Aktien, Anleihen, Zertifikate, Fonds Die Anlagetipps der Woche

Seite 5/5

Fondstipp - Fondak: Die fetten Jahre sind vorbei

Viel Nostalgie hat der älteste deutsche Aktienfonds Fondak (Fonds für deutsche Aktien) zu bieten. Zum 1950 gestarteten Portfolio gehörte der Industriegasehersteller Linde bereits, als er noch Linde’s Eismaschinen hieß. Die Aktie der Neckarsulmer NSU Motorenwerke aus dem Fonds ging später in den VW-Konzern über. Zehn Prozent Rendite pro Jahr erzielte der Fonds seit seinem Start. Die bekam aber nur, wer auch lange Flauten ausgesessen hat. Seinen Kurs vom Januar 1970 etwa erreichte der Fonds erst wieder 1984. Danach verdoppelte sich der Kurs binnen zwei Jahren. Der Chart ist ein Spiegelbild der Aktien- und Finanzexzesse und läuft entsprechend holprig. An den Höchststand aus dem Jahr 2007 kommt die Kurskurve noch nicht wieder heran.

Kursverlauf Fondak

Das zwei Milliarden Euro schwere, sich in der Obhut von Allianz Global Investors befindende Portfolio ist inzwischen mit jährlichen Kosten von 1,5 Prozent zu teuer, um sich gegen günstige börsengehandelte Indexfonds durchzusetzen. Die Beimischung von Aktien aus der zweiten Börsenreihe reichte nicht, um diesen Nachteil wettzumachen. Aktien des Spezialmaschinenbauers Kuka, des Land- und Bauhändlers Baywa und des Kupferproduzenten Aurubis liefen zwar in den vergangenen Monaten besser als Dax und MDax. Die Aktie des Luft- und Raumfahrtkonzerns EADS, die Fondsmanagerin Heidrun Heutzenröder noch kürzlich als Performancetreiber bezeichnete, hat zuletzt kräftig verloren, weil viele Börsianer eine mögliche Fusion mit dem britischen Rüstungskonzern BAE-Systems kritisch sehen.

Als Rohrkrepierer erwiesen sich Heutzenröder-Lieblinge wie Magforce (Tumorbehandlung mit Nanopartikeln) und Nanostart. An dem Beteiligungsunternehmen hält die Kulmbacher BF Holding des umstrittenen Verlegers Bernd Förtsch ("Der Aktionär") die Mehrheit. Da der Fonds seine Vergleichsindizes seit Jahren nicht schlägt, laufen die Anleger davon. Der erst 2006 gestartete Schwesterfonds Fondak Europa wurde im Mai aufgelöst. Jetzt wird auch die Fondsmanagerin gehen: Ab Oktober übernimmt Ralf Walter. Der 42-Jährige hat nach speziellen Technologie- und Nebenwertefonds den Nürnberger Euroland-Aktienfonds mittelprächtig gelenkt.

Inhalt
Artikel auf einer Seite lesen
© Handelsblatt GmbH – Alle Rechte vorbehalten. Nutzungsrechte erwerben?
Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%