Anleihen Diese Zahlen lügen nicht
Die wichtigsten Kennziffern ausgewählter Mittelstandsanleihen
Air Berlin I (Luftfahrt) (Kurs in Prozent); ISIN: DE000AB100A6
Laufzeit: 10.11.2015
Kupon: 8,50 %; Rendite: 9,9 %
Rating: - ; Eigenkapitalquote1: 8,2 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 4,0 % 3
Schulden zu Ebitda1: k.A. 4
Freier Mittelzufluss1: -62,3 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 9/9
1 für 2012 (geschätzt); 2 die Eigenkapitalquoten unter 20 sind schlecht; 3 Net Gearing (Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital) bis eins sind okay; 4 je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser; 5der Free-Cash-Flow: je höher, desto besser; 6 1 = niedrig; 10 = hoch; Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Air Berlin II (Luftfahrt)
ISIN: DE000AB100B4
Laufzeit: 19.04.2018
Kupon: 8,250 %
Rendite: 10,7 %
Rating: -
Eigenkapitalquote1: 8,2 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 4,0 % 3
Schulden zu Ebitda1: k.A. 4
Freier Mittelzufluss1: -62,3 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 9/9
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Air Berlin III (Luftfahrt)
ISIN: DE000AB100C2
Laufzeit: 1.11.2014
Kupon: 11,500 %
Rendite: 10,6 %
Rating: -
Eigenkapitalquote1: 8,2 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 4,0 % 3
Schulden zu Ebitda1: k.A. 4
Freier Mittelzufluss1: -62,3 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 9/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Bastei Lübbe (Verlag/Konsum)
ISIN: DE000A1K0169
Laufzeit: 26.10.2016
Kupon: 6,750 %
Rendite: 3,9 %
Rating: BBB
Eigenkapitalquote1: 17,3 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 3,2 % 3
Schulden zu Ebitda1: 3,1 4
Freier Mittelzufluss1: 5,3 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/7
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Dürr I (Automobil)
ISIN: DE000A1EWGX1
Laufzeit: 28.09.2015
Kupon: 7,250 %
Rendite: 3,5 %
Rating: -
Eigenkapitalquote1: 25,8 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: -0,1 % 3
Schulden zu Ebitda1: -0,2 4
Freier Mittelzufluss1: 51,1 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 5/5
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Dürr II (Automobil)
ISIN: DE000A1EWGX1
Laufzeit: 29.09.2015
Kupon: 7,250 %
Rendite: 3,5 %
Rating: -
Eigenkapitalquote1: 25,8 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: -0,1 % 3
Schulden zu Ebitda1: -0,2 4
Freier Mittelzufluss1: 51,1 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 5/5
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Ekosem-Agrar (Landwirtschaft)
ISIN: DE000A1MLSJ1
Laufzeit: 23.03.2017
Kupon: 8,750 %
Rendite: 7,8 %
Rating: BB+
Eigenkapitalquote1: 17,6 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 4,0 % 3
Schulden zu Ebitda1: 8,6 4
Freier Mittelzufluss1: -61,5 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 6/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
German Pellets (Erneuerbare Energien)
ISIN: DE000A1H3J67
Laufzeit: 31.03.2016
Kupon: 7,250 %
Rendite: 7,0 %
Rating: BBB
Eigenkapitalquote1: 17,8 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 2,9 % 3
Schulden zu Ebitda1: 2,7 4
Freier Mittelzufluss1: -1,4 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/6
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Golfino (Mode)
ISIN: DE000A1MA9E1
Laufzeit: 04.04.2017
Kupon: 7,250 %
Rendite: 6,5 %
Rating: BBB-
Eigenkapitalquote1: 25,3 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,8 % 3
Schulden zu Ebitda1: 5,0 4
Freier Mittelzufluss1: 0,6 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Joh. Friedrich Behrens (Industrie)
ISIN: DE000A1H3GE9
Laufzeit: 14.03.2016
Kupon: 8,000 %
Rendite: 6,2 %
Rating: BB-
Eigenkapitalquote1: 28,1 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 0,5% 3
Schulden zu Ebitda1: 2,7 4
Freier Mittelzufluss1: -3,5 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 6/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Katjes International (Nahrung/Konsum)
ISIN: DE000A1KRBM2
Laufzeit: 18.07.2016
Kupon: 7,125 %
Rendite: 5,3 %
Rating: BB+
Eigenkapitalquote1: 3,0 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 12,7 % 3
Schulden zu Ebitda1: 8,0 4
Freier Mittelzufluss1: -6,1 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 6/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
KTG Agrar I (Landwirtschaft)
ISIN: DE000A1ELQU9
Laufzeit: 14.09.2015
Kupon: 6,750 %
Rendite: 4,0 %
Rating: BBB
Eigenkapitalquote1: 22,8 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 2,9 % 3
Schulden zu Ebitda1: 6,1 4
Freier Mittelzufluss1: -25,4 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 6/6
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
KTG Agrar II (Landwirtschaft)
ISIN: DE000A1H3VN9
Laufzeit: 05.06.2017
Kupon: 7,125 %
Rendite: 6,9 %
Rating: BBB
Eigenkapitalquote1: 22,8 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 2,9 % 3
Schulden zu Ebitda1: 6,1 4
Freier Mittelzufluss1: -25,4 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/6
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Maschinenfabrik Spaichingen (Maschinenbau)
