Ranking: Die besten Investmentfonds mit überschaubarem Risiko

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Investmentfonds-Ranking: Hier gibt es mehr Rendite ohne höheres Risiko

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Rendite ohne Risiko.

von Heike Schwerdtfeger

Wer Geld in Fonds anlegt, sollte nicht nur auf Rendite achten. Gute Manager von Aktien- und Mischportfolios haben auch das Risiko im Griff. Die besten Investmentfonds mit überdurchschnittlicher Rendite.

Manuela von Ditfurth ist so etwas wie eine Rennfahrerin für Langeweiler. Die Fondsmanagerin kommt als Erste ins Ziel, ohne einen heißen Reifen zu fahren. „Es stimmt einfach nicht, dass man nur einen höheren Ertrag erzielen kann, wenn man mehr Risiken eingeht“, sagt von Ditfurth und stellt, en passant, ein altes Gesetz der Geldanlage infrage.

Sie hat gute Argumente auf ihrer Seite. Seit 1991 managt von Ditfurth den europäischen Aktienfonds Invesco Europa Core. Und der Erfolg kann sich sehen lassen: In den vergangenen drei Jahren verdienten von Ditfurths Anleger pro Jahr im Schnitt 12,3 Prozent – fast doppelt so viel wie die 6,6 Prozent des Vergleichsaktienindex MSCI Europa. Auch längerfristig liegt der Fonds vorn.

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Dafür geht die Managerin keine riskanten Wetten ein. Maximal bekommt eine Aktie im Fonds zwei Prozent Anteil. Mit 103 Positionen ist er gut gemischt. Ein paar Ausrutscher lassen sich abfedern. So verloren Anleger selbst in schlechten Phasen viel weniger als der Vergleichsindex.

So-geht-Rendite

Die Topfonds schlagen in zehn Jahren deutlich den Markt und bremsen Verluste. Für eine detaillierte Ansicht bitte auf die Grafik klicken.

Das reicht für den ersten Platz unter den Europa-Aktienfonds im WirtschaftsWoche-Ranking (siehe aufklappbare Tabellen unten). Hier schneiden nur Fonds gut ab, die eine hohe Rendite bei vergleichsweise geringen Verlustrisiken erzielen. Basis der Auswertung bilden Daten der Ratingagentur Lipper zu 1818 Fonds. Die Auswertung konzentriert sich auf Aktienfonds, die europaweit und global anlegen, sowie Mischfonds mit wenigstens 20 Prozent Aktienanteil. Denn nur mit ausreichend hohem Aktienanteil können Anleger dem Niedrigzinsumfeld entkommen.

Gemessen wurde der Wertzuwachs in diesem Jahr und über drei Jahre sowie das Risiko, dem Anleger ausgesetzt waren. Dabei wurden sowohl die Wertschwankungen (Volatilität) ausgewertet als auch der maximale Verlust. Er gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall über sechs Monate verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat.

Ranking: Die besten Investmentfonds

  • Die besten aus 543 internationalen Aktienfonds (maximal 2172 Punkte)

    Fonds (ISIN)Volumen in Mio. EuroWertentwicklung in %Risiko in %Gesamt-
    pkt. *5
    Volatilität *3Max. Verlust *4
    lfd. Jahr3 Jahre p.a. *2
    ValueInvest Lux Global  (LU0135991064)9075,115,810,6–7,72031
    Nordea 1 Global Stable Equity (LU0097890064)22945,916,211,0–10,12004
    Hellerich WM Sachwertaktien (LU0324420727)584,313,810,2–8,31992
    Lemanik Uni-Global Equities World  (LU0337270119)9514,014,710,2–8,81989
    Robeco Global Conservative Equities (LU0705782398)5013,814,19,7–8,01988
    Pictet-Quality Global Equities P (LU0845339638)8465,613,811,0–10,11964
    Deka-Globale Aktien LowRisk CF  (LU0851806900)4763,414,610,3–8,71960
    BNY Mellon Global Equity Income (IE00B3QL5Y68)6775,713,211,1–9,61956
    Ossiam World Minimum Variance ETF (LU0799656342)393,815,310,4–10,21954
    DWS Top Dividende LD (DE0009848119)175504,012,810,2–9,51925
    Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt ()3,513,412,2–12,3

    (Fonds ab 20 Millionen Euro Volumen, die mindestens drei Jahre alt sind und aktuell Privatanlegern zum Kauf offenstehen)

