Das Signal, dass von dem Zusammenschluss der börsennotierten britischen Vermögensverwalter Standard Life Investment und Aberdeen Asset Management ausgeht, werden die heimischen Geldmanager nicht überhören. Größe wird im Geschäft immer wichtiger. Günstige börsengehandelte Indexfonds setzen ihre Margen unter Druck, gleichzeitig erhöhen strengere europäische Gesetze die Kosten der Branche. Standard Life ist einer der größten britischen Versicherer mit Sitz im schottischen Edinburgh. Aus den Milliarden an Versicherungsgeldern, die dort immer schon verwaltet wurden, ist ein riesiger Vermögensverwalter („Asset Manager“) entstanden.
Die besten Vermögensverwalter der Kategorie "Ausgewogen"
Ausgewogen: max. 60 Prozent Aktien, 414 Portfolios im Ranking: maximal 414 Punkte
UBS Asset Management
ISIN des Fonds: DE0009797068
Wertzuwachs:
3 Jahre: 18,4 Prozent
1 Jahr¹: 2,2 Prozent
Risiko:
Volatilität²: 7,2 Prozent
Maximaler Verlust³: –8,4 Prozent
Gesamtpunkte⁴: 239,8
¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
²monatliche Schwankungen des Fondskurses um dessen Mittelwert
³der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat
⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und Maximaler Verlust; Hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und Maximalem Verlust bringen Minuspunkte; theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Depots in der jeweiligen Kategorie, theoretischer Niedrigstwert = 1
Quelle: MMD: Bafin
Stand: 31.12.2016
SK Vermögensverwaltung
ISIN des Fonds: LU0192858982
Wertzuwachs:
3 Jahre: 1,0 Prozent
1 Jahr¹: 3,9 Prozent
Risiko:
Volatilität²: 3,4 Prozent
Maximaler Verlust³: –3,7 Prozent
Gesamtpunkte⁴: 240,3
¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
²monatliche Schwankungen des Fondskurses um dessen Mittelwert
³der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat
⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und Maximaler Verlust; Hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und Maximalem Verlust bringen Minuspunkte; theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Depots in der jeweiligen Kategorie, theoretischer Niedrigstwert = 1
Quelle: MMD: Bafin
Stand: 31.12.2016
Raiffeisen Capital Manag.
ISIN des Fonds: AT0000785381
Wertzuwachs:
3 Jahre: 24,9 Prozent
1 Jahr¹: 4,9 Prozent
Risiko:
Volatilität²: 7,9 Prozent
Maximaler Verlust³: –8,7 Prozent
Gesamtpunkte⁴: 242,5
¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
²monatliche Schwankungen des Fondskurses um dessen Mittelwert
³der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat
⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und Maximaler Verlust; Hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und Maximalem Verlust bringen Minuspunkte; theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Depots in der jeweiligen Kategorie, theoretischer Niedrigstwert = 1
Quelle: MMD: Bafin
Stand: 31.12.2016
Bank J. Safra Sarasin Deuts.
ISIN des Fonds: LU0058893917
Wertzuwachs:
3 Jahre: 19,6 Prozent
1 Jahr: 4,0 Prozent
Risiko:
Volatilität: 7,0 Prozent
Maximaler Verlust: –8,8 Prozent
Gesamtpunkte: 244,5
Walser Privatbank Invest
ISIN des Fonds: LU0327378542
Wertzuwachs:
3 Jahre: 15,4 Prozent
1 Jahr: 2,0 Prozent
Risiko:
Volatilität: 6,4 Prozent
Maximaler Verlust: –7,7 Prozent
Gesamtpunkte: 246,5
Deutsche Bank
ISIN des Fonds: LU0859635202
Wertzuwachs:
3 Jahre: 18,4 Prozent
1 Jahr: 2,3 Prozent
Risiko:
Volatilität: 6,8 Prozent
Maximaler Verlust: –8,1 Prozent
Gesamtpunkte: 247,8
Schoellerbank
ISIN des Fonds: AT0000820550
Wertzuwachs:
3 Jahre: 19,6 Prozent
1 Jahr: 4,3 Prozent
Risiko:
Volatilität: 7,2 Prozent
Maximaler Verlust: –8,0 Prozent
Gesamtpunkte: 250,5
Flossbach von Storch
ISIN des Fonds: LU0323578145
Wertzuwachs:
3 Jahre: 25,9 Prozent
1 Jahr: 6,7 Prozent
Risiko:
Volatilität: 7,8 Prozent
Maximaler Verlust: –8,2 Prozent
Gesamtpunkte: 251,5
Focus Asset Management
ISIN des Fonds: AT0000A067F0
Wertzuwachs:
3 Jahre: 10,2 Prozent
1 Jahr: 3,0 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,7 Prozent
Maximaler Verlust: –5,4 Prozent
Gesamtpunkte: 254,8
Do Investment S. Dornier
ISIN des Fonds: LU0785378331
Wertzuwachs:
3 Jahre: 13,6 Prozent
1 Jahr: 3,5 Prozent
Risiko:
Volatilität: 5,4 Prozent
Maximaler Verlust: –6,9 Prozent
Gesamtpunkte: 256,5
Dr. Kohlhase Vermögensver.
