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Kupfer im Rally-Modus?
Nachdem Edelmetalle bereits seit Ende August große Sprünge machten, könnte bei Basismetallen seit Anfang September ein Rally-Modus erkennbar sein. Als Auslöser für den verspäteten Rally-Schub könnten geldpolitische Ankündigungen seitens der EZB und der US-Notenbank sowie wachstumsfreundliche wirtschaftspolitische Maßnahmen in China ausgemacht werden.
Die an der Warenterminbörse Comex in New York gehandelten Kupfer-Futures notierten seit Anfang Juni dieses Jahres in einer enger werdenden Seitwärtsbewegung, schreiben Analysten von Rohstoff-Report.de. Anfang September gelang demnach schließlich der Ausbruch über den bisherigen Widerstand. Innerhalb weniger Tage sprang der Preis für das wichtige Industriemetall, welches häufig als Gradmesser für die weltweite Wirtschaftsaktivität herangezogen wird, auf ein 4-Monatshoch.
Auslöser und Treiber dieser Rally könnten geld- und fiskalpolitische Maßnahmen in den großen Wirtschaftsräumen der Welt gewesen sein.
Zum einen kündigte die EZB am 6. September an, über außergewöhnliche geldpolitische Maßnahmen, so genannte Outright-Geschäfte, Rettungsmaßnahmen des Europäischen Stabilitätsmechanismus (ESM) zu stützen. In den Augen mancher Marktbeobachter könnte dies eine Wende in der Eurokrise sein, weshalb der Risikoappetit der Investoren zunahm. Das wiederum schwächte den US-Dollar, was das in US-Dollar gehandelte Kupfer an der Comex beflügelte.
In der Nacht zum 7. September kündigte die chinesische Regierung zudem umfangreiche Infrastrukturprojekte in Höhe von etwa 157 Mrd. US-Dollar an. Das weckte die Hoffnung darauf, dass die Nachfrage des größten Kupferkonsumenten der Welt wieder an Fahrt gewinnt und war ein weiterer Grund für den Ausbruch des Kupferpreises.
Mit der Ankündigung der US-Notenbank am 13. September erneut Anleihen aufzukaufen zu wollen, einem Programm, dem die eingängige Bezeichnung QE3 verliehen wurde, beschleunigte den Aufwärtstrend im Kupfer. Nicht nur aufgrund einer weiteren Abschwächung des US-Dollars sondern auch wegen der Erwartung, dass die US-Kupfernachfrage durch diese geldpolitische Lockerung zunehmen könnte. Schließlich sind die USA nach China der zweitgrößte Kupferverbraucher weltweit.
Kurzfristig könnte Kupfer wie auch andere Metalle überkauft sein. Das zeigt auch der Commitment of Traders (CoT) Report. Institutionelle Investoren haben in den letzten Wochen ihre Long Positionen in Kupfer Futures auf 17.498 Kontrakte (Managed Money) erhöht. Das ist der höchste Stand seit Anfang April dieses Jahres, was darauf hindeuten könnte, dass es kurzfristig zu Gewinnmitnahmen kommen könnte. Eine solche Korrektur könnten spekulativ und risikoaffin ausgerichtete Anleger zum Einstieg nutzen, um in einen möglichen mittelfristig intakten Aufwärtstrend mit angemessenem Chancen/Risiko-Profil einzusteigen.
Anleger sollten in jedem Fall beachten, das, wie aus diesen Ausführungen deutlich wird, die Entwicklung des Kupferpreises von einer Vielzahl wirtschaftlicher und politischer Faktoren abhängt, die bei der Bildung einer Markterwartung berücksichtigt werden sollten.
Mini Future Long auf NYMEX Copper
| Basiswert |
NYMEX Copper |
| WKN / ISIN |
VT6B9G / DE000VT6B9G1 |
| Laufzeit |
Open End |
| Typ |
Long |
| Basispreis / Stop-Loss-Barriere* |
3,453 USD / 3,551 USD |
| Hebel* |
10,08 |
| Abstand zur Stop-Loss-Barriere* |
7,00% |
| zum Produkt auf vontobel-zertifikate.de |
Mini Future Long auf NYMEX Copper
| Basiswert |
NYMEX Copper |
| WKN / ISIN |
VT4YSL / DE000VT4YSL2 |
| Laufzeit |
Open End |
| Typ |
Long |
| Basispreis / Stop-Loss-Barriere* |
3,07 USD / 3,16 USD |
| Hebel* |
5,01 |
| Abstand zur Stop-Loss-Barriere* |
17,27% |
| zum Produkt auf vontobel-zertifikate.de |
Mini Future Short auf NYMEX Copper
| Basiswert |
NYMEX Copper |
| WKN / ISIN |
VT4YR3 / DE000VT4YR32 |
| Laufzeit |
Open End |
| Typ |
Short |
| Basispreis / Stop-Loss-Barriere* |
4,15 USD / 4,01 USD |
| Hebel* |
11,11 |
| Abstand zur Stop-Loss-Barriere* |
5,01% |
| zum Produkt auf vontobel-zertifikate.de |
Partizipations-Zertifikat auf Vontobel Copper Strategy Index
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Stand: 19.09.2012
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Bitte beachten Sie, dass bei einer Investition in diese Produkte keine laufenden Erträge anfallen. Die Produkte sind nicht kapitalgeschützt, im ungünstigsten Fall ist ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals möglich. Bei Zahlungsunfähigkeit des Emittenten bzw. der Garantin droht dem Anleger ein Geldverlust. Darüber hinaus ist der Anleger bei Nicht-Quanto Produkten einem Währungsrisiko ausgesetzt. Anleger sollten zudem beachten, dass es sich bei Mini-Futures um besonders risikoreiche Instrumente der Vermögensanlage handelt.
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Die Termsheets zu den Produkten stehen für Sie zum Download auf www.vontobel-zertifikate.de bereit.
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Alle unsere Neuemissionen finden Sie unter:
www.vontobel-zertifikate.de
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Die von Vontobel emittierten Zertifikate, Aktienanleihen und Hebelprodukte können Sie von Montag bis Freitag von 8:00 Uhr bis 22:00 Uhr außerbörslich handeln und börslich von 9:00 bis 20:00 Uhr.
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Telefon: 00800 93 00 93 00 (gratis)
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