Bild: Reuters„Wenn Leute wie ich ein Währungsregime stürzen können, stimmt das System nicht.“
Bild: Reuters„Das ist so, als würde man bei Riesentankern die Sicherheitsschotten entfernen.“
Soros über die Deregulierung der Finanzmärkte
Bild: dapd„Vor dem Sonnenaufgang kommt erst einmal die Finsternis.“
Bild: Reuters„Ich habe wohl nicht mehr als in der Hälfte aller Fälle recht, aber ich verdiene einfach sehr viel Geld, wenn ich richtig liege, und ich verliere so wenig Geld wie möglich, wenn ich unrecht habe.“
Bild: dpa„Wenn die Zinsraten niedrig sind haben wir Bedingungen, die Vermögensblasen fördern - und sie entfalten sich im Moment. Die ultimative Vermögensblase ist Gold.“
Bild: dapd„Seien wir mal ehrlich: Wir stehen am Rand des Zusammenbruchs, der – sagen wir mal – mit Griechenland anfängt, aber sich leicht ausweiten kann…“
Bild: Reuters„Mit Sparen kann man nicht Wachstum anschieben.“
Bild: Reuters„Ich verstehe die Märkte besser, deswegen habe ich Geld verdient und deswegen kenne ich die Fehler der Märkte.“
Bild: Reuters„Die Propaganda, dass Regierungshandeln grundsätzlich schlecht sei, war sehr erfolgreich in den Köpfen der Menschen. Aber sie hat unserer Gesellschaft nicht gutgetan.“
Bild: REUTERS„Aufgrund seiner Geschichte fürchtet Deutschland sich mehr vor der Inflation als vor der Rezession. Im Rest der Welt ist das genau umgekehrt.“
„Wenn Leute wie ich ein Währungsregime stürzen können, stimmt das System nicht.“
Der amerikanische Aktienmarkt ist an einem kritischen Punkt angekommen. Vor allem wegen der Schwäche der Indexschwergewichte Apple und Google hat der Nasdaq-100-Index bereits eine seit Ende 2011etablierte Aufwärtstrendlinie unterschritten. Der breite S&P-500-Index ist an selbiger Trendlinie angekommen.
Ein Zusammenspiel aus Delta-Hedging, Margin Calls (Wertpapierkredite an der New York Stock Exchange erreichten zuletzt ein 16-Monats-Hoch) gepaart mit der Schwäche der beiden Schwergewichte Apple und Google könnten jetzt eine Abwärtsbewegung in Gang setzen, die - trotz möglicher Stützungsaktionen des Plunge Protection Teams und eines überverkauften Marktes - außer Kontrolle geraten kann.
Fünf Zertifikate für weltweite Anlagetrends
Szenario: Zinsen drehen schrittweise nach oben
Zertifikat: Bund-Future-Short
Emittentin: HSBC Trinkhaus
Ausfallprämie: 1,1 Prozent - geringes Risiko
Funktion: Wandelt Kursverluste im Bund-Future (141,25 Prozent) mit sechsfachem Hebel in Gewinne um; keine Laufzeitgrenze;
Achtung: Totalverlust, wenn Bund-Future Basisschwelle (aktuell 162,23 Prozent) berührt oder überschreitet.Kurs/ Stoppkurs: 21,56/ 17,25 Euro
ISIN: DE000TB3MT94
Chance/ Risiko: 10/9¹
¹ 10=hoch; 1=niedrig
Quelle: Thomas Reuters, Bloomberg, eigene Recherchen; Stand 29. Oktober 2012
Szenario: Deutsche Nebenwerte setzen Anstieg fort
Zertifikat: MDax-Partizipation
Emittentin: UBS
Ausfallprämie: 1,3 Prozent - geringes Risiko
Funktion: Steigt und fällt wie der MDax (aktuell 11.352 Punkte); 100 Zertifikate entsprechen dem Indexstand; keine Laufzeitgrenze.
