Mir geht es darum zu sehen, wie sich eine Aktiengesellschaft verhält, wenn der „Miteigentümer“, der Aktionär, sich meldet. Aus der Art und Weise, wie die zuständigen Personen reagieren, erhalte ich unmittelbar einen ersten Eindruck von der Corporate Culture und Aktionärskultur der Firma. Gerade wenn man die Aktiengesellschaften aus verschiedenen Ländern miteinander vergleicht, bekommt man schnell ein Gefühl, um was für einen „Laden“ es sich handelt.
Ich gehe nach folgendem Schema vor:
-Am liebsten greife ich zum Telefon und stelle gezielte Fragen. Werde ich an eine kompetente Person durchgestellt, die unvorbereitet Rede und Antwort stehen kann, dann ist das eine sehr gute Indikation.
-Ansonsten bitte ich um einen Rückruf. Wenn dieser tatsächlich erfolgt, bin ich ebenfalls erfreut.
-Meistens wird man jedoch am Telefon „abgewimmelt“ und gebeten, man möge doch seine Fragen per Email zusenden. Das mache ich dann auch; am liebsten zeitgleich an mehrere Aktiengesellschaften. Und dann wird es schon interessant: Wie schnell bekomme ich eine Antwort per Mail und vor allem in welcher Qualität wird mir geantwortet.
-Gar nicht erfreulich finde ich es als Aktionär, wenn die Antworten „schwammig“ ausfallen oder auf die Beantwortung einzelner Punkte „verzichtet“ wird.
-Sie glauben gar nicht, bei wie vielen Aktiengesellschaften Sie mehrfach „nachhaken“ müssen, bis man sich endlich herablässt, auf Ihre Emailanfrage einzugehen.
-Ich bitte immer um die Zusendung eines Geschäftsberichts. Meistens frage ich auch nach einigen Exemplaren aus den Vorjahren. Bei diesem Anliegen wird sehr unterschiedlich mit den Aktionären umgegangen. Vom schroffen Hinweis - „den können sie sich ja selber von der Website ausdrucken“, vom gedankenlosen Versand aus Australien per Seefracht (dauert etwa acht Wochen) bis zur prompten Kurierauslieferung am nächsten Tag (mit allem drum und dran, persönlichem Anschreiben, Visitenkarte und noch mehr Informationsmaterial als angefordert).
Die zehn wichtigsten Aktien-Regeln
Gegen die größer werdenden Unwägbarkeiten sollte man sich zuallererst mit einer Strategie wappnen: Wer an kräftiges Wachstum in Deutschland glaubt, an einen anhaltenden Boom der Schwellenländer und hohen privaten Konsum, kann weiter am Aktienmarkt investieren. Wer skeptisch ist, sollte seine Bestände hingegen nicht aufstocken.
Eng verbunden mit der ersten Regel: Immer wieder kommt es vor, dass sich Dinge anders entwickeln, als man erwartet hat. Es ist wichtig, sich selbst immer wieder zu hinterfragen und nicht jeder Entwicklung hinterherzulaufen. Eine solche Reaktion zeugt nicht von einem geringen Vertrauen in die eigene Strategie. Es kostet meist auch Geld, weil die Masse schon vorher diese Richtung eingeschlagen und das Gros an Rendite eingefahren hat.
Groß oder klein, spekulativ oder konservativ, liquide oder illiquide, dividendenstark oder dividendenschwach, Substanz oder Wachstum: Bei Aktien ist die Auswahl riesig. Der richtige Mix aus spekulativen und konservativen Titeln hilft, Schwankungen zwischen guten und schlechten Zeiten auszugleichen. Nicht zu unterschätzen sind starke Dividendenzahler, die Jahr für Jahr den Grundstock für eine solide Rendite legen.
Keine Frage, die Börsen haben in den vergangenen zehn Jahren stärker geschwankt als in allen Dekaden zuvor. Das wird so bleiben, mit wachsendem Computerhandel sogar noch zunehmen. Wer sein Risiko minimieren will, baut Barrieren ein – sogenannte Stopps. Gerne werden Stopps bei 20 Prozent über und unterhalb des aktuellen Kurses gewählt. Dann wird automatisch verkauft, wenn diese Grenzen erreicht sind. Kommt eine Phase überraschend steigender Kurse mit anhaltendem Aufwärtstrend, lässt sich die Barriere leicht nach oben verschieben. Wichtig ist dann, auch die Barriere am unteren Ende nachzuziehen.
Wichtig in Phasen überraschender Kurssteigerungen oder -stürze ist es, das Verhalten der Masse zu beobachten. Ist es noch nachvollziehbar oder völlig irrational? Häufig ist es irrational. Dann hilft meist die zweite Regel: Widerstandskraft zeigen. Nach einigen Monaten kehrt die Rationalität von ganz allein zurück. Der Kurssturz aus dem vergangenen Jahr und die jüngste Entwicklung beweisen das gerade wieder.
Sind Aktien wie seit Jahresbeginn schon um 30, 40 oder gar 50 Prozent gestiegen, dann sind Anschlussgewinne in der Regel nur noch schwer zu erzielen. Phrasenverdächtig ist zwar die alte Weisheit: „An Gewinnmitnahmen ist noch niemand zugrunde gegangen.“ Richtig ist sie trotzdem.
Firmenchefs haben einen gewaltigen Vorteil gegenüber normalen Aktionären. Sie wissen weit mehr als jeder Analyst oder Kommentator, wie es in ihrem Unternehmen aussieht. Insider nennt man sie deshalb. Sie melden ihre Orders innerhalb von fünf Handelstagen an die Börsenaufsicht Bafin. Das Handelsblatt veröffentlicht alle zwei Wochen das sogenannte Insider-Barometer, das aus der Summe aller Kauf- und Verkaufsorders Schlüsse für den weiteren Verlauf in Dax & Co. zieht. Jüngste Tendenz: Vorstände und Aufsichtsräte verkaufen mehr als sie kaufen. Vorsicht also!
Terroranschläge und Naturkatastrophen kommen unerwartet. Politische Konflikte wie aktuell zwischen Israel und dem Iran schwelen meist länger. Entscheidende Wahlen wie jüngst in Russland und in diesem Jahr noch in Frankreich und den USA sind vorhersehbar und haben immer Einfluss auf die Börse. Dabei gilt generell: Wahljahre sind gute Börsenjahre.
Mit Optionsscheinen oder Bonus-Zertifikaten lässt sich zwar aus einem Aufwärtstrend ein noch größerer Profit schlagen. Dies sind jedoch in der Regel Wetten ohne realen Hintergrund. Aktien sind reale Werte.
Vor allem Aktien einzelner Branchen unterliegen immer wieder gewissen Moden. Doch die wechseln wie im realen Leben, und manchmal geht das schneller, als man denkt. Das bekommt gerade die einst angesehene Solarenergie-Branche bitter zu spüren.
Das ganze Prozedere lohnt sich immer für Sie als Aktionär und interessierten Investor. Entweder kommen Sie mit Ihrem Wissen um die jeweilige Aktiengesellschaft richtig weiter und bauen einen guten Kontakt zum Unternehmen auf.
Oder Sie stellen in der Frühphase Ihres Investments fest, dass Sie als Investor nicht gerade freundlich behandelt werden. Das wäre für mich immer ein Alarmzeichen. Ich lege Wert darauf, mein Kapital keiner Aktiengesellschaft „aufdrängen“ zu wollen. Nutzen Sie die Investor Relationsbeauftragten als Barometer. Sie werden schon merken, ob man an Ihnen und Ihrem Geld interessiert ist.
