Die wichtigste Gemeinsamkeit der Riester-Fondsparpläne mit anderen Riester-Produkten: Anleger müssen bei Beginn der Rente alle ihre Einzahlungen und Zulagen im Depot haben. Diese Beitragsgarantie soll durch unterschiedliche Strategien erreicht werden. Sie bietet ängstlichen Anlegern Schutz, ist für Renditehungrige aber ein Problem. Wir haben uns die wichtigsten Angebote großer Anbieter angesehen.
Volksbanken-Anbieter Union Investment
UniProfiRente
Es ist das am besten verkaufte Fondsprodukt für Riester mit rund 1,8 Millionen Verträgen. Bislang zeichnete sich dieses Riester-Produkt durch seinen hohen Aktienanteil aus. Doch auch Union Investment muss die Beitragsgarantie gewährleisten. Wenn es am Aktienmarkt Turbulenzen gab, wie 2008, dann wurde das Geld der Riester-Sparer in den Rentenfonds UniEuroRenta umgeschichtet. Diese Gelder wurden nicht mehr wieder in den Aktienfonds investiert, wenn es an der Börse besser lief. Nur noch die Neueinzahlungen des Anlegers flossen dann gegebenenfalls wieder in den Aktienfonds. Das Umschichten hat viele enttäuscht.
Mit dem weltweiten Aktienfonds UniGlobal hat das Haus einen langfristig erfolgreichen Aktienfonds eingesetzt. Doch Neuanleger werden künftig nur noch in einen neuen Fonds einzahlen können, der erst seit einem halben Jahr am Markt ist. Der UniGlobalVorsorge hat in der Zeit die Kursverluste am Aktienmarkt bei starken Einbrüchen etwas besser gedämpft, als der reine Aktienfonds Uniglobal. Da die Kursbewegungen am Aktienmarkt entscheidend dafür sind, ob Geld der Anleger in Anleihefonds umgeschichtet wird bewahrt ein weniger schwankender Fonds Anleger davor, dass ihr Guthaben künftig nur noch in Rentenfonds festhängt.
Dafür macht der Vorsorgefonds aber auch Aufschwungphasen nicht so stark mit wie der Aktienfonds Uniglobal. Seit seinem Start im August hat der UniVorsorge eine schlechtere Wertentwicklung. Das muss kein Dauerzustand bleiben, aber kann den Anleger insgesamt bei seinem Riester-Vertrag Rendite kosten. Denn eine Geldanlagestrategie, wie Union Investment sie bei dem Vorsorgefonds jetzt praktiziert gibt es schon bei anderen Fonds („Trendfolgemodelle“). Die haben auf lange Sicht aber durchaus starke Renditenachteile gegenüber reinen Aktienfonds. Neuanleger sollten lieber die UniProfiRente Select mit dem Mischfonds Unirak abschließen, der sich langfristig bewährt hat.
Vorteil: Einer der größten Riester-Anbieter, ein guter Aktienfonds, stabile Organisation und Garantiegeber, kann sich Flops kaum leisten. Vorsorgefonds ist Versuch, die Anleger länger in Aktien zu halten.
Nachteil: Gibt es nur bei Volksbanken, Rabatte auf die Kaufkosten gibt es üblicherweise nicht, die Kosten der Fonds Uniglobal und Uniglobal Vorsorge liegen mit 1,5 Prozent im Mittelfeld, der UniEuroRenta mit 0,71 Prozent ist günstiger, aber schwach in der Leistung und großer Schwachpunkt des Produkts, weil er als einziger für den Anleihenanteil zuständig ist.
