Sutor fairriester
Den Markt der etablierten großen Fondsanbieter mischen die Hamburger Finanzexperten von fairr.de auf. Sie wollen Anleger mit günstigen ETF und günstigen Kaufkosten überzeugen und wie bei Ikea werden die Kunden geduzt. Die Beitragsgarantie übernimmt die Hamburger Sutor Bank, ein kleines Institut mit kleinem Eigenkapital, das aber von der Bankenaufsicht BaFin beaufsichtigt wird und auch die Gewährleistung der Beitragsgarantien der Aufsicht stets nachweisen muss. Wenn die Aufsicht nicht überzeugt ist, dann könnten die Hamburger entweder keine neuen Verträge anbieten oder müssten das Ablaufmanagement der Verträge verändern und stärker auf Anleihen umstellen.
Fairriester funktioniert ähnlich wie die DekaBonusRente mit einem Lebenszyklusmodell, aber die Hamburger wollen lange ihre hohen Aktienquoten beibehalten. Während etwa ein Vertrag mit 13jähriger Restlaufzeit bei der DWS PremiumRente aktuell nur noch rund 15 Prozent Aktienanteil hat, will fairriester bei der Restlaufzeit noch 37 Prozent Aktien im Depot haben (Anlagestruktur November 2015). Erst sechs Jahre vor dem Ende wären nur noch zehn Prozent Aktienanteil im Depot, so wird es den Anlegern derzeit verkauft.
Das für die Mischung der Fonds und damit für die Rendite verantwortliche Sutor-Anlageteam ist etwa im WirtschaftsWoche Vermögensverwalterranking bisher noch nicht in Erscheinung getreten oder bei Fondsauswertungen aufgefallen. Die ihnen zur Verfügung stehenden Aktien- und Rentenfonds sind durchschnittlich bis gut. Sie sind auf jeden Fall günstiger als bei allen anderen Anbietern. Da es für Vermittler keine Provisionen gibt, wird das Produkt nur von Finanzverkäufern angeboten, die statt Provisionen Honorare für die Beratung kassieren oder durch Mund-zu-Mund-Propaganda Online erworben. Ein bisschen getrickst wurde aber auch bei diesem als besonders transparent verkauften Riester-Produkt. Um die Beitragsgarantie nicht auf alle Einzahlungen zu geben, wurden die Depotgebühren von 27 Euro pro Jahr dem Anleger vom Girokonto abgebucht. Seit Juli gilt aber auch bei Fair.r, dass die Kontogebühr dem Depot entnommen und nur auf ausdrücklichen Wunsch des Kunden separat vom Girokonto abgebucht wird. Auch wer seinem Berater ein Honorar zahlt, bekommt das nicht durch die Riester-Garantie zurück.
Wer seine Depotgebühren vom Konto abbuchen lässt, der kann dadurch mitunter seine Aktienquote erhöhen, weil der Anbieter die Beitragsgarantie nicht noch für diese Kosten bieten muss. Sutor selbst zudem bietet ebenfalls ein Riester-Produkt an, das allerdings durch sehr hohe Kosten auffällt.
