Aktien, Anleihen, Fonds: Die Anlagetipps der Woche

Aktien, Anleihen, Fonds: Die Anlagetipps der Woche

von Frank Doll, Anton Riedl und Heike Schwerdtfeger

Franco-Nevada profitiert von sogenannten Royalties und EDP kommt beim Schuldenabbau voran, so dass die Anleihe positiv bewertet wird. Aktien, Anleihen und Fonds für die private Geldanlage.

Aktientipp: Franco-Nevada - Smarte Einkaufstour im Bergbausektor

Royaltygesellschaften im Bergbau betreiben keine Minen, sondern kassieren von deren Betreibern Lizenzabgaben, sogenannte Royalties. Royalties sind teilweise vom Rohstoffpreis abhängig, fließen aber oft unabhängig von den Produktions- und Erschließungskosten. Diesen Anspruch sichern sich Gesellschaften wie die auf Edelmetalle fokussierte kanadische Franco-Nevada meist gegen Zahlung einer Anschubfinanzierung. Teilweise garantiert die Zahlung auch, die in Minen als Beiprodukte geförderten Metalle zu einem vorher fixierten Preis einzukaufen und zum Marktpreis selbst zu verkaufen. So machte es jetzt Franco-Nevada mit einer Zahlung von 648 Millionen Dollar an Lundin Mining. Damit sichern sich die Kanadier einen Großteil der zukünftigen Gold- und Silberproduktion in der chilenischen Kupfermine Candelaria zu fixierten Unzenpreisen von 400 Dollar für Gold und vier Dollar für Silber. Lundin übernimmt gerade für insgesamt 1,8 Milliarden Dollar 80 Prozent an Candelaria. Der Anteil wurde bisher von Freeport-McMorran gehalten.

Agrar-, Immobilien- und Versorgeraktien plus Schwellenländer-Bonds

  • db x-trackers MSCI All Countries World ETF

    ISIN: IE00BGHQ0G80

    Fondsart: Aktien-Indexfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: neu

    ...in 3 Jahren: neu

    Reimann Family Office investiert in den breit gestreuten ETF, der die 2500 größten Aktien weltweit enthält

  • Deutsche Kontor Vermögensmandat I

    ISIN: LU0559921001

    Fondsart: Mischfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: 9,7

    ...in 3 Jahren: neu

    Hier managt die Reimann Investors Advisory Gelder des Reimann-Clans; nur bei der Dt. Kontor Privatbank erhältlich

  • Global Family Strategy II Agro & Forest

    ISIN: LU0972651276

    Fondsart: Mischfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: neu

    ...in 3 Jahren: neu

    Focam-Fonds mit Aktien und Anleihen von Agrar- und Forstunternehmen; nur als Beimischung geeignet

  • Global Family Strategy II Equity

    ISIN: LU0327615422

    Fondsart: Aktienfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: -4,3

    ...in 3 Jahren: 7,4

    Fonds des Focam Family Office, in deren Gremien Vertreter der Familien Oetker, Jacobs und Schwarzkopf sitzen

  • iShares global Healthcare ETF

    ISIN: US4642873255

    Fondsart: Aktien-Indexfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: 25,9

    ...in 3 Jahren: 28,7

    Gesundheitsaktien weltweit, zu gut 60 Prozent US-Papiere (zum Beispiel Johnson & Johnson und Novartis)

  • iShares Stoxx Europe 600 Real Estate

    ISIN: DE000A0Q4R44

    Fondsart: Aktien-Indexfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: 22,1

    ...in 3 Jahren: 16,7

    25 größte europäische Immobilienaktien; profitieren laut Reimann Family Office von den niedrigen Euro-Zinsen

  • iShares Stoxx Europe 600 Utilities

    ISIN: DE000A0Q4R02

    Fondsart: Aktien-Indexfonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: 25,6

    ...in 3 Jahren: 13,8

    Aktien der 26 größten europäischen Versorger (zum Beispiel National Grid und GDF Suez)

  • Pimco Emerging Markets Bond Fund E

    ISIN: IE00B0MD9S72

    Fondsart: Anleihefonds

    Wertentwicklung...

    ...in 1 Jahr: 9,8

    ...in 3 Jahren: 5,7

    Enthält nur Schwellenländer-Anleihen; nach deren Kursverlusten schlug das Reimann Family Office zu

Wegen der Besonderheiten des Geschäftsmodells fallen die Margen von Royaltygesellschaften meist üppiger aus und sind besser kalkulierbar als die der Produzenten. Wegen der geringeren Hebelwirkung auf den Rohstoffpreis steigen die Aktienkurse von Royaltygesellschaften in Haussephasen weniger spektakulär als jene der Minen. Dafür geraten sie bei Korrekturen auch nicht so stark unter die Räder. Euro-Anleger liegen mit Franco-Nevada seit Jahresanfang gar rund 40 Prozent vorne (WirtschaftsWoche 5/2014). Die Kanadier, die auch nach dem jüngsten Deal schuldenfrei bleiben, könnten aus Barreserven und unausgeschöpften Kreditlinien aus dem Stand gut eine Milliarde Dollar mobilisieren. Das verleiht Flexibilität, um sich im schwierigen Marktumfeld für Bergbaufinanzierungen bei Projekten weiter günstig einzukaufen. Von ihrer Charakteristik her ist die Aktie etwa in der Mitte des Anlagespektrums zwischen physischem Gold und Minenaktien angesiedelt. Die Quartalsdividende von 20 Cent pro Aktie macht das Papier zu einer verzinsten Alternative zu einem mit physischen Barren besicherten Goldfonds.

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