| Das Riester-Fondsregal: Union Investment | ||||
| Welche Fonds in den meistverkauften Riester-Fondsprodukten eingesetzt werden, wie gut diese sind. | ||||
| Die Fondsgesellschaften setzen in ihren Riester-Produkten eigene Fonds ein. Wie die Riester-Depots bestückt werden, bestimmen die Computerprogramme der Anbieter. Nur bei neueren Riester-Produkten kann der Anleger die Fonds selbst bestimmen ("Select"). Die Tabelle zeigt, was die Fonds Anlegern brachten, die seit 2007 monatlich 100 Euro (insgesamt 10.900 Euro) eingezahlt hätten. Dies sind die reinen Fondsergebnisse ohne staatliche Zuschüsse und ohne das in Riester-Verträgen übliche Management. Die Sternebewertung gibt einen Hinweis auf die Qualität der Fonds in den vergangenen drei Jahren (Bestnote ***** Sterne, schlechteste * Stern) | ||||
| Fondsname | ISIN | Ergebnis in Euro² | Bewertung Morningstar³ | Anlagestrategie |
| Union Investment: UniProfiRente/UniProfiRente Select | ||||
| Uniglobal | DE0008491051 | 16.118 | **** | Aktienfonds weltweit gemischt |
| UniEuroRenta | DE0008491069 | 12.436 | *** | Anleihenfonds vor allem Euroland-Anleihen |
| Unirak¹ | DE0008491044 | 14.738 | ***** | Mischfonds global |
| UniRak Nachhaltigkeit¹ | LU0718558488 | neu | *** | Mischfonds global mit Nachhaltigkeitskriterien bei Aktienauswahl |
| UniDividendenAss¹ | LU0186860408 | 13.209 | *** | Aktienfonds global Dividendenstarke Aktien |
| Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt (in Euro) | 17.984 | |||
| Zum Vergleich: Anleihenindex Citigroup global Staatsanleihen | 14.003 | |||
| ¹ wahlweise in UniProfiRente Select; ² Ausgabeaufschlag berücksichtigt; bessere Ergebnisse möglich, wenn Sparplan über Vermittler läuft, die Ausgabeaufschlag reduzieren | ||||
| ³ Bestnote ***** , schlechteste * (rein quantitative Bewertung aus Wertentwicklung und Risikomaßen, fünf Sterne erhalten nur die zehn Prozent der Fonds in ihrer Kategorie mit der besten risikoadjustierten Performance). | ||||
| Quellen: Thomson Reuters Lipper (Sparplanergebnisse), Morningstar (Sterne-Rating), eigene Recherchen. Stand: 22. April 2016 | ||||
UniProfiRente-Select
Management wie UniProfiRente, aber Auswahl an Fonds für den Anleger größer. Empfehlenswert ist allerdings nur der Mischfonds UniRak, der eine langfristig sehr gute Wertentwicklung hat. Seine Kosten sind mit 1,43 Prozent nicht mager, aber auch nicht überzogen.
Vorteil: (siehe UniProfiRente)
Nachteil: Nicht wirklich tolles Fondsangebot, nur ein Lichtblick mit dem Unirak, wer Wert auf Nachhaltigkeitskriterien bei der Riester-Rente legt, kann auch den UniRak Nachhaltigkeit wählen, der aber bei der Performance hinter dem Original liegt.
Deutsche-Bank-Tochter DWS (DeutscheAWM)
DWS RiesterRentePremium (Standard und Balance)
Hier regelt ein Computermodell automatisch für jedes Depot den Umstieg von Aktien- in Anleihen und zurück. Das kann täglich erfolgen. Ein teures Produkt, das deshalb bei den Finanzverkäufern ausgezeichnet ankam. Anlegern werden während der ersten 60 Monate der Einzahlung die gesamten Kaufkosten der Aktienfonds für die gesamte Laufzeit bis zur Rentenphase belastet. Finanzverkäufer bekommen sofort viel Geld. Von jeder Einzahlung des Sparers zu Beginn werden dann je nach Laufzeit in den ersten fünf Jahren nur 75 Prozent oder weniger gutgeschrieben und bringen überhaupt Rendite.