Das Riester-Fondsregal: Fairr.de | ||||
Welche Fonds in den meistverkauften Riester-Fondsprodukten eingesetzt werden, wie gut diese sind. | ||||
Die Fondsgesellschaften setzen in ihren Riester-Produkten eigene Fonds ein. Wie die Riester-Depots bestückt werden, bestimmen die Computerprogramme der Anbieter. Nur bei neueren Riester-Produkten kann der Anleger die Fonds selbst bestimmen ("Select"). Die Tabelle zeigt, was die Fonds Anlegern brachten, die seit 2007 monatlich 100 Euro (insgesamt 10.900 Euro) eingezahlt hätten. Dies sind die reinen Fondsergebnisse ohne staatliche Zuschüsse und ohne das in Riester-Verträgen übliche Management. Die Sternebewertung gibt einen Hinweis auf die Qualität der Fonds in den vergangenen drei Jahren (Bestnote ***** Sterne, schlechteste * Stern) | ||||
Fondsname | ISIN | Ergebnis in Euro¹ | Bewertung Morningstar² | Anlagestrategie |
Fairr.de: 21 Fonds mit denen die Sutor-Bank das Depot je nach Laufzeit des Vertrages bestücken kann. | ||||
Die 11 wichtigsten Fonds für Riester-Verträge bei denen die Laufzeit erst in zehn Jahren endet: | ||||
Dimensional European Value | IE00B1W6CW87 | 12804 | *** | Aktienfonds Europa Value-Strategie |
Dimensional Emerging Markets Value | IE00B0HCGV10 | 11664 | *** | Aktienfonds Schwellenländer |
Dimensional Global Core Equity | IE00B2PC0260 | neu | **** | Aktienfonds weltweit |
Dimensional Global Targeted Value | IE00B2PC0716 | neu | ** | Aktienfonds weltweit |
Deka DAX® UCITS ETF | DE000ETFL011 | neu | **** | Indexfonds Dax-Aktien |
Dimensional European Small Companies | IE00B65J1M22 | neu | **** | Aktienfonds europäische Nebenwerte |
ComStage STOXX Europe 600 NR UCITS ETF | LU0378434582 | neu | **** | Indexfonds Europa-Aktien |
db x-trackers Portfolio Total Return UCITS ETF | LU0397221945 | neu | **** | Mischfonds |
ComStage iBoxx € Liq Sov Div 15+ TR UCITS ETF | LU0444606536 | neu | **** | Indexfonds langlaufende Anleihen |
ComStage iBoxx € LiqSovDiv 10-15 TR UCITS ETF | LU0444606452 | neu | *** | Indexfonds langlaufende Anleihen |
Lyxor UCITS ETF EuroMTS 15+Y Invest. Grade | FR0010481093 | 18091,47 | **** | Indexfonds langlaufende Anleihen |
Zum Vergleich: Aktienindex MSCI Welt (in Euro) | 17.984 | |||
Zum Vergleich: Anleihenindex Citigroup global Staatsanleihen | 14.003 | |||
¹ Ausgabeaufschlag berücksichtigt; bessere Ergebnisse möglich, wenn Sparplan über Vermittler läuft, die Ausgabeaufschlag reduzieren | ||||
² Bestnote ***** , schlechteste * (rein quantitative Bewertung aus Wertentwicklung und Risikomaßen, fünf Sterne erhalten nur die zehn Prozent der Fonds in ihrer Kategorie mit der besten risikoadjustierten Performance). | ||||
Quellen: Thomson Reuters Lipper (Sparplanergebnisse), Morningstar (Sterne-Rating), eigene Recherchen. Stand: 22. April 2016 |
Vorteil: Niedrige Kosten. Während die Ausgabeaufschläge für Aktienfonds bei anderen Riester-Anbietern bei fünf Prozent liegen (Union Investment, Rentenfonds drei Prozent) und sogar teils bei 5,26 Prozent (Deka, Aktienfonds) liefert Fairriester günstige Fonds, die gute bis durchschnittliche Leistungen nachgewiesen haben.
Nachteil: Kurze Historie, das Produkt muss sich noch in der Praxis bewähren, niedrige Kosten sind dafür schon mal eine günstige Ausgangsposition. Kleiner Garantiegeber, fehlende nachgewiesene Expertise als Vermögensverwalter bei der Sutorbank, dies wäre etwa durch die transparente und vergleichbare Performance von Fonds wünschenswert. Weil das fehlt, beruft man sich auf wissenschaftliche Expertisen, aber daran, die Wissenschaft in die Praxis zu übertragen, sind schon viele gescheitert. Ob die hohen Aktienquoten tatsächlich erhalten bleiben können, um die Garantie zu sichern, entscheidet im Zweifel die Bankenaufsicht. Mitunter haben flexiblere als die Lebenszyklusmodelle am Ende doch höhere Aktienanteile.