    *2 Mittelwert pro Jahr;
    *3 monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert: je höher, desto riskanter der Fonds;
    *4 schlechtestes Anlageergebnis in drei Jahren in rollierenden Sechs-Monats-Zeiträumen, ausgewertet für einen Stichtag pro Monat;
    *5 Summe der Einzelwertungen für Wertentwicklung im laufenden Jahr und über drei Jahre sowie der Risikokennzahlen Volatilität und maximaler Verlust;
    Stand: 30. September 2016; Quelle: Lipper

  • Die besten aus 568 Europa-Aktienfonds (maximal 2272 Punkte)

    Fonds (ISIN)Volumen in Mio. EuroWertentwicklung in %Risiko in %Gesamt-
    pkt. *5
    Volatilität *3Max. Verlust *4
    lfd. Jahr3 Jahre p.a. *2
    Invesco Europa Core Aktienfonds (DE0008470337)882,612,310,6–8,61643
    Fortezza Finanz Aktienwerk Axxion (LU0905832985)338,317,412,3–11,11621
    MFS Meridian European Value (LU0125951151)60112,311,511,5–8,71600
    Oddo Avenir Euro  (FR0000990095)2561,310,811,2–9,21584
    Oddo Avenir Europe  (FR0000974149)19501,211,211,8–9,01567
    Baring Europe Select Trust (GB0000796242)20201,113,912,5–8,51552
    Kempen European Small Cap  (LU0427931596)2873,513,112,8–9,01538
    Chom Capital Active Return Equities (DE000A1JUU46)670,912,012,4–10,81530
    Threadneedle European Smaller Companies (GB0002771383)1866–0,912,712,1–7,71527
    EI Sturdza Strategic Europe Value (IE00B5VJPM77)1065–2,213,711,5–8,31526
    Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Europe –1,96,613,6–14,8
    Zum Vergleich: Aktienindex Euro Stoxx 50–5,74,015,3–15,7

    (Fonds ab 20 Millionen Euro Volumen, die mindestens drei Jahre alt sind und aktuell Privatanlegern zum Kauf offenstehen)

    *2 Mittelwert pro Jahr;
    *3 monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert: je höher, desto riskanter der Fonds;
    *4 schlechtestes Anlageergebnis in drei Jahren in rollierenden Sechs-Monats-Zeiträumen, ausgewertet für einen Stichtag pro Monat;
    *5 Summe der Einzelwertungen für Wertentwicklung im laufenden Jahr und über drei Jahre sowie der Risikokennzahlen Volatilität und maximaler Verlust;
    Stand: 30. September 2016; Quelle: Lipper

  • Die besten aus 615 internationalen Mischfonds (maximal 2460 Punkte)

    Fonds (ISIN)Volumen in Mio. EuroWertentwicklung in %Risiko in %Gesamt-
    pkt. *5
    Volatilität *3Max. Verlust *4
    lfd. Jahr3 Jahre p.a. *2
    Siemens Balanced  (DE000A0KEXM6)605,58,35,2–4,62211
    WHC Global Discovery (DE000A0YJMG1)2074,110,86,2–4,92193
    AF Value Invest UI  (DE000A0MKQ32)922,28,96,7–4,42010
    Pictet-Multi Asset Global Opp. (LU0941349192)30362,75,43,9–4,72003
    Ganador Spirit Invest (LU0326961637)1062,55,44,6–4,31979
    3 Banken Strategie Dynamik (AT0000784863)282,45,95,0–5,01975
    Adelca Invest GVI Multi Asset (LU0328115661)439,79,97,6–8,11973
    Fimax Vermögenverwaltungsfonds  (DE000A0M49S4)405,04,95,2–5,41970
    DJE Zins & Dividende (LU0553164731)3131,88,96,7–4,91967
    Pioneer Discount Balanced  (DE0007012700)2072,84,63,9–3,41963
    Zum Vergleich: Indexmix Global Flexible6,011,18,1–7,7

    (Fonds ab 20 Millionen Euro Volumen, die mindestens drei Jahre alt sind und aktuell Privatanlegern zum Kauf offenstehen; Lipper-Mischfonds-Kategorien ausgewogen, flexibel, dynamisch mit höheren Aktienanteilen)