Die so genannte Zillmerung, die auch bei Versicherern üblich ist, ist nur akzeptabel, wenn der Anleger den Vertrag wirklich bis zum Laufzeitende durchhält. Wer vorzeitig aussteigt verliert viel Geld, aber das kümmert die Finanzverkäufer dann nicht mehr, sie haben ihr Geschäft gemacht. Weil DWS die Abschlusskosten bei dem Produkt auf 3,3 Prozent gesenkt hat (von 5,5), verkauft sie aktuell weniger Premium-Rentenverträge. So tickt die Finanzbranche. Wer es für den Anleger billiger machen will, verliert Geschäft. Und da der Gesetzgeber versäumt hat, den Anleger vor hohen Kosten zu schützen, entstehen die falschen Anreize.
Das Management der Premiumrente ist flexibel bei der Umschichtung von Aktien in Anleihen, es geht hin und her. Vielfach sehr wild und prozyklisch. Ein Vertrag, der noch etwa 13 Jahre läuft hat nur noch einen kleinen Aktienanteil von rund 15 Prozent. Abhängig ist die Zusammensetzung der Depots von der Vertragslaufzeit, der aktuellen Marktlage sowie den Sparbeiträgen. Je länger die Vertragslaufzeit, desto mehr Aktien üblicherweise. Aber relativ schnell sind die Aktienanteile niedrig. Neueinsteiger müssen mindestens 20 Jahre abschließen, sonst bekommen sie den Vertrag nicht, weil es der DWS bei kürzerer Laufzeit kaum gelingt, die Beitragsgarantie zu erfüllen.
Vorteil: Stabiler Anbieter; Viele freie Vermittler und Direktanbieter sowie die DWS selbst (Online) erstatten die Kaufkosten des Vertrages komplett oder teilweise (auch nachträglich möglich den Berater zu wechseln). Das hat große Vorteile, wenn Ausgabeaufschläge direkt oder über Erstattungen in den ersten fünf Jahren wieder in den Vertrag eingezahlt werden. Die Zinssenkungen der Vergangenheit haben den Rentenfonds ordentlich Wertentwicklung beschwert, das half den Verträgen. Die VorsorgePremium-Fonds haben in den vergangenen drei Jahren eine gute Performance im Vergleich ihrer Kategorie erreicht.
Nachteil: Der Kostenabzug (Zillmerung) ist nur für Anleger, die die Verträge durchhalten gemacht. Wenn nach den ersten fünf Jahren alle Kaufkosten abbezahlt sind, fließt der gesamte Sparbeitrag in die Fonds und dann gibt es Schub.
| Das Riester-Fondsregal: DWS Investments | ||||
| Welche Fonds in den meistverkauften Riester-Fondsprodukten eingesetzt werden, wie gut diese sind. | ||||
| Die Fondsgesellschaften setzen in ihren Riester-Produkten eigene Fonds ein. Wie die Riester-Depots bestückt werden, bestimmen die Computerprogramme der Anbieter. Nur bei neueren Riester-Produkten kann der Anleger die Fonds selbst bestimmen ("Select"). Die Tabelle zeigt, was die Fonds Anlegern brachten, die seit 2007 monatlich 100 Euro (insgesamt 10.900 Euro) eingezahlt hätten. Dies sind die reinen Fondsergebnisse ohne staatliche Zuschüsse und ohne das in Riester-Verträgen übliche Management. Die Sternebewertung gibt einen Hinweis auf die Qualität der Fonds in den vergangenen drei Jahren (Bestnote ***** Sterne, schlechteste * Stern) | ||||
| Fondsname | ISIN | Ergebnis in Euro¹ | Bewertung Morningstar² | Anlagestrategie |
| DWS Investments: DWS Top Rente / DWS Riester Rente Premium | ||||
