DWS RiesterRentePremium (Standard und Balance)
Hier regelt ein Computermodell automatisch für jedes Depot den Umstieg von Aktien- in Anleihen und zurück. Das kann täglich erfolgen. Ein teures Produkt, das deshalb bei den Finanzverkäufern ausgezeichnet ankam. Anlegern werden während der ersten 60 Monate der Einzahlung die gesamten Kaufkosten der Aktienfonds für die gesamte Laufzeit bis zur Rentenphase belastet. Finanzverkäufer bekommen sofort viel Geld. Von jeder Einzahlung des Sparers zu Beginn werden dann je nach Laufzeit in den ersten fünf Jahren nur 75 Prozent oder weniger gutgeschrieben und bringen überhaupt Rendite.
Die so genannte Zillmerung, die auch bei Versicherern üblich ist, ist nur akzeptabel, wenn der Anleger den Vertrag wirklich bis zum Laufzeitende durchhält. Wer vorzeitig aussteigt verliert viel Geld, aber das kümmert die Finanzverkäufer dann nicht mehr, sie haben ihr Geschäft gemacht. Weil DWS die Abschlusskosten bei dem Produkt auf 3,3 Prozent gesenkt hat (von 5,5), verkauft sie aktuell weniger Premium-Rentenverträge. So tickt die Finanzbranche. Wer es für den Anleger billiger machen will, verliert Geschäft. Und da der Gesetzgeber versäumt hat, den Anleger vor hohen Kosten zu schützen, entstehen die falschen Anreize.
Das Management der Premiumrente ist flexibel bei der Umschichtung von Aktien in Anleihen, es geht hin und her. Vielfach sehr wild und prozyklisch. Ein Vertrag, der noch etwa 13 Jahre läuft hat nur noch einen kleinen Aktienanteil von rund 15 Prozent. Abhängig ist die Zusammensetzung der Depots von der Vertragslaufzeit, der aktuellen Marktlage sowie den Sparbeiträgen. Je länger die Vertragslaufzeit, desto mehr Aktien üblicherweise. Aber relativ schnell sind die Aktienanteile niedrig. Neueinsteiger müssen mindestens 20 Jahre abschließen, sonst bekommen sie den Vertrag nicht, weil es der DWS bei kürzerer Laufzeit kaum gelingt, die Beitragsgarantie zu erfüllen.
Vorteil: Stabiler Anbieter; Viele freie Vermittler und Direktanbieter sowie die DWS selbst (Online) erstatten die Kaufkosten des Vertrages komplett oder teilweise (auch nachträglich möglich den Berater zu wechseln). Das hat große Vorteile, wenn Ausgabeaufschläge direkt oder über Erstattungen in den ersten fünf Jahren wieder in den Vertrag eingezahlt werden. Die Zinssenkungen der Vergangenheit haben den Rentenfonds ordentlich Wertentwicklung beschwert, das half den Verträgen. Die VorsorgePremium-Fonds haben in den vergangenen drei Jahren eine gute Performance im Vergleich ihrer Kategorie erreicht.
Nachteil: Der Kostenabzug (Zillmerung) ist nur für Anleger, die die Verträge durchhalten gemacht. Wenn nach den ersten fünf Jahren alle Kaufkosten abbezahlt sind, fließt der gesamte Sparbeitrag in die Fonds und dann gibt es Schub.
