuldung, diversifizierter Kundenkreis, Profitabilität. Aus den besten 50 Aktien stellt Kordes das Depot zusammen. Bis Ende 2015 waren Gesundheitsaktien stärker vertreten, aktuell können sich der Nahrungsmulti Nestlé und der Konsumgüterriese Johnson & Johnson wieder qualifizieren, neben den US-Versorgern Atmos Energy, Idacorp, Iberdrola (Spanien) und Chunghwa Telecom (Taiwan).
Weltweite Aktienfonds: Vorne ist, wer viel USA kaufte und Europa mied
| Flexible Portfolios mit großen und kleinen Unternehmen | ||||
| Wertentwicklung in Prozent | ||||
| Fondsname* | ISIN | seit 3 Jahren** | seit 1 Jahr | Volatilität in Prozent*** |
| Hellerich WM Sachwertaktien | LU0459025101 | 15,4 | 9,3 | 10,2 |
| Siemens Global Growth | DE0009772657 | 16,3 | 7,9 | 12,9 |
| Sauren Global Opportunities | LU0106280919 | 8,4 | 4 | 10,8 |
| CS Global Value Equity | LU0129338272 | 7,4 | 1,7 | 12 |
| RIV Aktieninvest Global | DE000A0YFQ76 | 8,8 | 0,5 | 9,5 |
| Pictet-Security | LU0270905242 | 14,4 | -0,3 | 13,3 |
| Nielsen Global Value | LU0394131592 | 5 | -0,6 | 5,5 |
| Monega Innovation | DE0005321020 | 12,7 | -0,7 | 15,3 |
| Most Diversif. Portfo. AntiBench. All-Countries | LU1067858727 | neu | -1,1 | neu |
| Apus Capital Revalue Fonds | DE000A1H44E3 | 15,1 | -1,1 | 13,6 |
| Most Div. Portf. AntiBenchmark World Equities | LU1067857752 | 10,4 | -1,3 | 10,3 |
| Warburg Value | LU0208289198 | 9 | -1,4 | 14,1 |
| AFA Globale Werte Stabilisierungs-Fonds | DE000A0HGL63 | 5,9 | -2,0 | 12,4 |
| RobecoSAM Sustainable Healthy Living | LU0280770768 | 12,3 | -2,0 | 11,6 |
| M&G Global Basics Euro | GB0030932676 | 4,1 | -2,3 | 12,5 |
| Loys Global | LU0107944042 | 8,5 | -2,9 | 11,8 |
| Sparinvest Global Value | LU0138501191 | 8,5 | -3,1 | 12,2 |
| Sparinvest Ethical Global Value | LU0362355355 | 8,7 | -3,2 | 12,1 |
| UBAM 30 Global Leaders Eq. | LU0573559563 | 11,8 | -3,2 | 11,8 |
| VR Nuernberg Global Best Select | LU0263668369 | 7,4 | -3,9 | 11,7 |
| Old Mutual World Equity | IE0005263466 | 13,9 | -3,9 | 13,1 |
| March The Family Businesses | LU0701410861 | 6,6 | -4,2 | 12,1 |
| LTIF Classic EUR | LU0244071956 | 9 | -4,4 | 13,5 |
| CS Global Security Equity | LU0909471251 | 14,7 | -4,7 | 14 |
| Loys Global System | LU0861001260 | 11,8 | -5,2 | 12,7 |
| PowerShares FTSE RAFI All-World 3000 ETF | IE00B23LNQ02 | 9,5 | -5,6 | 11,7 |
| Acatis Fair Value Aktien Global | LI0017502381 | 7 | -6,2 | 10,9 |
| Sauren Global Growth Plus | LU0115579376 | 8,7 | -6,3 | 12,4 |
| AXA WF Framlington Talents Global | LU0189847683 | 11,8 | -6,3 | 12,7 |
| Sauren Global Growth | LU0095335757 | 8,7 | -6,4 | 12,3 |
| Triodos Sustainable Pioneer | LU0278272843 | 14,7 | -6,6 | 14,7 |
| Pictet-Global Megatrend Select | LU0391944815 | 10,4 | -8,0 | 13,1 |
| Omikron 7 | AT0000857230 | 6,5 | -8,0 | 12,3 |
| JOHCM Global Select | IE00B3DBRP41 | 13,9 | -8,2 | 16,1 |
| Aktienstrategie MultiManager OP | LU0326856845 | 8,5 | -8,6 | 13,1 |
| Tareno Enhanced Index | LU1148176271 | neu | -9,6 | neu |
| DWS Global Small/Mid Cap | DE0008476508 | 10,1 | -9,7 | 14 |
| Fonds Direkt Skyline Dynamik | LU0100002038 | 5,4 | -10,2 | 13,8 |
| WM Aktien Global UI-Fonds | DE0009790758 | 9,7 | -10,4 | 14,1 |
| First Private Aktien Global | DE000A0KFRT0 | 8,5 | -10,5 | 12,4 |
| Classic Global Equity Fund | LI0008328218 | 9 | -11,0 | 17 |
| PI Global Value EUR | LI0034492384 | 3,2 | -13,1 | 14,5 |
| *nur Fonds ab 20 Millionen Euro Volumen; **jährlicher Durchschnitt (in Euro gerechnet); ***je höher die Jahresvolatilität (Schwankungsintensität) in den vergangenen drei Jahren, desto riskanter der Fonds; | ||||
| Quelle: Morningstar; Stand: 18. Juli 2016 | ||||