ISIN des Fonds: LU0092225969
Wertzuwachs
3 Jahre: 16,4 Prozent
1 Jahr¹: 7,8 Prozent
Risiko:
Volatilität: 6,3 Prozent
Maximaler Verlust: -6,9 Prozent
Gesamtpunkte: 262,8 (von 414)
KSW Vermögensverwalt.
ISIN des Fonds: LU0309871282
Wertzuwachs
3 Jahre: 16,4 Prozent
1 Jahr: 0,6 Prozent
Risiko:
Volatilität: 6,4 Prozent
Maximaler Verlust: –5,8 Prozent
Gesamtpunkte: 268,5
Plutos Vermögensverwalt.
ISIN des Fonds: LU0339449349
Wertzuwachs
3 Jahre: 16,5 Prozent
1 Jahr: 1,9 Prozent
Risiko:
Volatilität: 6,4 Prozent
Maximaler Verlust: –5,7 Prozent
Gesamtpunkte: 270,5
Honestas Finanzmanagem.
ISIN des Fonds: DE000A1JZLG8
Wertzuwachs
3 Jahre: 12,2 Prozent
1 Jahr: 3,1 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,0 Prozent
Maximaler Verlust: –5,4 Prozent
Gesamtpunkte: 271,5
Fimax Vermögensberatung
ISIN des Fonds: DE000A0M49S4
Wertzuwachs
3 Jahre: 14,9 Prozent
1 Jahr: 5,3 Prozent
Risiko:
Volatilität: 5,2 Prozent
Maximaler Verlust: –5,4 Prozent
Gesamtpunkte: 282,0
Habbel, Pohlig & Partner
ISIN des Fonds: DE000A0MYGU8
Wertzuwachs
3 Jahre: 15,1 Prozent
1 Jahr: 6,6 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,9 Prozent
Maximaler Verlust: –5,5 Prozent
Gesamtpunkte: 288,5
Auretas family trust
ISIN des Fonds: DE000A0MYGY0
Wertzuwachs
3 Jahre: 20,1 Prozent
1 Jahr: 4,8 Prozent
Risiko:
Volatilität: 5,7 Prozent
Maximaler Verlust: –7,5 Prozent
Gesamtpunkte: 289,3
BLI Banque de Luxembourg
ISIN des Fonds: LU0048292808
Wertzuwachs
3 Jahre: 17,0 Prozent
1 Jahr: 0,1 Prozent
Risiko:
Volatilität: 5,4 Prozent
Maximaler Verlust: –5,4 Prozent
Gesamtpunkte: 295,3
Freie Internation. Sparkasse
ISIN des Fonds: LU0186920152
Wertzuwachs
3 Jahre: 16,4 Prozent
1 Jahr: 1,0 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,9 Prozent
Maximaler Verlust: –5,6 Prozent
Gesamtpunkte: 296,8
Dr. Jens Ehrhardt Kapital
ISIN des Fonds: LU0553164731
Wertzuwachs
3 Jahre: 30,3 Prozent
1 Jahr: 4,3 Prozent
Risiko:
Volatilität: 6,7 Prozent
Maximaler Verlust: –4,9 Prozent
Gesamtpunkte: 300,5
Standard Life Investments (SLI) verwaltet 412 Milliarden Euro von der Versicherungsmutter und von externen Kunden. SLI ist auch in Deutschland aktiv und hat hier in den vergangenen Jahren mit einem auf rund zehn Personen erweiterten Vertrieb Kundengelder in Höhe von rund sieben Milliarden Euro vor allem bei Großanlegern wie Pensionsverwaltern eingesammelt. Bekannt geworden ist etwa die Standard Life Global Absolute Return Strategy (GARS), die in Kontinentaleuropa 12,45 Milliarden Euro bei Anlegern eingesammelt hat und insgesamt rund 50 Milliarden Euro verwaltet.
Die Strategie soll durch zahlreiche unterschiedliche Anlagen in Aktien, Renten und Derivate eigentlich jedes Jahr ein Plus für Anleger erzielen, das hat einige Jahre gut funktioniert, ging aber in 2016 schief. Wie üblich für Versicherungs-Geldmanager ist SLI vor allem im Management von Anleihenportfolios groß, doch genau diese kommen bei einer Zinswende unter Druck, die zu erwartende Rendite aus diesen Geschäften und das Wachstum könnten in Zukunft leiden.
