Argentinien: Staatspleite wegen Peanuts?

Argentinien: Staatspleite wegen Peanuts?

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Argentinien und die "Geier-Fonds" - ein Trauerspiel.

von Heike Schwerdtfeger

Das Argentinien-Schauspiel taugt mehr fürs Theater als für die Finanzbühne. Ruhe könnte erst nach den Wahlen im kommenden Jahr einkehren – so die Hoffnung der Investoren.

Weil Argentinien die Zinsen in Höhe von 539 Millionen Dollar an eine Gruppe von Hedgefonds nicht zahlt, nimmt das Unheil seinen Lauf: Die Ratingagentur S&P wertete Argentiniens Bonität auf "SD“ für Selected Defaults ab, also einen teilweisen Zahlungsausfall.

Da Argentinien eigentlich insgesamt bei den Hedgefonds nur mit insgesamt rund 1,8 Milliarden Dollar in der Kreide steht, demgegenüber aber Devisenreserven in Höhe von 28 Milliarden Dollar auf der Habenseite stehen, wäre es auch eine irrwitzige Pleite.

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Staatspleiten sind die Regel

  • Argentinien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1816

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit* 1800: 32,5 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 7

    *Die Berechnungen der Länder, die vor 1800 unabhängig wurden, sind von 1800-2006.

    Quellen: Berechnungen von Flossbach und Vorndran (2012), sowie Standard & Poor's, Purcell und Kaufmann (1991), Reinhart, Rogoff und Savastano (2003) und darin zitierte Quellen.

  • Australien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1901

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

  • Brasilien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1822

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 25,2 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 9

  • Deutschland

    Jahr der Unabhängigkeit: 1618

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 13 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 8

  • Finnland

    Jahr der Unabhängigkeit: 1917

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

  • Frankreich

    Jahr der Unabhängigkeit: 943

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 8

  • Griechenland

    Jahr der Unabhängigkeit: 1829

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit 1800: 50,6 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 5

  • Großbritannien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1066

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

  • Italien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1569

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 3,4 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 1

  • Kolumbien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1819

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 36,2 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 7

  • Mexiko

    Jahr der Unabhängigkeit: 1821

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 44,6 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 8

  • Niederlande

    Jahr der Unabhängigkeit: 1581

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 6,3 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 1

  • Norwegen

    Jahr der Unabhängigkeit: 1581

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

  • Österreich

    Jahr der Unabhängigkeit: 1282

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 17,4 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 7

  • Portugal

    Jahr der Unabhängigkeit: 1139

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit 1800: 10,6 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 3

  • Russland

    Jahr der Unabhängigkeit: 1457

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 39,1 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 5

  • Schweden

    Jahr der Unabhängigkeit: 1523

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

  • Spanien

    Jahr der Unabhängigkeit: 1476

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 23,7 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 13

  • Türkei

    Jahr der Unabhängigkeit: 1453

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 15,5 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 6

  • USA

    Jahr der Unabhängigkeit: 1783

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 0,0 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: keine

  • Venezuela

    Jahr der Unabhängigkeit: 1830

    Anteil der Jahre in Umschuldung oder Staatsbankrott seit Unabhängigkeit 1800: 38,4 Prozent

    Zahl der Umschuldungen oder Staatsbankrotte: 10

Jetzt prüfen offenbar schon argentinische Banken, ob sie nicht einspringen sollen. Sie würden leiden, denn meist gilt eine Sippenhaft im Finanzsystem. Wer aus Argentinien kommt, hat es künftig bei Lieferanten oder Investoren schwerer. Sie müssten mehr Sicherheiten stellen, der Aufwand steigt. An der Argentinischen Börse ist schon weit mehr Wert durch Kursverluste entstanden, als die Schuld gegenüber den Gläubigern ausmacht.

Ein paar Banken haben offenbar jetzt auch die Nase voll von dem unwürdigen Gezerre der Politiker - allen voran Staatspräsidentin Christina Kirchner und der 42-jährige Finanzminister Axel Kicillof. Vielleicht wären die Hedgefonds auch zufrieden, wenn ein paar argentinische Rinderzüchter die Schuld mit Steaks begleichen oder die Weinbauern ihren guten Rotwein abtreten würden, um ihr Land vor der Pleite zu bewahren.

Experten warnen vor Panikmache

Die Auseinandersetzung ist unnötig. Argentinien stand kurz davor, als normaler Schuldner an den Kapitalmarkt zurückzukehren, nachdem es von dort nach der Pleite 2001 verbannt worden war. Aber jetzt ist schon wieder nichts mehr normal. Experten warnen allerdings auch vor Panikmache. „Die Situation ist komplett anders als bei der vergangenen Pleite Argentiniens, damals waren die Probleme viel größer“, sagt Charles Biderman, Fondsmanager des Aktienfonds Comgest Growth Latin America, dem britischen Fachmagazin "Citywire".

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