Wagen wir also eine konstruktive Analyse: Welche Stärken und Schwächen hat die Lebensversicherung? Was bietet sie noch? Soll ich neu abschließen, dabeibleiben oder kündigen?
Dass viele Kunden trotzdem unzufrieden sind, haben die Versicherer sich selbst zuzuschreiben - weil sie in fetten Jahren viel zu hohe Erträge versprochen haben. Die Kunden "beobachten die Renditen von Jahr zu Jahr und sehen alles dahinschmelzen", sagt Honorarberaterin Kühn. Selbst solche mit auslaufenden Verträgen kämen zwar auf drei oder vier Prozent Rendite.
Die leistungsstärksten Lebensversicherungen
Lebensversicherer: Debeka
Realistischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ²: 3,7
Zum Vergleich - Historischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ³: 5,0
Abschlusskostenquote¹ ⁴: 3,3
Verwaltungskostenquote¹ ⁵: 1,3
Ausschüttungsquote¹ ⁶: 87,7
Leistungsfähigkeit für den Kunden¹ ⁷: + 123,7
Sterne⁸: 5
¹ in Prozent, gerundet; ² prognostizierte Rendite auf die Kapitalanlagen des Versicherers, unter realistischen Annahmen nach einem mathematischen Modell, Versicherte erhalten wegen der berechneten Kosten weniger; ³ bisherige Verzinsung der Kapitalanlagen des Versicherers, nach dem strengen Niederstwertprinzip (stille Lasten werden berücksichtigt, stille Reserven nicht), nur zum Vergleich, fließt nicht ins Rating ein, Mittelwert 2006 bis 2012; ⁴ Kosten, die beim Vertragsabschluss zum Beispiel für Provisionen an den Vermittler anfallen, als Anteil an den Gesamtbeiträgen aller neuen Verträge, Mittelwert 2010 bis 2012; ⁵ jährliche Verwaltungskosten, als Anteil an den Versicherungsbeiträgen (Bruttobeiträge), Mittelwert 2010 bis 2012; ⁶ Anteil der Gesamtüberschüsse, den der Versicherer an Kunden ausschüttet, Mittelwert 2006 bis 2012; ⁷ Leistungsfähigkeit im Vergleich zum Benchmark-Versicherer (Durchschnittswert aus 25 besonders wachstumsstarken Versicherern), je höher der Wert, desto leistungsfähiger ist der Versicherer; ⁸ Ranking der Leistungsfähigkeit, von stark überdurchschnittlich (*****) bis stark unterdurchschnittlich (*).
Lebensversicherer: Huk-Coburg
Realistischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ²: 3,5
Zum Vergleich - Historischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ³: 4,3
Abschlusskostenquote¹ ⁴: 3,0
Verwaltungskostenquote¹ ⁵: 1,6
Ausschüttungsquote¹ ⁶: 93,1
Leistungsfähigkeit für den Kunden¹ ⁷: + 119,4
Sterne⁸: 5
Lebensversicherer: LVM
Realistischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ²: 3,6
Zum Vergleich - Historischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ³: 4,3
Abschlusskostenquote1,4: 3,1
Verwaltungskostenquote¹ ⁵: 1,9
Ausschüttungsquote¹ ⁶: 90,8
Leistungsfähigkeit für den Kunden¹ ⁷: + 117,2
Sterne⁸: 5
Lebensversicherer: Hannoversche
Realistischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ²: 3,6
Zum Vergleich - Historischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ³: 4,3
Abschlusskostenquote¹ ⁴: 3,6
Verwaltungskostenquote¹ ⁵: 1,2
Ausschüttungsquote¹ ⁶: 92,5
Leistungsfähigkeit für den Kunden¹ ⁷: + 113,3
Sterne⁸: 5
Lebensversicherer: Europa
Realistischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ²: 3,6
Zum Vergleich - Historischer Zins auf Kapitalanlagen¹ ³: 4,5
Abschlusskostenquote¹ ⁴: 3,7
Verwaltungskostenquote¹ ⁵: 0,8
Ausschüttungsquote¹ ⁶: 91,6
Leistungsfähigkeit für den Kunden¹ ⁷: + 108,2
Sterne⁸: 5
Die kompletten Ergebnisse können Sie hier nachlesen.
Eigentlich nicht schlecht. "Sie ärgern sich aber trotzdem, weil sie die sieben Prozent im Kopf haben, mit denen sie geködert wurden." Andreas Böker, Vermögensverwalter aus Montabaur, stimmt zu: "Ich kenne keinen zufriedenen Versicherungssparer, denn alle Verträge haben ihre ursprünglich prognostizierten Werte nicht erreicht."
Sicher und planbar?
Prognostiziert - das ist das Stichwort. Sicher und planbar sind in der Lebensversicherung nur die garantierten Werte.
Bis Mitte 1986 lag der Garantiezins für Neukunden bei drei Prozent. In der Spitze, von Juli 1994 bis Juni 2000 betrug er vier Prozent. Dann fiel er immer weiter. Seit Anfang 2012 bekommen Kunden für neu abgeschlossene Policen nur noch 1,75 Prozent pro Jahr garantiert (siehe Grafik).
Im Lauf des kommenden Jahres könnte der Zins für Neukunden erneut abgesenkt werden müssen, deutete jüngst Jörg von Fürstenwerth an, der Hauptgeschäftsführer des Branchenverbands GDV. Über alle Verträge hinweg haben Versicherer ihren Kunden im Schnitt gut drei Prozent Zins garantiert. Gezahlt wird diese Mindestrendite aber nur auf den Sparanteil - also auf das, was bleibt, wenn der Versicherer vom Beitrag Kosten für Vertrieb und Verwaltung und Beiträge für den Todesfallschutz abgezogen hat.