Deshalb passt Aberdeen Asset Management gut zu SLI. Die aus dem schottischen Aberdeen stammenden Manager verwalten weltweit 350 Milliarden Euro und sind hierzulande vor allem bekannt durch Schwellenländer-Fonds und durch die Übernahme der Degi-Immobilienfonds. Beide Felder sind aktuell nicht sehr prestigeträchtig.
Die Immobilienfonds wurden inzwischen wegen Liquiditätsproblemen, die in der Finanzkrise auftraten, abgewickelt. Schwellenländer haben in den vergangenen Jahren die Gunst der Anleger verloren. Aberdeen hat in den vergangen Jahren viele Mittelrückflüsse an Kunden zu verzeichnen, der Aktienkurs des Hauses ist tief gefallen, die Zeit für einen Zusammenschluss für die Aktionäre von SLI recht günstig.
Die besten Vermögensverwalter der Kategorie "Defensiv"
Defensiv: max. 40 Prozent Aktien, 349 Portfolios im Ranking: maximal 349 Punkte
Warburg Invest
ISIN des Fonds: DE000A1JGBT2
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 15,2 Prozent
1 Jahr¹: 4,1 Prozent
Risiko:
Volatilität²: 4,3 Prozent
Maximaler Verlust³: –6,6 Prozent
Gesamtpunkte⁴: 186,0
¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
Beim Wertzuwachs sind jährliche Kosten der Portfolios bereits abgezogen;
² monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert in Prozent: Je höher die Volatilität, desto höher ist das Risiko für den Anleger, dass er Verluste macht, wenn er zu einem ungünstigen Zeitpunkt seine Fondsanteile verkauft
³ der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat
⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und maximaler Verlust. Eine hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und maximalem Verlust bringen Minuspunkte. Theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Portfolios in der jeweiligen Kategorie, theoretisch niedrigster Wert = 1
Quelle: MMD, Bloomberg, BaFin, Stand: 31.12.2016
Andreas Meißner Vermögensmanagement GmbH
ISIN des Fonds: DE000A0M8WT7
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 5,0 Prozent
1 Jahr¹: 2,3 Prozent
Risiko:
Volatilität²: 2,2 Prozent
Maximaler Verlust³: –2,9 Prozent
Gesamtpunkte⁴: 186,3
¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
Beim Wertzuwachs sind jährliche Kosten der Portfolios bereits abgezogen;
² monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert in Prozent: Je höher die Volatilität, desto höher ist das Risiko für den Anleger, dass er Verluste macht, wenn er zu einem ungünstigen Zeitpunkt seine Fondsanteile verkauft
³ der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat
⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und maximaler Verlust. Eine hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und maximalem Verlust bringen Minuspunkte. Theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Portfolios in der jeweiligen Kategorie, theoretisch niedrigster Wert = 1
Quelle: MMD, Bloomberg, BaFin, Stand: 31.12.2016
Lange Assets & Consulting
ISIN des Fonds: DE000A1JGBT2
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 4,6 Prozent
1 Jahr¹: 1,9 Prozent
Risiko:
Volatilität²: 1,4 Prozent
Maximaler Verlust³: –1,8 Prozent
Gesamtpunkte⁴: 188,5
¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
Beim Wertzuwachs sind jährliche Kosten der Portfolios bereits abgezogen;
² monatliche Schwankungen des Fondskurses um den Mittelwert in Prozent: Je höher die Volatilität, desto höher ist das Risiko für den Anleger, dass er Verluste macht, wenn er zu einem ungünstigen Zeitpunkt seine Fondsanteile verkauft
³ der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat
⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und maximaler Verlust. Eine hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und maximalem Verlust bringen Minuspunkte. Theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Portfolios in der jeweiligen Kategorie, theoretisch niedrigster Wert = 1
Quelle: MMD, Bloomberg, BaFin, Stand: 31.12.2016
Deut. Apothe.- u. Ärztebank
ISIN des Fonds: DE000A1JZLB9
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 12,0 Prozent
1 Jahr: 5,1 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,1 Prozent
Maximaler Verlust: –5,8 Prozent
Gesamtpunkte: 193,3
Sydbank
ISIN des Fonds: DE0002605334
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 6,3 Prozent
1 Jahr: 1,9 Prozent
Risiko:
Volatilität: 2,7 Prozent
Maximaler Verlust: –3,3 Prozent
Gesamtpunkte: 197,3
Bankh. Schelhammer & Sch.