Kurs/ Stoppkurs: 113,52/ 96,49 Euro
ISIN: CH0018600087
Chance/ Risiko: 6/5¹
¹ 10=hoch; 1=niedrig
Quelle: Thomas Reuters, Bloomberg, eigene Recherchen; Stand 29. Oktober 2012
Szenario: Erdgasmarkt steht vor langfristigem Anstieg
Zertifikat: Nyse-Arca-Natural-Gas-Partizipation
Emittentin: Société Générale
Ausfallprämie: 1,9 Prozent - mittleres Risiko
Funktion: Läuft wie US-Branchenindex Nyse-Arca-Natural-Gas; zehn Zertifikate entsprechen dem Indexstand (aktuell 670 Punkte); Dividenden nicht enthalten, keine Laufzeitgrenze, keine Währungssicherung.
Kurs/ Stoppkurs: 52,50/ 44,62 Euro
ISIN: DE000SG0F4M5
Chance/ Risiko: 7/6¹
¹ 10=hoch; 1=niedrig
Quelle: Thomas Reuters, Bloomberg, eigene Recherchen; Stand 29. Oktober 2012
Szenario: Goldpreis erreicht mind. das bisherige Hoch (1909 Dollar)
Zertifikat: Gold-Hebel-Long
Emittentin: Deutsche Bank
Ausfallprämie: 1,3 Prozent - niedriges Risiko
Funktion: Steigt und fällt vier Mal so stark wie der Goldpreis (aktuell 1710 Dollar); keine Laufzeitgrenze, keine Währungssicherung;
Achtung: Totalverlust, wenn Goldpreis Basisschwelle (aktuell 1289,10 Dollar) berührt oder unterschreitet.Kurs/ Stoppkurs: 32,80/ 27,85 Euro
ISIN: DE000DX12HL8
Chance/ Risiko: 8/7¹
¹ 10=hoch; 1=niedrig
Quelle: Thomas Reuters, Bloomberg, eigene Recherchen; Stand 29. Oktober 2012
Szenario: Ölpreis schwankt weiterhin auf hohem Niveau
Zertifikat: Brent-Bonus-Cap
Emittentin: Goldman Sachs
Ausfallprämie: 1,8 Prozent - mittleres Risiko
Funktion: Bleibt Ölpreis (Brent, aktuell 108,90 Dollar) bis 13. Mai 2013 über 80 Dollar, Rückzahlung von 130 Euro (9,2 Prozent in sieben Monaten); Währungssicherung; Verluste bei Ölpreisrückgang auf 80 Dollar und weniger.
Kurs/ Stoppkurs: 119,05/ 101,19 Euro
ISIN: DE000GT04DP6
Chance/ Risiko: 6/5¹
¹ 10=hoch; 1=niedrig
Quelle: Thomas Reuters, Bloomberg, eigene Recherchen; Stand 29. Oktober 2012
Apple und Google sind Kernpositionen bei einer Vielzahl von Hedgefonds. Diese könnten jetzt kalte Füße bekommen. Im Falle von Apple wären bei Kursen bis runter auf 400 Dollar immerhin noch hohe Kursgewinne aus 2012 zu realisieren. Aktuell notiert die Aktie bei 537 Dollar. Ein weiterer Kursrutsch von Apple aber würde auch Google treffen und letzlich den S&P 500 mit nach unten ziehen. Apple ist mit einem Indexanteil von fünf Prozent der schwerste Wert im wichtigsten amerikanischen Aktienindex.
Doch auch in Europa ist es schon vorbei mit der Ruhe an den Finanzmärkten. Hier spitzt sich die Euro-Krise wieder zu. So zog gestern der Spread zehnjähriger spanischer Staatsanleihen, also die Differenz zur Rendite deutscher zehnjähriger Bundesanleihen, auf 447 Basispunkte an und erreichte damit den höchsten Stand seit sechs Wochen. Dabei wurde eine seit Juli etablierte mittelfristige Abwärtstrendlinie und der 200-Tage-Durchschnitt nach oben durchbrochen.
Mario Draghis OMT-Bluff hat offenbar seine Wirkung verloren. Entweder der EZB-Präsident lässt jetzt Taten folgen oder die europäischen Aktienmärkte gehen in den Ausverkauf über. Interessante Begleiterscheinung für Baisse-Spekulanten: Die Entwicklungen in den USA und Europa werden sich gegenseitig verstärken. Entsprechend hoch ist das Abwärtspotential auf beiden Seiten des Atlantiks.