    *2 Mittelwert pro Jahr;
    *3 monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert: je höher, desto riskanter der Fonds;
    *4 schlechtestes Anlageergebnis in drei Jahren in rollierenden Sechs-Monats-Zeiträumen, ausgewertet für einen Stichtag pro Monat;
    *5 Summe der Einzelwertungen für Wertentwicklung im laufenden Jahr und über drei Jahre sowie der Risikokennzahlen Volatilität und maximaler Verlust;
    Stand: 30. September 2016; Quelle: Lipper

  • Die besten aus 92 europäischen Mischfonds (maximal 368 Punkte)

    Fonds (ISIN)Volumen in Mio. EuroWertentwicklung in %Risiko in %Gesamt-
    pkt. *5
    Volatilität *3Max. Verlust *4
    lfd. Jahr3 Jahre p.a. *2
    Invesco Pan European High Income (LU0243957239)67583,35,86,1–6,3311
    Oppenheim DA (DE0008486325)1150,75,64,9–4,4306
    Aurora Multistrategy (LU0382148293)284,66,46,9–7,4301
    Generali Vermögensstrategie Defensiv (LU0513857994)302,43,54,5–6,5281
    Assenagon Vermögensbildung Accretion (LU0366623014)420,14,96,4–5,6278
    HWG-Fonds (DE0008491432)293,97,48,3–8,8274
    Franklin Global Multi-Asset Income (LU0909060385)1502,66,57,0–9,4270
    Walser VV Strategie Balance (LU0327378542)1290,55,36,4–7,7270
    Echiquier Arty (FR0010611293)10492,03,76,2–7,0267
    Allianz Flexi Euro Balance  (DE0009789867)1950,27,28,5–7,9248
    Deutsche Aktien Total Return I (LU0216092006)3081,79,49,0–9,7244
    Condor Balance Universal (LU0112268841)33–1,37,38,5–7,4238
    Zum Vergleich: Indexmix Europa Balanced2,17,28,2–7,5

    (Fonds ab 20 Millionen Euro Volumen, die mindestens drei Jahre alt sind und aktuell Privatanlegern zum Kauf offenstehen; Lipper-Mischfonds-Kategorien ausgewogen, flexibel, dynamisch mit höheren Aktienanteilen)

    *2 Mittelwert pro Jahr;
    *3 monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert: je höher, desto riskanter der Fonds;
    *4 schlechtestes Anlageergebnis in drei Jahren in rollierenden Sechs-Monats-Zeiträumen, ausgewertet für einen Stichtag pro Monat;
    *5 Summe der Einzelwertungen für Wertentwicklung im laufenden Jahr und über drei Jahre sowie der Risikokennzahlen Volatilität und maximaler Verlust;
    Stand: 30. September 2016; Quelle: Lipper

Zur Wahrheit gehört allerdings auch: Als Rennfahrerin drohte von Ditfurth die Disqualifikation, weil sie ihren Erfolg mit ausgefeilten technischen Hilfsmitteln erreicht hat. Die Aktien, die sie für den Fonds kauft, ermittelt ihr Computer unter 1100 europäischen Titeln. Er wertet zum Beispiel die Aktienbewertung und die Gewinnerwartungen aus sowie die relative Entwicklung der Aktie zum Gesamtmarkt. Die attraktivsten Titel mit solider Bilanz und kontinuierlichem Wachstum kommen in den Fonds, losgelöst davon, ob die Börse gerade von Angst oder Gier getrieben wird. Quants werden solche Zahlenmenschen in der Finanzwelt genannt, weil sie sich auf quantitative Analysen verlassen. Und dieser Ansatz, frei von Emotionen, zahlt sich aus. In Frankreich sowie Italien findet von Ditfurths Computer derzeit kaum attraktive Unternehmen. Stattdessen schlägt er britische Aktien wie den Ölmulti BP und Schweizer Werte wie das Pharmaunternehmen Actelion vor.

Die Datenanalyse allein reicht aber nicht, um den Erfolg zu erklären. Wenn es darum geht, ob der europäische Aktienmarkt im kommenden Jahr noch attraktiv sein wird, ist doch von Ditfurth selbst gefragt. „Die Konjunktur erholt sich, aber wir müssen die Folgen des Brexits und die Haltung der Europäischen Zentralbank abwarten“, sagt sie. Grundsätzlich sei man in ihrem Haus „moderat positiv für europäische Aktien gestimmt“. Es klingt nach etwas Bauchgefühl zwischen all den Kopfentscheidungen.

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