Express-Erträge auch bei deutlich nachgebenden Börsen
Autor: Hussam Masri
Die aktuelle Niedrigzinsphase hat viele ehemals undenkbare Konstellationen hervorgebracht. So auch am 14. Juni, als die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen erstmals in der Geschichte unter die Nulllinie gesunken ist. Eine Haupttriebfeder dieser Entwicklung ist die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank, die mit ihrem Anleihekaufprogramm von mittlerweile 80 Milliarden Euro monatlich eine hohe Nachfrage nach Staatsanleihen erzeugt und neuerdings auch Unternehmensanleihen auf der Kaufliste hat.
In diesem Umfeld suchen viele Anleger einen möglichen Ausweg aus dem Zinstal über den Aktienmarkt. Doch als Alternative zum Festzinsbereich sind direkte Aktieninvestments mit ihren unmittelbaren Kursverlustrisiken nur bedingt geeignet. Dies zeigt auch das laufende Jahr, das den Börsianern schon mehrfach die Sorgenfalten auf die Stirn trieb. So lässt beispielsweise ein durchschlagender Erfolg der EZB-Maßnahmen hinsichtlich einer Konjunkturankurbelung zur Erreichung des knapp zweiprozentigen Inflationsziels immer noch auf sich warten. Daneben haben die zuletzt schwachen US-Arbeitsmarktdaten den Zinserhöhungszyklus in den USA ausgebremst und die Unsicherheit befeuert, während die aufgeheizte Brexit-Debatte in Europa die Gemüter aufwühlte.
Der Aktienmarkt kann jedoch eine Grundlage bieten, um einerseits feste Zinszahlungen zu ermöglichen und andererseits - unter dem Verzicht auf die Teilhabe an steigenden Notierungen - große Puffer gegen sinkende Notierungen darzustellen.
1,30 Prozent Festzins pro Jahr, Möglichkeit der schnellen Rückzahlung und großer Puffer
Mit dem DekaBank 1,30 % Express-Zertifikat Plus 07/2020 bezogen auf den EURO STOXX 50® erhält der Anleger eine jährliche, feste Zinszahlung von 1,30 Prozent bezogen auf den Nennbetrag in Höhe von 100,00 Euro. Der entsprechende Zinsbetrag von je 1,30 Euro wird jeweils im Juli automatisch ausgezahlt, bis es zur Rückzahlung kommt. Diese kann schon nach dem ersten, dem zweiten oder dem dritten Laufzeitjahr erfolgen, wenn der EURO STOXX 50® an einem der jährlichen Beobachtungstage auf oder über der Tilgungsschwelle, die dem Startwert vom 15.07.2016 entspricht, schließt. In diesem Fall endet die Laufzeit vorzeitig und der Anleger erhält den Nennbetrag und den jährlichen Zinsbetrag.
Kommt es zu keiner vorzeitigen Rückzahlung, schöpft das Zertifikat die gesamte vierjährige Laufzeit aus und liefert folglich vier Zinszahlungen. Damit der Anleger in diesem Szenario am Laufzeitende den Nennbetrag vollständig zurück erhält, darf keiner der täglichen Schlusskurse des EURO STOXX 50® während der gesamten Laufzeit 70,00 Prozent oder tiefer unter dem Startwert gelegen haben. Mehr als den Nennbetrag und die vier Zinsbeträge à 1,30 Euro wird der Anleger allerdings nicht erhalten und somit auch nicht von einem positiven Börsentrend profitieren.
Sollte der Basiswert jedoch die Tilgungsschwellen an den Beobachtungstagen unterschreiten und in einer starken Abwärtsbewegung mindestens einmal während der Laufzeit auf oder unter der Barriere von 30,00 Prozent des Startwerts schließen, drohen Verluste für den Anleger. Am Bewertungstag, dem 13.07.2020, mindert nun ein prozentualer Rückgang des EURO STOXX 50® gegenüber dem Startwert vollumfänglich die Rückzahlung des Nennbetrags. Die Rückzahlung erfolgt dann zum Nennbetrag multipliziert mit dem Verhältnis des Schlusskurses des EURO STOXX 50® zum Startwert. Nur die erhaltenen Zinsen bilden einen geringen Ausgleich zu dieser Reduzierung des Rückzahlungsbetrags. Auch ein Totalverlust kann nicht ausgeschlossen werden, da der EURO STOXX 50® Index auf null Punkte sinken könnte.
Neben den speziellen Produkteigenschaften darf das Emittentenrisiko nicht außer Acht gelassen werden. Insbesondere im Falle einer Zahlungsunfähigkeit der DekaBank würden demnach Verluste bis hin zum Totalverlust drohen.
Das DekaBank 1,30 % Express-Zertifikat Plus 07/2020 bezogen auf den EURO STOXX 50® mit der WKN DK0HF9 steht vom 27.06.2016 bis zum 15.07.2016* (15:00 Uhr) zur Zeichnung bereit und wird zu 100,00 Euro je Stück ohne Ausgabeaufschlag emittiert.
*Vorbehaltlich einer Verlängerung oder Verkürzung der Zeichnungsfrist.
Ein ausgezeichnetes Angebot: Die Qualität unserer Zeichnungsprodukte wurde auch von unabhängiger Seite bestätigt. Die DekaBank ist bei der 10. Verleihung der renommierten Scope Awards am 5. November 2015 in der Kategorie „Zertifikate Primärmarkt“ als beste Emittentin ausgezeichnet worden. Mehr Informationen finden Sie unter www.deka.de/privatkunden/auszeichnungen und www.scope-awards.de
Hussam Masri verantwortet als Managing Director die Einheit Produktmanagement bei der DekaBank. Er ist in dieser Funktion verantwortlich für alle Fonds, Zertifikate und Vermögensverwaltungsprodukte, die an private Sparkassen-Kunden vertrieben werden. Zudem verantwortet er die Product-Sales-Einheit.
Disclaimer: Werbeinformation: Die hierin enthaltenen Informationen stellen keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf des Finanzinstruments dar und können eine individuelle Beratung nicht ersetzen. Diese Werbeinformation enthält nicht alle relevanten Informationen zu diesem Finanzinstrument. Für vollständige Informationen sollten potenzielle Anleger den jeweiligen Prospekt der DekaBank einschließlich etwaiger Nachträge (der „Wertpapierprospekt“) sowie die Endgültigen Bedingungen lesen. Diese Dokumente sind bei der Emittentin, DekaBank Deutsche Girozentrale, kostenlos erhältlich oder können unter www.dekabank.de oder https://zertifikate.deka.de heruntergeladen werden. Eine Haftung für die Vollständigkeit, Aktualität und Richtigkeit dieser Werbeinformation ist ausgeschlossen. Sollten Kurse / Preise genannt sein, sind diese freibleibend und dienen nicht als Indikation handelbarer Kurse / Preise. Die hier genannten Werte dienen der Erläuterung des Auszahlungsprofils dieses Finanzinstruments. Die Werte sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
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