Aktien Gewinne einfahren mit Übernahmekandidaten

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Übernahmeversuche ausspähen

Auch das soziale Netzwerk Xing gilt als Übernahmekandidat - Der Verleger Hubert Burda hält zur Zeit über 29 Prozent der Aktien Quelle: dpa

Jetzt ist Elliott beim Aldi-Computerverkäufer Medion engagiert, für den die chinesische Lenovo vor einem Jahr 13 Euro je Aktie geboten hatte, aktuell steht das Papier bei 16 Euro. Auch beim Pressenhersteller Schuler, dessen Aktie knapp über den vom österreichischen Anlagenbauer Andritz gebotenen 20 Euro notiert, hat Elliott im Juni auf zehn Prozent aufgestockt.

Aktien, die in einem schon weit fortgeschrittenen Übernahmeprozess stecken, sind die sichere Variante, um das Übernahmethema an der Börse zu spielen. Den größten Gewinn aber machen Anleger, die noch in Ferne liegende Übernahmeziele ausspähen. Denn die ersten großen Sprünge erleben die Kurse regelmäßig bei einem ersten Übernahmeversuch.

Werte mit Übernahmefantasie

Spekulationen ranken sich sowohl um attraktive Unternehmen mit hohem Streubesitz, die kein Großaktionär vor einem Aufkäufer schützt, als auch um Firmen, bei denen strategische Investoren aus der Branche schon Pflöcke eingeschlagen haben. Zur ersten Gruppe gehört Adva Optical, ein Anbieter von Datenübertragungstechnik. Der US-Konzern Juniper wurde mehrfach an der Börse als Interessent gehandelt. Die Adva-Technologie verkauft sich gut, über 80 Prozent der Aktien sind im Streubesitz.

Mitspekulieren erlaubt
Aktien für Anleger, die auf recht sichere Übernahmeangebote oder Nachbesserungen setzen – oder eine Wette auf potenzielle Übernahmekandidaten wagen wolle

Unternehmen/

Branche/Land

Kurs

(1)

Börsenwert

(2)

Streubesitz

(3)

Kommentar

Adva Optical/

Netzwerktechnik/D

4,5721881,8Profitabel, gute Technologie. Spekulationen an der Börse über US-Aufkäufer (Juniper).

Agnico-Eagle Mines/

Goldminen/CA

33,80580099,5Wachstumsstarkes Minenportfolio könnte einen größeren Minenkonzern reizen.

ARM/

Chips für Mobile

Computer/GB

6,408.56568,2Großer und wachsender Pool an Patenten könnte größere Wettbewerber anlocken.

C&C Group/

Bier, Cider/IRL

3,421.16395,8Letzter unabhängiger Cider-Hersteller. Würde top zu großem Brauereikonzern passen.

CF Industries/

Düngemittel/USA

160,0710553100Unterbewerter US-Düngemittelkonzern könnte ins Visier eines Rohstoffriesen geraten.

Demag Cranes/

Krane/D

50,9910808,0Terex (82 %) garantiert Dividende, ist aber verschuldet. Hedgefonds Elliott ist drin.

Derby Cycle/

Fahrräder/D

32,802462,4Großaktionär Pon (mehr als 95 %, Stimmrechte 97,6 %) will restliche Anteile kaufen.

Elexis/

Automatisierungs-

technik/D

22,5620811,1SMS GmbH ist Großaktionär mit 88,9 % Anteil. Weitere Käufe wahrscheinlich.

Elli Mae/Software/

USA

18,6031871,3Auf Übernahmespekulationen spezialisierte Hedgefonds stiegen ein.

Equinix/Datencenter/

USA

140,49658196,6Interessante Kundenbasis und Technologie für Zukunftstechnik Cloud Computing. 

Generali Deutschland/

Versicherung/D

54,4529203,9Italienische Mutter könnte Reste einsammeln und Börsennotierung beenden. 

Imagination/

Grafiksoftware/GB

6,23165174,5Technologieführer für Grafikchipsoftware; Chipriesen wie Intel könnten zuschlagen.

Alba (Interseroh)/

Entsorgung/D

57,3656414,7Gewinnabführungsvertrag bringt Absicherung und hohe Rendite. Alba Großaktionär.

Itelligence/

Software/D

6,631998,5NTT als Hauptanteilseigner dürfte mittelfristig weiter aufstocken.
Mifa/Fahrräder/D7,946423,3Familien Maschmeyer und Wicht sowie UBS und AFM Holding als Großaktionäre.

Potash Corp of Sask./

Düngemittel/CA

36,583122499,2Nach geplatzter Übernahme 2010 könnte BHP Billiton einen neuen Angriff starten.

PSI/Software für

Stromnetz-Managem./D

16,2325457,3Nach Übernahme des Konkurrenten Telvent letztes lohnendes Ziel im Markt

Rhön-Klinikum/

Krankenhäuser/D

16,90234067,3 Übernahmekampf möglich, Fresenius weiter interessiert. Bei Rückschlag kaufen. 

Schuler/Umformtechnik,

Pressen/D

20,3160326,4Angebot von Andritz, Hedgefonds Elliott eingestiegen, Kurs nahe Angebotspreis.

Xing/Soziales

Netzwerk/D

46,43 25465,3 Burda hält 29,51 Prozent und hat Optionen auf weitere 9,58 Prozent.
(1): in Euro; (2): in Millionen Euro; (3): in Prozent der Aktien; (4): in Dollar; Quelle: Unternehmensangaben, Bloomberg; Stand: 5. Juli 2012

Übernahmefantasie bewegt auch immer mal wieder die Aktie des Generikaherstellers Stada. An Stada könnten etwa US-Pharmariese Pfizer oder der israelische Generikahersteller Teva interessiert sein. „Die Generikabranche steht unter Konsolidierungsdruck, Hersteller suchen Größenvorteile“, sagt ein Frankfurter Analyst. So will der US-Generikahersteller Watson die Schweizer Actavis schlucken und Novartis das US-Unternehmen Fougera.

Novartis wird auch als Interessent für den süddeutschen Antikörperspezialisten Morphosys genannt. Die Schweizer halten rund sieben Prozent der Aktien und finanzieren Morphosys bis 2017 über Forschungsgelder. Das Unternehmen gleich zu kaufen könnte sich für Novartis lohnen.

Ein Übernahmekandidat ist auch das soziale Netzwerk Xing. Verleger Hubert Burda hat sich 29,7 Prozent der Aktien gesichert, meldete aber unlängst, er habe über Optionen Zugriff auf weitere 9,58 Prozent. Ab einer Schwelle direkt gehaltener Anteile von 30 Prozent wäre Burda gezwungen, allen Xing-Aktionären ein Übernahmeangebot zu machen.

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