ISIN: DE000A1KQZL5
Laufzeit: 15.07.2016
Kupon: 7,250 %
Rendite: 6,1 %
Rating: BB
Eigenkapitalquote1: 29,5 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,5 % 3
Schulden zu Ebitda1: 3,7 4
Freier Mittelzufluss1: -2,2 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 8/7
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Nabaltec (Chemie); ISIN: DE000A1EWL99
Laufzeit: 15.10.2015
Kupon: 6,500 %; Rendite: 4,8 %
Rating: BBB-; Eigenkapitalquote1: 32,2 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,1 % 3
Schulden zu Ebitda1: 2,7 4
Freier Mittelzufluss1: -9,7 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/6
1 für 2012 (geschätzt); 2 die Eigenkapitalquoten unter 20 sind schlecht; 3 Net Gearing (Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital) bis eins sind okay; 4 je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser; 5der Free-Cash-Flow: je höher, desto besser; 6 1 = niedrig; 10 = hoch; Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Royalbeach (Konsum)
ISIN: DE000A1K0QA7
Laufzeit: 27.10.2016
Kupon: 8,125 %
Rendite: 10,2 %
Rating: BB+
Eigenkapitalquote1: 20,4 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 0,3 % 3
Schulden zu Ebitda1: 0,9 4
Freier Mittelzufluss1: 0,8 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 9/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Schalke 04 (Fußballverein)
ISIN: DE000A1ML4T7
Laufzeit: 11.07.2019
Kupon: 6,750 %
Rendite: 7,7 %
Rating: BB
Eigenkapitalquote1: -23,5 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: k.A. % 3
Schulden zu Ebitda1: 3,5 4
Freier Mittelzufluss1: 4,1 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Scholz (Rohstoffe)
ISIN: AT0000A0U9J2
Laufzeit: 08.03.2017
Kupon: 8,500 %
Rendite: 6,8 %
Rating: BB
Eigenkapitalquote1: 16,7 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 3,2 % 3
Schulden zu Ebitda1: 3,9 4
Freier Mittelzufluss1: 15,2 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/6
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Seidensticker (Konsum)
ISIN: DE000A1K0SE5
Laufzeit: 12.03.2018
Kupon: 7,250 %
Rendite: 5,7 %
Rating: BB+
Eigenkapitalquote1: 16,1 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 0,7 % 3
Schulden zu Ebitda1: 0,7 4
Freier Mittelzufluss1: 1,5 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 6/5
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
semper idem Underberg (Nahrung/Konsum)
ISIN: DE000A1H3YJ1
Laufzeit: 19.04.2016
Kupon: 7,125 %
Rendite: 4,5 %
Rating: BB+
Eigenkapitalquote1: 29,0 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,7 % 3
Schulden zu Ebitda1: 9,2 4
Freier Mittelzufluss1: -4,8 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 5/7
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
SeniVital Sozial (Soziales)
ISIN: DE000A1KQ3C2
Laufzeit: 17.05.2016
Kupon: 6,500 %
Rendite: 4,2 %
Rating: BBB+
Eigenkapitalquote1: 36,8 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,3 % 3
Schulden zu Ebitda1: 12,6 4
Freier Mittelzufluss1: 1,3 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 5/5
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Steilmann-Boecker (Mode)
ISIN: DE000A1PGWZ2
Laufzeit: 27.06.2017
Kupon: 6,750 %
Rendite: 6,7 %
Rating: BBB
Eigenkapitalquote1: 18,2 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,9 % 3
Schulden zu Ebitda1: 2,2 4
Freier Mittelzufluss1: -3,7 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/7
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Valensina (Nahrung/Konsum)
ISIN: DE000A1H3YK9
Laufzeit: 27.04.2016
Kupon: 7,375 %
Rendite: 5,3 %
Rating: BB-
Eigenkapitalquote1: 19,5 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,9 % 3
Schulden zu Ebitda1: 4,1 4
Freier Mittelzufluss1: -6,6 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
Zamek (Nahrungsmittel)
ISIN: DE000A1K0YD5
Laufzeit: 15.05.2017
Kupon: 7,750 %
Rendite: 6,7 %
Rating: BB
Eigenkapitalquote1: 18,9 % 2
Schulden zu Eigenkapital1: 1,0 % 3
Schulden zu Ebitda1: 3,6 4
Freier Mittelzufluss1: 0,5 Mio. Euro5
Chance / Risiko6: 7/8
1 für 2012 (geschätzt)
2: die Eigenkapitalquote zeigt, wie gut das Unternehmen auf Verluste vorbereitet ist, Quoten unter 20 sind schlecht, das Unternehmen hat wenig Substanz;
3: Net Gearing ist das Verhältnis der Nettoschulden zum Eigenkapital. Zahlen bis eins sind okay, der Faktor bedeutet, dass Nettoschulden und Eigenkapital in Waage sind;
4: je geringer die Nettofinanzverbindlichkeit zu Ebitda (Ergebnis von Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) ist, desto besser. Faustformel: Eins bedeutet, dass das Unternehmen in der Lage wäre, aus dem Ebitda eines Jahresergebnisses Schulden zu tilgen;
5: der Free-Cash-Flow (freier Mittelzufluss) zeigt, wie viel Bares am Jahresende Unternehmen nach allen Einnahmen und Ausgaben übrig haben. Je höher der Cash-Flow, desto besser;
6: 1 = niedrig; 10 = hoch; Zahlen für 2012: Schätzung Independent Research, möglicher Interessenkonflikt wegen Geschäftsbeziehung zu KTG Agrar & Steilmann-Boecker;
Quelle: Independent Research, Bloomberg, Unternehmensangaben; Stand 2. August 2012
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