Methodik: Wie das Finsinger-Lebensversicherungsrating funktioniert

Methodik: Wie das Finsinger-Lebensversicherungsrating funktioniert

Bild vergrößern

Wieviel Rendite bringen Kapitallebensversicherungen?

von Niklas Hoyer

So wurde die Lister der Finsinger-Lebensversicherungsratings erstellt.

Seit 14 Jahren untersucht der Wiener -Finanzwissenschaftler Professor Jörg Finsinger exklusiv für die WirtschaftsWoche, welche Lebensversicherer ihren Kunden künftig die höchsten Überschüsse auszahlen können. Dazu hat er in den Geschäftsberichten der 71 größten Gesellschaften ermittelt, welchen Anteil der Kundenbeiträge die Vertreter erhalten (Abschlusskostenquote), wie viel die Verwaltung verschlingt (Verwaltungskostenquote) und wie stark die Versicherer ihre Kunden an den Erträgen beteiligen (Ausschüttungsquote).

Mehr Risiko bringt mehr Rendite

Niedrige Kosten und eine hohe Ausschüttungsquote bringen aber wenig, wenn der Versicherer keinen Anlageerfolg hat. Anders als andere Ratings schaut das Finsinger-Rating nicht auf vergangene Erfolge, sondern berechnet, welche Verzinsung der Versicherer in Zukunft erzielen kann (realistischer Zins auf Kapitalanlagen). Die Angabe der bisherigen Verzinsung (historischer Zins) dient nur zum Vergleich.

Anzeige

Da die zukünftige Kapitalverzinsung nicht bekannt ist, prognostiziert Finsinger sie mithilfe eines mathematischen Modells. Dazu ermittelt er für jeden Versicherer das frei verfügbare Kapital, das dieser nicht unmittelbar zur Abdeckung von Kundenansprüchen braucht. Dieses freie Kapital kann der Versicherer riskanter anlegen und deshalb damit einen höheren Zins erzielen als mit dem gebundenen Kapital (das Modell dahinter heißt return on risk adjusted capital, kurz Rorac).

Die realistische Kapitalverzinsung des Versicherers steigt daher mit dem Anteil des freien Kapitals. Auf Basis dieser Werte ermittelt Finsinger eine Kennzahl, die angibt, wie leistungsfähig der Versicherer aus Kundensicht ist. Lebensversicherer mit besonders hoher Kennzahl bieten ihren Kunden relativ gute Anlagechancen. Vergleichsmaßstab (Benchmark) sind die Durchschnittswerte von 25 besonders wachstumsstarken Anbietern.

Anzeige
Immobilien-Wertfinder:Was Mieten und Kaufen in Ihrer Region kostet
Immobilien-Wertefinder

Mit unserem interaktiven Tool finden Sie Interessierte Mieten und Kaufpreise in ihrem Viertel und ihrer Straße. Mehr...

Deutsche Unternehmerbörse - www.dub.de
DAS PORTAL FÜR FIRMENVERKÄUFE
– Provisionsfrei, unabhängig, neutral –
Angebote Gesuche




.

Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%