| DWS Vorsorge Premium | LU0272367581 | 13257 | **** | Mischfonds global |
| DWS Vorsorge Rentenfonds 15Y | LU0272368126 | 17055 | *** | Anleihenfonds mit langlaufenden Anleihen |
| DWS Vorsorge Rentenfonds XL Duration | LU0414505502 | neu | keine Bewertung | Anleihenfonds mit langlaufenden Anleihen |
| DWS Top Dynamic | LU0350005186 | neu | ** | Weltweiter Mix aus Aktienfonds |
| DWS Top Balance | LU0360865058 | neu | ***** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| DWS Vorsorge Premium Plus | LU0504964148 | neu | *** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| DWS Vorsorge Premium Balance Plus | LU0504964494 | neu | **** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| DWS Vorsorge Premium Balance | LU0504964221 | neu | **** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt (in Euro) | 17.984 | |||
| Zum Vergleich: Anleihenindex Citigroup global Staatsanleihen | 14.003 | |||
| ¹ Ausgabeaufschlag berücksichtigt; bessere Ergebnisse möglich, wenn Sparplan über Vermittler läuft, die Ausgabeaufschlag reduzieren | ||||
| ² Bestnote ***** , schlechteste * (rein quantitative Bewertung aus Wertentwicklung und Risikomaßen, fünf Sterne erhalten nur die zehn Prozent der Fonds in ihrer Kategorie mit der besten risikoadjustierten Performance). | ||||
| Quellen: Thomson Reuters Lipper (Sparplanergebnisse), Morningstar (Sterne-Rating), eigene Recherchen. Stand: 22. April 2016 | ||||
DWS Top-Rente (Dynamik und Balance)
Hier werden die Kosten ganz normal mit jeder Einzahlung bezahlt und nicht zu Beginn der Sparphase komplett. Die Ausgabeaufschläge der Fonds können Anleger reduzieren durch den Kauf über Direktvermittler/Discountanbieter. Wer sich für die Top-Rente Dynamik entscheidet, investiert in den Top-Dynamik-Fonds, wer das Balance-Produkt wählt, bekommt den Top-Balance-Fonds , der weniger Aktien enthält als ersterer. Beide investieren global, aber nicht direkt Aktien- und Anleihen kaufen, sondern wiederum in andere Fonds und dabei auch in börsengehandelte Indexfonds (ETF) – alle aus dem Hause DWS.
Der DWS Top Dynamic Aktienfonds ist allerdings nur unterdurchschnittlich gelaufen in den vergangenen drei Jahren. Die sicherheitsorientiertere Balance-Variante ist mit einem besseren Fonds Balance zu haben. Mit rund 1,5 Prozent jährlichen Kosten sind sie nicht extrem teuer, aber auch nicht sehr günstig.
Unterschied zur Premium-Rente: Während hier ein Computermodell automatisch den Umstieg von Aktien- in Anleihen regelt für jeden Anleger greifen bei der Top-Rente die Manager steuernd ein. Sie bekommen zwar Vorschläge von einem Computermodell, können aber eingreifen und länger einen höheren Aktienanteil behalten, wenn sie etwa bei einem Crash davon ausgehen, dass sich der Markt wieder positiv entwickeln wird. Das Hin und Her wird nicht so hektisch sein wie bei der Premium-Rente.
Vorteil: Wie bei Premium-Rente; durchschnittliche Kosten mit Möglichkeit der Reduzierung bei richtiger Beraterwahl; Balance-Variante mit gutem Fonds.
Nachteil: Top-Rente Dynamik mit schwachem Fonds holt nicht das aus den Aktienmärkten raus, was möglich wäre.
