Börsenkrimi bei VestCorp: Aktionäre wählten trotz Gegenwind neuen Aufsichtsrat

Zwölf prominente "Verzocker"

Vince McMahon ist Chef des amerikanischen Unterhaltungskonzerns World Wrestling Entertainment (WWE). Nachdem der börsennotierte Konzern negative Aussichten bekanntgab, sank der Wert von McMahons Anteilen um 350 Millionen US-Dollar.

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Eike Batista hat innerhalb eines Jahres 99 Prozent seines Vermögens verloren. Mit 33 Milliarden Dollar war er der reichste Mann Brasiliens und einer der reichsten Männer der Welt. Er verlor sein Vermögen unter anderem wegen fallender Aktienkurse seiner Unternehmen.

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Gegen Kerviels fünf Milliarden nimmt sich der Verlust, den Kweku Adoboli der Schweizer Großbank UBS im Jahr 2011 eingebracht hat, fast mickrig aus: 2,3 Milliarden Dollar sollen seine Handelsgeschäfte die UBS gekostet haben. In dem Prozess gegen ihn, der dieser Tage beginnt, plädiert Adoboli auf nicht schuldig.

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Nick Leeson sorgte für die wohl größte Fehlspekulation der 90er-Jahre, als er für die singapurische Außenstelle der traditionellen britischen Barings Bank als Chefhändler arbeitete. Die Verluste seiner Trades, die er auf ein geheimes und nicht kontrolliertes Konto verbuchte, summierten sich auf 825 Millionen Pfund – bis die Barings Bank zusammenbrach. Später wurde Leeson zu sechseinhalb Jahren Gefängnis wegen Urkundenfälschung, Untreue und Betrug verurteilt.

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Nicht weniger Aufsehen erregte die Silber-Spekulation der Brüder Hunt: Nelson Bunker und Herbert William Hunt kauften ab Mitte der 1970er Jahre enorme Mengen an physischem Silber auf. Zudem erwarben sie Silber-Kontrakte, teilweise auf Pump. Dass die Börsenaufsicht später die Regeln änderte, hatte zum einen zur Folge, dass der Wert des physischen Silbers fiel, zum anderen, dass die Hunts ihre Long-Positionen in bar ausgleichen mussten. Das konnten sie irgendwann nicht mehr – und gingen bankrott.

Der Aktienhändler Jérôme Kerviel brachte seinen Arbeitgeber, die französische Bank Société Générale, mit hochriskanten Aktiengeschäften um fünf Milliarden Euro. Dafür, dass er bei seinen Trades regelmäßig Handelslimits überschreiten konnte, wurde allerdings auch die Bank selber verantwortlich gemacht. Kerviel wurde zu fünf Jahren Haft verurteilt, ging aber in Berufung. Das Urteil wird für Oktober erwartet.

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Dass aufsehenerregende Fehlspekulationen nicht immer mit Betrug einhergehen müssen, sondern manchmal schlicht und ergreifend auf falschen Einschätzungen beruhen, zeigt das Beispiel John Paulson. Der Hedgefondsmanager, der in der Finanzkrise noch 16 Milliarden Dollar verdient hatte, lag im Jahr 2011 des Öfteren falsch. So setzte er zu früh auf eine Erholung der US-Konjunktur – und verlor dadurch mehrere Milliarden Dollar.

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Bei dem neuen Börsenskandal, den jetzt die Staatsanwaltschaft ermittelt, geht es nicht um Marktmanipulation, sondern um eine vermutete eiskalte Ausplünderung. „Irgendwo müssen die vielen Millionen ja gelandet sein“, sagt ein langjähriger VestCorp-Aktionär. Er will wenigstens einen Teil des Geldes zurückbekommen. Auf einer außerordentlichen Hauptversammlung in Frankfurt haben Aktionäre auf Initiative eines Münchner Privatanlegers Mitte April einen neuen Aufsichtsrat gewählt. Jetzt will der mit einem unbelasteten Vorstand retten, was noch zu retten ist.

Schon das Zustandekommen der Frankfurter Versammlung war für die Aktionäre ein Kraftakt. Die VestCorp-Spitze hatte versucht, das Treffen zu verhindern – unter anderem, indem sie die gerichtlich genehmigte Versammlung absagte.

Als die Blockadeversuche nicht fruchteten, traten Vorstand und Aufsichtsrat kurz vor dem Hauptversammlungstermin geschlossen zurück. Die Aktionäre trafen sich trotzdem und wählten einen neuen Aufsichtsrat. Ob diese Beschlüsse Bestand haben werden, ist aber offen. Ein als Hauptversammlungsschreck bekannter Aktionär aus Saarbrücken – braungebrannt, weißhaarig, Typ: alter Seebär – torpedierte die Versammlung noch vor Ort.

Er monierte etwa, dass in einem Nebenraum mit Getränken und belegten Brötchen die Redner nicht zu hören seien oder dass auf Hinweisschildern nur HV stehe, nicht Hauptversammlung. Ob aus eigenem Antrieb oder auf Auftrag, er legte gleich gegen alle Beschlüsse Widerspruch ein.

Millionen in der Kasse

Vorerst ist der neue Aufsichtsrat gewählt, ein Vorstand auserkoren. Sie wollen Licht in zahlreiche dubiose Geschäfte vor der VestCorp-Pleite im August 2012 bringen. Was sie misstrauisch macht: Noch im Mai 2011 hatte der damalige VestCorp-Vorstand Udo Treichel vorgeschlagen, die Gesellschaft zu liquidieren und ihr Vermögen unter den Aktionären aufzuteilen.

Laut Treichel verfügte VestCorp damals über 16,5 Millionen Euro Bargeld und ein Gesamtvermögen von 28,5 Millionen Euro. Die Aussicht auf etwa zwei Euro Ausschüttung pro Aktie lockte auch neue Aktionäre an. Sie kauften, weil sie ein Geschäft witterten: An der Börse notierte die Aktie bei knapp einem Euro, etwa 50 Prozent unter dem reinen Vermögenswert.

Aus dem Geschäft wurde nichts. Auf einer außerordentlichen Hauptversammlung im November 2011 fand der Beschluss über die Ausschüttung keine Mehrheit – obwohl er für alle Aktionäre vorteilhaft schien. Die Versammlung war überschattet von Merkwürdigkeiten: Weil der damalige Vorstand Klaus Goeser kurzfristig wegen Gesundheitsproblemen verhindert war, machte der Aufsichtsrat kurzerhand Peter Eck zum Vorstand – nur für diese Hauptversammlung.