Insiderhandel: SAC-Capital-Gründer und Chef Cohen droht Berufsverbot

Zwölf prominente "Verzocker"

Vince McMahon ist Chef des amerikanischen Unterhaltungskonzerns World Wrestling Entertainment (WWE). Nachdem der börsennotierte Konzern negative Aussichten bekanntgab, sank der Wert von McMahons Anteilen um 350 Millionen US-Dollar.

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Eike Batista hat innerhalb eines Jahres 99 Prozent seines Vermögens verloren. Mit 33 Milliarden Dollar war er der reichste Mann Brasiliens und einer der reichsten Männer der Welt. Er verlor sein Vermögen unter anderem wegen fallender Aktienkurse seiner Unternehmen.

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Gegen Kerviels fünf Milliarden nimmt sich der Verlust, den Kweku Adoboli der Schweizer Großbank UBS im Jahr 2011 eingebracht hat, fast mickrig aus: 2,3 Milliarden Dollar sollen seine Handelsgeschäfte die UBS gekostet haben. In dem Prozess gegen ihn, der dieser Tage beginnt, plädiert Adoboli auf nicht schuldig.

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Nick Leeson sorgte für die wohl größte Fehlspekulation der 90er-Jahre, als er für die singapurische Außenstelle der traditionellen britischen Barings Bank als Chefhändler arbeitete. Die Verluste seiner Trades, die er auf ein geheimes und nicht kontrolliertes Konto verbuchte, summierten sich auf 825 Millionen Pfund – bis die Barings Bank zusammenbrach. Später wurde Leeson zu sechseinhalb Jahren Gefängnis wegen Urkundenfälschung, Untreue und Betrug verurteilt.

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Nicht weniger Aufsehen erregte die Silber-Spekulation der Brüder Hunt: Nelson Bunker und Herbert William Hunt kauften ab Mitte der 1970er Jahre enorme Mengen an physischem Silber auf. Zudem erwarben sie Silber-Kontrakte, teilweise auf Pump. Dass die Börsenaufsicht später die Regeln änderte, hatte zum einen zur Folge, dass der Wert des physischen Silbers fiel, zum anderen, dass die Hunts ihre Long-Positionen in bar ausgleichen mussten. Das konnten sie irgendwann nicht mehr – und gingen bankrott.

Der Aktienhändler Jérôme Kerviel brachte seinen Arbeitgeber, die französische Bank Société Générale, mit hochriskanten Aktiengeschäften um fünf Milliarden Euro. Dafür, dass er bei seinen Trades regelmäßig Handelslimits überschreiten konnte, wurde allerdings auch die Bank selber verantwortlich gemacht. Kerviel wurde zu fünf Jahren Haft verurteilt, ging aber in Berufung. Das Urteil wird für Oktober erwartet.

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Dass aufsehenerregende Fehlspekulationen nicht immer mit Betrug einhergehen müssen, sondern manchmal schlicht und ergreifend auf falschen Einschätzungen beruhen, zeigt das Beispiel John Paulson. Der Hedgefondsmanager, der in der Finanzkrise noch 16 Milliarden Dollar verdient hatte, lag im Jahr 2011 des Öfteren falsch. So setzte er zu früh auf eine Erholung der US-Konjunktur – und verlor dadurch mehrere Milliarden Dollar.

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Cohen droht allerdings ein Berufsverbot, weil er bei zwei ehemaligen Mitarbeitern vermutliche Insidergeschäfte toleriert zu haben, so die US-Behörden. Der 57-Jährige soll demnach keine Gelder mehr von Kunden verwalten dürfen. Cohen streitet die Vorwürfe ab. Der Mann steht mit einem geschätzten Vermögen von 8,8 Milliarden Dollar auf der Forbes-Liste der reichsten Amerikaner auf Platz 40. Er gilt auch als ein bekannter und emsiger Kunstsammler.

Schon seit Jahren kämpft SAC Capital gegen Vorwürfe des Insiderhandels. Im März zahlte die Firma im Rahmen eines Vergleichs mit der US-Börsenaufsicht  614 Millionen Dollar, um zwei Fälle von Insiderhandel zu den Akten legen zu können. Die SEC hatte den SAC-Tochtergesellschaften CR Intrinsic und Sigma vorgeworfen, auf Basis von Insidertipps gehandelt zu haben. Die Summe ist eine der höchsten, die je ein Hedgefonds wegen Insiderhandels gezahlt hatte. Schluss war damit aber noch nicht. In der Zwischenzeit hat die SEC gegen weitere Mitarbeiter wegen des Verdachtes auf Insiderhandel ermittelt.

Investoren ziehen ihre Gelder ab

Wie es jetzt mit dem Unternehmen weitergeht ist offen. Im schlimmsten Fall droht eine Schließung. Die Investoren laufen Cohen wegen des Verdachtes auf Insiderhandel schon länger weg. Nach US-Medienberichten haben Anleger seit Anfang dieses Jahres bis zu fünf Milliarden Dollar von SAC Capital zurückverlangt.

Die US-Börsenaufsicht hatte erst kürzlich in einem anderen Fall eine massive Geldstrafe verhängt. Der frühere Goldman-Sachs-Manager Rajat Gupta muss eine Strafe von 13,9 Millionen Dollar zahlen, weil er Firmengeheimnisse verraten haben soll. Es ist ihm außerdem verboten, jemals wieder in einer führenden Position in einem börsennotierten Unternehmen zu arbeiten. Zudem wurde er zu einer Gefängnisstrafe von zwei Jahren verurteilt.

Offenbar meinen es die US-Börsenaufsicht sowie Staatsanwälte ernst mit ihrem strikten Vorgehen gegen Insiderhandel und Betrug an der Wall Street. Während US-Staatsanwalt Pret Bharara seine Anklageschrift in Manhattan bekannt gab, ging die Verhandlung gegen den Ex-Goldman-Sachs-Händler Fabrice Tourre im Gericht nebenan intensiv weiter. Im wird wegen eines von ihm kreierten Derivates mit dem Namen Abacus Anlagebetrug in Milliardenhöhe vorgeworfen.