Sparkassen-Anbieter Deka
Deka ZukunftsPlan (Classic und Select)
Die Sparkassen-Verkäufer bieten lieber provisionsträchtige Versicherungen für Riester-Interessenten, als die Riester-Produkte der Deka. Deshalb ist das Haus unter den Fondsanbietern klein geblieben, während die Volksbanken ihren Anbieter Union Investment zum Marktführer gemacht haben. Dabei hat Deka bei den Zukunftsplanfonds I bis III jährlichen Fondskosten zwischen 1,43 Prozent bis zu 1,98 Prozent alles getan, um auch die Verkäufer mit hohen Kickbacks zu locken. Die Fonds haben trotz der hohen Kosten gut im Vergleich von Mischfonds abgeschnitten und von Morningstar bei der Bewertung der vergangenen drei Jahre die Höchstnoten erhalten.
Sie sind allerdings teilweise noch sehr klein, nur der Zukunftsplan I hat mit 422 Millionen Euro eine gute Größe erreicht. Die Fonds investieren wiederum in andere Fonds der Deka und haben unterschiedlich hohe Aktienanteile. Wie bei den Volksbanken lassen auch die Sparkassen es nicht zu, dass Anlegern Rabatte auf die Kaufkosten gewährt werden. Bei der Strategie wird je nach Laufzeit mehr Geld in den Aktien- oder anleihenlastigeren Fonds investiert. Die Anlagezusammensetzung der Depots wird börsentäglich überprüft und automatisch angepasst durch ein Computermodell.
Gelder können auch aus den Anleihen wieder zurück in den Aktienmarkt fließen, das ist positiv. Eingriffe von Managern führen allerdings dazu, dass tendenziell zu vorsichtig angelegt wird und prozyklisch. Man folgt der Herde in einem Aktiencrash und kann dann nur mühsam wieder einen höheren Aktienanteil aufbauen. Aber das ist zumindest möglich. Die Variante Select des Zukunftsplans ist weniger empfehlenswert, weil zur Auswahl stehende Fonds teilweise sehr schlecht sind.
Vorteil: Stabiler Anbieter in großer Organisation, die sich Riester-Garantiepannen nicht leisten kann und genug Mittel dafür organisieren kann. Gutes Managementmodell und gute Fonds bei der Classic-Variante mit Zukunftsplan-Fonds.
Nachteil: Schwächen beim Management von Aktienfonds, Einsatz eigener Fonds mit teils schwachem Ergebnis wie Arideka oder Dekafonds, aber die können Anleger bei der Selectvariante meiden
| Das Riester-Fondsregal: Deka Investment | ||||
| Welche Fonds in den meistverkauften Riester-Fondsprodukten eingesetzt werden, wie gut diese sind. | ||||
| Die Fondsgesellschaften setzen in ihren Riester-Produkten eigene Fonds ein. Wie die Riester-Depots bestückt werden, bestimmen die Computerprogramme der Anbieter. Nur bei neueren Riester-Produkten kann der Anleger die Fonds selbst bestimmen ("Select"). Die Tabelle zeigt, was die Fonds Anlegern brachten, die seit 2007 monatlich 100 Euro (insgesamt 10.900 Euro) eingezahlt hätten. Dies sind die reinen Fondsergebnisse ohne staatliche Zuschüsse und ohne das in Riester-Verträgen übliche Management. Die Sternebewertung gibt einen Hinweis auf die Qualität der Fonds in den vergangenen drei Jahren (Bestnote ***** Sterne, schlechteste * Stern) | ||||
| Fondsname | ISIN | Ergebnis in Euro² | Bewertung Morningstar³ | Anlagestrategie |
| Deka Investment: DekaBonusRente /Deka-ZukunftsPlan Select | ||||
| Deka BR100 | DE0005424519 | 15245 | *** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Deka BR75 | DE0005424543 | 14511 | **** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Deka BR35 | DE0005424576 | 13069 | **** | Weltweiter Mix aus 65 Prozent Anleihen |