| Das Riester-Fondsregal: DWS Investments | ||||
| Welche Fonds in den meistverkauften Riester-Fondsprodukten eingesetzt werden, wie gut diese sind. | ||||
| Die Fondsgesellschaften setzen in ihren Riester-Produkten eigene Fonds ein. Wie die Riester-Depots bestückt werden, bestimmen die Computerprogramme der Anbieter. Nur bei neueren Riester-Produkten kann der Anleger die Fonds selbst bestimmen ("Select"). Die Tabelle zeigt, was die Fonds Anlegern brachten, die seit 2007 monatlich 100 Euro (insgesamt 10.900 Euro) eingezahlt hätten. Dies sind die reinen Fondsergebnisse ohne staatliche Zuschüsse und ohne das in Riester-Verträgen übliche Management. Die Sternebewertung gibt einen Hinweis auf die Qualität der Fonds in den vergangenen drei Jahren (Bestnote ***** Sterne, schlechteste * Stern) | ||||
| Fondsname | ISIN | Ergebnis in Euro¹ | Bewertung Morningstar² | Anlagestrategie |
| DWS Investments: DWS Top Rente / DWS Riester Rente Premium | ||||
| DWS Vorsorge Premium | LU0272367581 | 13257 | **** | Mischfonds global |
| DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y | LU0272368126 | 17055 | *** | Anleihenfonds mit langlaufenden Anleihen |
| DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration | LU0414505502 | neu | keine Bewertung | Anleihenfonds mit langlaufenden Anleihen |
| DWS Top Dynamic | LU0350005186 | neu | ** | Weltweiter Mix aus Aktienfonds |
| DWS Top Balance | LU0360865058 | neu | ***** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| DWS Vorsorge Premium Plus | LU0504964148 | neu | *** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| DWS Vorsorge Premium Balance Plus | LU0504964494 | neu | **** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| DWS Vorsorge Premium Balance | LU0504964221 | neu | **** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt (in Euro) | 17.984 | |||
| Zum Vergleich: Anleihenindex Citigroup global Staatsanleihen | 14.003 | |||
| ¹ Ausgabeaufschlag berücksichtigt; bessere Ergebnisse möglich, wenn Sparplan über Vermittler läuft, die Ausgabeaufschlag reduzieren | ||||
| ² Bestnote ***** , schlechteste * (rein quantitative Bewertung aus Wertentwicklung und Risikomaßen, fünf Sterne erhalten nur die zehn Prozent der Fonds in ihrer Kategorie mit der besten risikoadjustierten Performance). | ||||
| Quellen: Thomson Reuters Lipper (Sparplanergebnisse), Morningstar (Sterne-Rating), eigene Recherchen. Stand: 22. April 2016 | ||||
DWS Top-Rente (Dynamik und Balance)
Hier werden die Kosten ganz normal mit jeder Einzahlung bezahlt und nicht zu Beginn der Sparphase komplett. Die Ausgabeaufschläge der Fonds können Anleger reduzieren durch den Kauf über Direktvermittler/Discountanbieter. Wer sich für die Top-Rente Dynamik entscheidet, investiert in den Top-Dynamik-Fonds, wer das Balance-Produkt wählt, bekommt den Top-Balance-Fonds , der weniger Aktien enthält als ersterer. Beide investieren global, aber nicht direkt Aktien- und Anleihen kaufen, sondern wiederum in andere Fonds und dabei auch in börsengehandelte Indexfonds (ETF) – alle aus dem Hause DWS.
Der DWS Top Dynamic Aktienfonds ist allerdings nur unterdurchschnittlich gelaufen in den vergangenen drei Jahren. Die sicherheitsorientiertere Balance-Variante ist mit einem besseren Fonds Balance zu haben. Mit rund 1,5 Prozent jährlichen Kosten sind sie nicht extrem teuer, aber auch nicht sehr günstig.
Unterschied zur Premium-Rente: Während hier ein Computermodell automatisch den Umstieg von Aktien- in Anleihen regelt für jeden Anleger greifen bei der Top-Rente die Manager steuernd ein. Sie bekommen zwar Vorschläge von einem Computermodell, können aber eingreifen und länger einen höheren Aktienanteil behalten, wenn sie etwa bei einem Crash davon ausgehen, dass sich der Markt wieder positiv entwickeln wird. Das Hin und Her wird nicht so hektisch sein wie bei der Premium-Rente.
Vorteil: Wie bei Premium-Rente; durchschnittliche Kosten mit Möglichkeit der Reduzierung bei richtiger Beraterwahl; Balance-Variante mit gutem Fonds.
Nachteil: Top-Rente Dynamik mit schwachem Fonds holt nicht das aus den Aktienmärkten raus, was möglich wäre.
