Rente: Was von der Privatrente übrigbleibt

Die sinkenden Renditen bei der Lebensversicherung sind ein Aufreger-Thema in Deutschland. In der Ansparphase erwirtschaften die Gesellschaften heute kaum mehr als sie durchschnittlich an Garantien für ihre Kunden bereithalten müssen. Verbraucherschützer raten Kunden daher seit Jahren, ihr Geld separat anzusparen – und erst zum eigentlichen Rentenantritt an eine Rentenversicherung abzutreten, die dann das Langlebigkeitsrisiko übernimmt. Je besser eine Gesellschaft ab dann wirtschaftet und anlegt, desto höher fällt die Sofortrente aus. Ein aktueller Map-Report hat sich angesehen, welche Versicherer bei der Sofortrente in der Vergangenheit am besten abgeschnitten haben.

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Die zentrale Frage des Map-Reports lautet: Was hat der Versicherer aus der Einmalzahlung machen können? Oder genauer: Wie viel haben Kunden an monatlicher Rente ausbezahlt bekommen, wenn sie 1995 (und auch 2000 und 2005) 50.000 Euro Einmalzahlung an eine Rentenversicherung gegeben haben? Bei der dynamischen Variante, bei der ein einmal erreichtes Rentenniveau nicht mehr unterschritten werden darf, liegt die Debeka an erster Stelle. In den 20 Jahren 1995 bis heute haben sich die Rentenzahlungen auf 98.749 Euro aufsummiert – das sind knapp 9.000 mehr als der Durchschnitt. 464,53 Euro monatlich bezahlt sie ihren Kunden seit dem 1.1.2015 aus.

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Nach der Debeka rangiert die Cosmos Versicherung auf dem zweiten Platz bei den dynamischen Renten über 20 Jahre. Bei ihr wurden aus 50.000 Euro Einmalzahlung 94.672 Euro oder 417,26 Euro Rente seit dem 1.1.2015. Der Map-Report sieht das Modell, das die Renten dynamisch an die Entwicklung der Überschüsse anpasst, allerdings kritisch: Im Niedrigzinsumfeld der vergangenen Jahre habe kaum ein Versicherer mehr die Rentenzahlungen anheben können. Der Grund: Wegen der Niedrigzinsen gehen die Überschüsse seit längerem kontinuierlich zurück. Quelle: Screenshot.

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Platz drei bei den dynamischen Sofort-Renten über 20 Jahre belegt die Württembergische. Sie machte aus einst 50.000 Euro nach 20 Jahren 93.850 Euro oder 421,87 Euro Rente ab dem 1.1.2015. Die mit Abstand meisten Teilnehmer der Untersuchung meldeten Daten zur dynamischen Rentenversicherung, heißt es im Map-Report – „aus gutem Grund“. Denn es sieht besser aus, wenn die Rentenleistungen im dynamischen Modell – trotz Niedrigzinsen – zumindest konstant bleiben.

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Wie stark die „erzwungene“ Rentengarantie im dynamischen Modell die Wirklichkeit verzerrt, wird bei den Gewinnern Debeka, Cosmos und Württembergische besonders sichtbar. „Während die dynamische Rente steigt oder zumindest das erreichte Niveau hält, rauscht der konstante Vertrag ab dem Jahr 2002 in den Keller“, so der Report. Bei der Cosmos sinkt die Monatsrente von 2002 bis 2005 von 407 Euro um 69 Euro auf 338 Euro. Bei der Württembergischen sinkt die Rente im selben Zeitraum um 71 Euro, bei der Debeka sogar um 93 Euro.

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„Unter den gegeben Bedingungen sind die Ergebnisse der Rentenleistungen der Lebensversicherer bemerkenswert gut“, heißt es im Map-Report. Dies gilt allerdings vor allem für den Fall, bei dem die Sofortrentenzahlungen seit 1995 laufen. Je später der Versicherer mit der Rentenzahlung begonnen hat, umso eher schlägt sich das Niedrigzinsumfeld auf die Ergebnisse nieder – und umso länger muss ein Vertrag laufen, damit der Kunde seine Einmalzahlung wiedersieht.