| Deka BR20 | DE0005424584 | 12515 | **** | Weltweiter Mix aus 80 Prozent Anleihen |
| Deka-LiquiditätsPlan TF | LU0249486092 | 11103 | keine Bewertung | Geldmarktfonds |
| DekaFonds CF¹ | DE0008474503 | 13920 | ** | Aktienfonds Deutschland |
| AriDeka CF¹ | DE0008474511 | 12656 | ** | Aktienfonds Europa |
| DekaSpezial CF¹ | DE0008474669 | 15244 | *** | Aktienfonds weltweit gemischt |
| RenditDeka CF¹ | DE0008474537 | 13318 | **** | Anleihenfonds Euro-Staatsanleihen |
| Deka-EuropaBond CF¹ | DE000DK091G0 | 13507 | *** | Anleihenfonds Europa-Staatsanleihen |
| DekaRent-International CF¹ | DE0008474560 | 13713 | **** | Anleihenfonds weltweit Staats- und Firmenanleihen |
| Deka-Zukunftsplan I | DE000DK1CJ20 | neu | ***** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Deka-Zukunftsplan II | DE000DK1CJ38 | neu | ***** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Deka-Zukunftsplan III | DE000DK1CJ46 | neu | ***** | Weltweiter Mix aus Aktien- und Anleihenfonds |
| Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt (in Euro) | 17.984 | |||
| Zum Vergleich: Anleihenindex Citigroup global Staatsanleihen | 14.003 | |||
| ¹ wahlweise in Deka-ZukunftsPlan Select; ²Ausgabeaufschlag berücksichtigt; bessere Ergebnisse möglich, wenn Sparplan über Vermittler läuft, die Ausgabeaufschlag reduzieren; | ||||
| ³ Bestnote ***** , schlechteste * (rein quantitative Bewertung aus Wertentwicklung und Risikomaßen, fünf Sterne erhalten nur die zehn Prozent der Fonds in ihrer Kategorie mit der besten risikoadjustierten Performance). | ||||
| Quellen: Thomson Reuters Lipper (Sparplanergebnisse), Morningstar (Sterne-Rating), eigene Recherchen. Stand: 22. April 2016 | ||||
BonusRente
Hier läuft das Aktien- und Anleihenmanagement schematischer als beim DekaZukunftsPlan: Mit dem Lebensalter des Anlegers und der Restlaufzeit des Vertrages sinkt die Aktienquote unabhängig von der Lage am Aktienmarkt oder der Renditehöhe bei Anleihen. Manche Lebenszyklusfonds, die nach dem Modell funktionierten, haben angesichts der Niedrigzinsen aufgegeben, denn sie können irgendwann in eine Sackgasse führen. Für ältere Anleger kann das bedeuten, derzeit nur noch zu Niedrigzinsen zu investieren und kaum noch von den Chancen der Aktien zu profitieren. Zumindest alle bei der Bonusrente eingesetzte BR-Fonds mit unterschiedlichen Aktienanteilen haben meist überdurchschnittlich abgeschnitten, allerdings nicht so gut wie die Zukunftsplan-Fonds.
Vorteil: (wie bei ZukunftsPlan) auch gute Fonds im Einsatz.
Nachteil: Lebenszyklusmodelle sind eigentlich überholt, aber für die Riester-Beitragsgarantie der Anbieter wichtig. Auch ältere Anleger benötigen bei der Streuung ihres Depots Aktien. Rentenfonds sind heute teilweise viel zu teuer für die niedrigen erzielbaren Renditen. Die aktuelle Lage am Kapitalmarkt spricht nicht für dieses Produkt auch wenn die eingesetzten Fonds gut sind. Doch sogar der eigentlich voll in Aktien investierende Deka BR 100 wurde kürzlich vorsichtiger ausgerichtet, er muss nicht zu mindestens 61 Prozent in Aktien investieren, sondern kann auch weniger Aktien kaufen. Die Renditechancen für Anleger sind dadurch niedriger.