ISIN des Fonds: AT0000A07HT5
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 10,1 Prozent
1 Jahr: 2,1 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,5 Prozent
Maximaler Verlust: –4,2 Prozent
Gesamtpunkte: 198,0
UBS Asset Management
ISIN des Fonds: DE0009785188
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 12,4 Prozent
1 Jahr: 1,8 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,2 Prozent
Maximaler Verlust: –5,4 Prozent
Gesamtpunkte: 201,0
Bethmann Bank
ISIN des Fonds: DE000DWS08Y8
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 10,9 Prozent
1 Jahr: 1,2 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,0 Prozent
Maximaler Verlust: –4,7 Prozent
Gesamtpunkte: 203,3
Do Investment S. Dornier
ISIN des Fonds: LU0785378091
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 10,4 Prozent
1 Jahr: 3,3 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,8 Prozent
Maximaler Verlust: –4,8 Prozent
Gesamtpunkte: 203,5
Berenberg Bank
ISIN des Fonds: DE000A0MZ309
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 6,3 Prozent
1 Jahr: 3,6 Prozent
Risiko:
Volatilität: 1,9 Prozent
Maximaler Verlust: –2,7 Prozent
Gesamtpunkte: 207,3
Deutsche Bank
ISIN des Fonds: LU0240540988
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 6,7 Prozent
1 Jahr: 1,3 Prozent
Risiko:
Volatilität: 2,1 Prozent
Maximaler Verlust: –2,9 Prozent
Gesamtpunkte: 207,5
Habbel, Pohlig & Partner
ISIN des Fonds: DE000A0LERX3
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 9,6 Prozent
1 Jahr: 2,8 Prozent
Risiko:
Volatilität:3,4 Prozent
Maximaler Verlust: –4,2 Prozent
Gesamtpunkte: 209,5
Ringelstein&Partner Verm.
ISIN des Fonds: DE000A0M7WN2
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 8,9 Prozent
1 Jahr: 2,9 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,2 Prozent
Maximaler Verlust: –3,5 Prozent
Gesamtpunkte: 211,5
Raiffeisen Capital Manag.
ISIN des Fonds: DE000A0B7JB7
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 10,3 Prozent
1 Jahr: 3,9 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,7 Prozent
Maximaler Verlust: –3,9 Prozent
Gesamtpunkte: 214,8
BLI Banque de Luxembourg
ISIN des Fonds: LU0048292394
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 10,9 Prozent
1 Jahr: 0,1 Prozent
Risiko:
Volatilität: 4,0 Prozent
Maximaler Verlust: –3,4 Prozent
Gesamtpunkte: 218,0
CSR Beratungsgesellschaft
ISIN des Fonds: DE000A1J3067
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 8,9 Prozent
1 Jahr: 2,8 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,2 Prozent
Maximaler Verlust: –2,2 Prozent
Gesamtpunkte: 218,8
Deutsche Oppenheim F.O.
ISIN des Fonds: DE000A1JSUZ4
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 7,9 Prozent
1 Jahr: 0,6 Prozent
Risiko:
Volatilität: 1,9 Prozent
Maximaler Verlust: –1,6 Prozent
Gesamtpunkte: 220,5
Auretas family trust
ISIN des Fonds: DE000A0MYGX2
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 13,3 Prozent
1 Jahr: 3,8 Prozent
Risiko:
Volatilität: 3,6 Prozent
Maximaler Verlust: –5,1 Prozent
Gesamtpunkte: 223,3
Frankfurt Trust (BHF Trust)
ISIN des Fonds: LU0319572904
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 8,0 Prozent
1 Jahr: 2,6 Prozent
Risiko:
Volatilität: 1,6 Prozent
Maximaler Verlust: –1,4 Prozent
Gesamtpunkte: 226,0
Walser Privatbank Invest
ISIN des Fonds: LU0327378385
Wertzuwachs in Prozent:
3 Jahre: 9,7 Prozent
1 Jahr: 1,2 Prozent
Risiko:
Volatilität: 2,9 Prozent
Maximaler Verlust: –3,2 Prozent
Gesamtpunkte: 229,0
Aber mit insgesamt noch rund 760 Milliarden Euro verwalteten Geldern entsteht ein Riese in Europa, den deutsche Geldmanager beachten müssen.
Denn er wird sich künftig den deutschen Markt vorknöpfen und ein größeres Stück abschneiden wollen. Durch den Zusammenschluss wird der Preis, den etwa die Deutsche Bank mit einem Teil-Börsengang ihrer Vermögensverwaltungstochter Deutsche Asset Management erlösen kann, mitunter sinken, weil Wachstum und Masse fehlen. Die deutschen Fondshäuser müssen aufpassen, dass sie nicht von den weltweiten Geld-Riesen in die Zange genommen werden.