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Recht komfortabel sieht es also bei Rentenzahlungen aus, die nach einer Einmalzahlung von 50.000 Euro, bereits ab 1995 bezahlt werden. Bei der Rente mit konstantem Überschusssystem erreicht – laut Map-Branchenvergleich – ein Mustervertrag ab 1995 nach zehn Jahren und neun Monaten einen positiven Saldo zwischen Ein- und Auszahlungen. Länger dauert es bei der dynamischen Rente: Dort muss ein Kunde sich elf Jahre und acht Monate gedulden, bis er sein Eingezahltes wiedersieht.

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Schon geduldiger müssen Kunden sein, die erst 2000 eine Einmalzahlung leisteten: Denn in dem Fall dauert es deutlich länger, bis sie ihre Einzahlung in Form aufaddierter Renten wiedersehen: Mit der teildynamischen Rente vergehen 13,5 Jahre, bei der konstanten Rente 13,75 Jahre und mit der dynamischen Rente 14 Jahre.

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Wer erst vor zehn Jahren eine Einmalzahlung gegen eine lebenslange Rente geleistet hat, dürfte besonders enttäuscht sein. Denn hier wird die Rentenzahlung noch länger laufen müssen, damit Kunden ihr eingezahltes Geld wiederbekommen. „Während die dynamische Rente mit Rentenbeginn zum Jahresbeginn 2005 nach zehn Jahren eine Summe an Rentenzahlungen von durchschnittlich 30.320 Euro erzielt, wurden bei der im Jahr 1995 beginnenden Rente im gleichen Zeitraum noch Rentenzahlungen in Höhe von 42.678 Euro geleistet, für die im Jahr 2000 beginnende Rente 36.871 Euro“, rechnet der Report aus.

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Die schwierigste Kategorie, in denen sich Versicherer bei Sofortrenten messen müssen, ist die Kategorie der „konstanten Renten“. Der Name ist allerdings irreführend. Die Rente bliebe nämlich nur konstant, sofern sich die laufende Verzinsung des Versicherers gleichbleibend entwickeln würde. Das ist allerdings seit Jahren nicht der Fall. Im Gegenteil: Die laufende Verzinsung sinkt, den Niedrigzinsen geschuldet, immer weiter.

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Die Frage ist also: Welche Versicherer haben trotz Niedrigzinsen ihre Rentenzahlungen am wenigsten absenken müssen? An erster Stelle für die kritische kurze Rentendauer von zehn Jahren steht die Volkswohl Bund Versicherung. Im Tausch gegen 50.000 Euro Einmalzahlung bekamen Kunden hier nach 10 Jahren aufsummiert 34.580 Euro wieder. Die jüngste Rentenzahlung betrug 259,34 Euro. Quelle: Screenshot.

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Am zweitbesten hat die Huk auf Zehnjahresfrist die Kundengelder gemanagt. Wer hier 2005 50.000 Euro gegen eine Sofortrente einbezahlt hat, steht bis dato bei 34.178 Euro aufsummierter Renten. Seit dem 1.1.2015 gibt es bei der Huk monatlich 266,53 Euro Rente.

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Mit 34.021 Euro nach zehn Jahren bietet die Karlsruher Versicherung die dritthöchste aufsummierte Sofortrentenleistung. Monatlich zahlt sie ab 1.1.2015 allerdings unter Marktdurchschnitt nur 255,50 Euro monatliche Rente. Was die Aussagekraft der Ergebnisse angeht, ist diese – laut Map-Report – beeinträchtigt. Denn weniger Versicherer als sonst hatten die nötigen Informationen an den Datendienst geschickt. „Daraus resultiert unter anderem der negative Effekt, dass Gesellschaften auf den vermeintlich letzten Plätzen stehen, wo sie nicht hingehören“, heißt es im Report.

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