Fairr.de
Sutor fairriester
Den Markt der etablierten großen Fondsanbieter mischen die Hamburger Finanzexperten von fairr.de auf. Sie wollen Anleger mit günstigen ETF und günstigen Kaufkosten überzeugen und wie bei Ikea werden die Kunden geduzt. Die Beitragsgarantie übernimmt die Hamburger Sutor Bank, ein kleines Institut mit kleinem Eigenkapital, das aber von der Bankenaufsicht BaFin beaufsichtigt wird und auch die Gewährleistung der Beitragsgarantien der Aufsicht stets nachweisen muss. Wenn die Aufsicht nicht überzeugt ist, dann könnten die Hamburger entweder keine neuen Verträge anbieten oder müssten das Ablaufmanagement der Verträge verändern und stärker auf Anleihen umstellen.
Fairriester funktioniert ähnlich wie die DekaBonusRente mit einem Lebenszyklusmodell, aber die Hamburger wollen lange ihre hohen Aktienquoten beibehalten. Während etwa ein Vertrag mit 13jähriger Restlaufzeit bei der DWS PremiumRente aktuell nur noch rund 15 Prozent Aktienanteil hat, will fairriester bei der Restlaufzeit noch 37 Prozent Aktien im Depot haben (Anlagestruktur November 2015). Erst sechs Jahre vor dem Ende wären nur noch zehn Prozent Aktienanteil im Depot, so wird es den Anlegern derzeit verkauft.
Das für die Mischung der Fonds und damit für die Rendite verantwortliche Sutor-Anlageteam ist etwa im WirtschaftsWoche Vermögensverwalterranking bisher noch nicht in Erscheinung getreten oder bei Fondsauswertungen aufgefallen. Die ihnen zur Verfügung stehenden Aktien- und Rentenfonds sind durchschnittlich bis gut. Sie sind auf jeden Fall günstiger als bei allen anderen Anbietern. Da es für Vermittler keine Provisionen gibt, wird das Produkt nur von Finanzverkäufern angeboten, die statt Provisionen Honorare für die Beratung kassieren oder durch Mund-zu-Mund-Propaganda Online erworben. Ein bisschen getrickst wurde aber auch bei diesem als besonders transparent verkauften Riester-Produkt. Um die Beitragsgarantie nicht auf alle Einzahlungen zu geben, wurden die Depotgebühren von 27 Euro pro Jahr dem Anleger vom Girokonto abgebucht. Seit Juli gilt aber auch bei Fair.r, dass die Kontogebühr dem Depot entnommen und nur auf ausdrücklichen Wunsch des Kunden separat vom Girokonto abgebucht wird. Auch wer seinem Berater ein Honorar zahlt, bekommt das nicht durch die Riester-Garantie zurück.
Wer seine Depotgebühren vom Konto abbuchen lässt, der kann dadurch mitunter seine Aktienquote erhöhen, weil der Anbieter die Beitragsgarantie nicht noch für diese Kosten bieten muss. Sutor selbst zudem bietet ebenfalls ein Riester-Produkt an, das allerdings durch sehr hohe Kosten auffällt.
