Sichere Geldanlage: 2. Wertspeicher in Währungskrisen

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Sichere Geldanlage: Sieben gute Gründe, Gold zu kaufen

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Wer in Indien Anfang August Rupien in Gold tauschte, der bekam Ende August 20 Prozent mehr Rupien für sein Gold zurück. Wer Rupien behielt, der verlor, verglichen mit der Referenzwährung Dollar, zwischenzeitlich über zehn Prozent. Fazit: Gold schützt vor Kaufkraftverlusten der Heimatwährung.

2. Wertspeicher in Währungskrisen

Der jüngste Kollaps von Währungen aus Schwellenländern mit hohen Leistungsbilanzdefiziten könnte die Welt einer globalen Währungskrise ein Stück näher gebracht haben. Gold dagegen, etwa in indischer Rupie gemessen, hat seine Eigenschaft als Wertspeicher in Krisen zuletzt wieder eindrucksvoll bestätigt (siehe Grafik), wie schon in allen Währungskrisen zuvor. Während der Tequila-Krise zum Beispiel stieg Gold in mexikanischen Peso zwischen Ende 1994 und Ende 1995 um über 150 Prozent, in der Asienkrise 1997/98 kletterte Gold in koreanischen Won und indonesischer Rupiah binnen weniger Monate um 100 und 400 Prozent, und die Russlandkrise 1998 beförderte den Goldpreis in Rubel um 350 Prozent in die Höhe.

Goldpreis und Außenwert des Dollar Quelle: Bloomberg

Von der Leitwährung zur Leid-Währung: Goldpreis und Außenwert des Dollar (Klicken Sie für eine detaillierte Ansicht bitte auf die Grafik)

Bild: Bloomberg

Ein noch viel größeres Beben könnte ein unkontrollierter Absturz des japanischen Yen im Währungsgefüge auslösen. Die nach Regierungschef Shinzo Abe „Abenomics“ genannte japanische Variante monetärer Staatsfinanzierung schwächt den Yen ungemein. Ein exzessiver Yen-Rückgang könnte, wie schon 1997, einen „Sell Japan“-Effekt auslösen, also den gleichzeitigen Verkauf von Yen und japanischen Aktien und Anleihen. Bei einer massiven Flucht aus dem Yen würde sich die Inflation in Japan beschleunigen. Es drohten Kapitalkontrollen, die Staatspleite und eine Währungsreform. Der Yen wäre das erste Opfer unter den Reservewährungen.

Doch auch der Dollar entwickelt sich immer mehr zu einer Leid-Währung. Stutzig machte schon vor Bernankes Umfaller der Rückzug des ehemaligen US-Finanzministers Larry Summers als Bewerber um die Bernanke-Nachfolge. Summers hatte damit den Weg frei gemacht für die bisherige Bernanke-Stellvertreterin Janet Yellen, der eine ganz besondere Zuneigung zur Notenpresse nachgesagt wird. „Sie wird sich verhalten wie ein Kind im Süßigkeitenladen, das diesen Laden gleichzeitig führen soll“, erwartet Commerzbank-Goldexperte Eugen Weinberg.

Die Nachricht vom Rückzug Summers quittierte der Devisenmarkt mit deutlichen Abschlägen beim Dollar, abzulesen am Dollar-Index, der den Außenwert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs Währungen misst (siehe Grafik). Die Dollar-Schwäche hatte sich aber schon vorher angekündigt. Denn von der Zuspitzung der Syrienkrise konnte der Dollar kaum noch profitieren. Sein Status als sicherer Hafen bei Krisen verblasst, ebenso der als Abrechnungswährung im Ölhandel. Wegen ihrer Verschuldung sind auch die USA nicht mehr immun gegen Währungskrisen. Der Wertverfall des Dollar wird sich beschleunigen. Sichtbar ist das noch nicht, weil die Dollar-Schwäche von der Schwäche anderer Währungen verschleiert wird und so auch den Dollar-Preis der Alternativwährung Gold bremst.

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Dass sich der Euro zuletzt vergleichsweise stabil hielt, dürfte allein der Stärke der deutschen Wirtschaft und der Reputation der Bundesbank zu verdanken sein.

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19 Kommentare zu Sichere Geldanlage: Sieben gute Gründe, Gold zu kaufen

  • An diese windige Behauptung "An Ihren Tresor kommt kein Finanzminister ran, aus welcher Koalition auch immer.", glauben Sie doch selbst nicht Herr Doll.
    Die EU wird im Extremfall dafür sorgen, dass die Steuerfreiheit für physisches Gold ein schnelles Ende hat, parallel dazu werden Meldegesetze bei Goldbesitz im In- und Ausland, verbunden mit drakonischen Strafen bis hin zur Haftstrafe dafür sorgen, dass die ehemals weitsichtigen Anleger "weichgeklopft" werden und ihr Gold vom Staat letztendlich konfisziert wird. So einfach ist das mit dem sicheren und steuerfreien physischen Gold. Übrigens, durch die oben genannten Maßnahmen bricht der legale Goldhandel sofort in sich zusammen. Wer mit heimlich verstecktem Gold dann überleben will, wird per Gesetz kriminell und setzt sich gleichzeitig anderen kriminellen Erpressern aus - Gold wird in einem wirtschaftlich darniedergehenden Europa für Privatleute ab einem bestimment Zeitpunkt UNVERKÄUFLICH sein.

  • @ zarromanowski:
    Ganz so einfach ist auch Ihre Argumentation nicht. Gold gibt es ja nicht nur als Barren, sondern auch in jedweder anderen Darreichungsform wie Schmuck etc. Sicherlich ist der Wert eines Schmuckstücks individuell eingeschätzt, ändert aber nichts an der Tatsache, daß es ein gewisses Gewicht und eben einen Goldanteil hat. So bekommen türkische Frauen als Mitgift oftmals Armringe aus purem Gold, das sie gegen wirtschaftliche Not schützen soll, wenn dem Ehemann was passiert. Ich war vor kurzem bei einer türkischen Hochzeit - das war für einen Mitteleuropäer atemberaubend, was da an Gold den Besitzer gewechselt hat. Theoretisch könnte ich mir an einen Barren eine Öse anlöten lassen und sagen, das sei ein Schmuckstück. Wenn wir hier in Deutschland keine Rechtssicherheit mehr haben und auch keinen Bestandsschutz, dann können wir das Staatswesen eigentlich sofort kippen und es herrscht Anarchie. Aber gerade in anarchischen Zeiten gilt Papiergeld NICHTS und wahre Werte alles. Ich war mal in der Republik Kongo, da haben sich die Leute den Hintern mit Papiergeld gewischt, weil das Zeug weniger Wert war als Klopapier gekostet hat. Oder auch nach dem Krieg: Was war Handels- bzw. Tauschware? Zigaretten und Nylons.

  • Sie sind ja sehr Obrigkeitshörig, glauben sie dass sich in ihrem beschriebenen Szenario diese EU (dann wohl Diktatur) noch halten kann, oder einfach durch die Völker hinweggefegt wird wie einst Jugoslavien UdSSR oder die DDR?
    Im übrigen wird es immer Mittel und Wege geben das Gold wieder zu Geld (was es ja eigentlich schon ist)zu tauschen (z.b in den im Osten und Südosten D.angrenzenden EU kritischen Republiken)

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