| Das Riester-Fondsregal: Fairr.de | ||||
| Welche Fonds in den meistverkauften Riester-Fondsprodukten eingesetzt werden, wie gut diese sind. | ||||
| Die Fondsgesellschaften setzen in ihren Riester-Produkten eigene Fonds ein. Wie die Riester-Depots bestückt werden, bestimmen die Computerprogramme der Anbieter. Nur bei neueren Riester-Produkten kann der Anleger die Fonds selbst bestimmen ("Select"). Die Tabelle zeigt, was die Fonds Anlegern brachten, die seit 2007 monatlich 100 Euro (insgesamt 10.900 Euro) eingezahlt hätten. Dies sind die reinen Fondsergebnisse ohne staatliche Zuschüsse und ohne das in Riester-Verträgen übliche Management. Die Sternebewertung gibt einen Hinweis auf die Qualität der Fonds in den vergangenen drei Jahren (Bestnote ***** Sterne, schlechteste * Stern) | ||||
| Fondsname | ISIN | Ergebnis in Euro¹ | Bewertung Morningstar² | Anlagestrategie |
| Fairr.de: 21 Fonds mit denen die Sutor-Bank das Depot je nach Laufzeit des Vertrages bestücken kann. | ||||
| Die 11 wichtigsten Fonds für Riester-Verträge bei denen die Laufzeit erst in zehn Jahren endet: | ||||
| Dimensional European Value | IE00B1W6CW87 | 12804 | *** | Aktienfonds Europa Value-Strategie |
| Dimensional Emerging Markets Value | IE00B0HCGV10 | 11664 | *** | Aktienfonds Schwellenländer |
| Dimensional Global Core Equity | IE00B2PC0260 | neu | **** | Aktienfonds weltweit |
| Dimensional Global Targeted Value | IE00B2PC0716 | neu | ** | Aktienfonds weltweit |
| Deka DAX® UCITS ETF | DE000ETFL011 | neu | **** | Indexfonds Dax-Aktien |
| Dimensional European Small Companies | IE00B65J1M22 | neu | **** | Aktienfonds europäische Nebenwerte |
| ComStage STOXX Europe 600 NR UCITS ETF | LU0378434582 | neu | **** | Indexfonds Europa-Aktien |
| db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF | LU0397221945 | neu | **** | Mischfonds |
| ComStage iBoxx € Liq Sov Div 15+ TR UCITS ETF | LU0444606536 | neu | **** | Indexfonds langlaufende Anleihen |
| ComStage iBoxx € LiqSovDiv 10-15 TR UCITS ETF | LU0444606452 | neu | *** | Indexfonds langlaufende Anleihen |
| Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15+Y Invest. Grade | FR0010481093 | 18091,47 | **** | Indexfonds langlaufende Anleihen |
| Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt (in Euro) | 17.984 | |||
| Zum Vergleich: Anleihenindex Citigroup global Staatsanleihen | 14.003 | |||
| ¹ Ausgabeaufschlag berücksichtigt; bessere Ergebnisse möglich, wenn Sparplan über Vermittler läuft, die Ausgabeaufschlag reduzieren | ||||
| ² Bestnote ***** , schlechteste * (rein quantitative Bewertung aus Wertentwicklung und Risikomaßen, fünf Sterne erhalten nur die zehn Prozent der Fonds in ihrer Kategorie mit der besten risikoadjustierten Performance). | ||||
| Quellen: Thomson Reuters Lipper (Sparplanergebnisse), Morningstar (Sterne-Rating), eigene Recherchen. Stand: 22. April 2016 | ||||
Vorteil: Niedrige Kosten. Während die Ausgabeaufschläge für Aktienfonds bei anderen Riester-Anbietern bei fünf Prozent liegen (Union Investment, Rentenfonds drei Prozent) und sogar teils bei 5,26 Prozent (Deka, Aktienfonds) liefert Fairriester günstige Fonds, die gute bis durchschnittliche Leistungen nachgewiesen haben.
Nachteil: Kurze Historie, das Produkt muss sich noch in der Praxis bewähren, niedrige Kosten sind dafür schon mal eine günstige Ausgangsposition. Kleiner Garantiegeber, fehlende nachgewiesene Expertise als Vermögensverwalter bei der Sutorbank, dies wäre etwa durch die transparente und vergleichbare Performance von Fonds wünschenswert. Weil das fehlt, beruft man sich auf wissenschaftliche Expertisen, aber daran, die Wissenschaft in die Praxis zu übertragen, sind schon viele gescheitert. Ob die hohen Aktienquoten tatsächlich erhalten bleiben können, um die Garantie zu sichern, entscheidet im Zweifel die Bankenaufsicht. Mitunter haben flexiblere als die Lebenszyklusmodelle am Ende doch höhere Aktienanteile.
