Euro-Krise: Sicherer Hafen Deutschland

Deutsche Bank

Das nach der Bilanzsumme größte europäische Institut gilt trotz aller gegenteiligen Aussagen des Topmanagements als kapitalschwach. Die Abhängigkeit vom Investmentbanking ist zudem nach wie vor groß. Allerdings war die Bank  bisher ausreichend profitabel, die offensichtlichen Risiken in ihrer Bilanz sind zudem begrenzt. Zudem kann sie sich günstiger als die meisten Konkurrenten finanzieren.

Bilanzsumme: 2103 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 10 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 176

Engagement in Krisenländern (2011): 7,3 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A2

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dpa

Commerzbank

Die Tochter Eurohypo soll abgewickelt werden, aber bis es soweit ist, belastet sie die Commerzbank mit Staatsanleihen aus Krisenländern und Krediten für Gewerbeimmobilien. Das Geschäft mit Schiffsfinanzierungen wird nun ebenfalls eingestellt. Das teilverstaatlichte Institut profitiert vor allem von der (noch) boomenden deutschen Konjunktur.

Bilanzsumme: 691 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 11,3 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 270

Engagement in Krisenländern (2011): 16,3 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A3

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dpa

Sparkassen

Der sichere Hort schlechthin? In der Krise sind den Sparkassen reichlich Einlagen zugeflossen. Sie stehen solidarisch füreinander ein und werben damit, dass noch nie einer ihrer Kunden Geld verloren hat. Riskant ist vor allem die Beziehung zu den Landesbanken. Ein begrenztes Risiko wären zudem Zinserhöhungen der EZB. 

Bilanzsumme: 1100 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 11,2 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): k.A.

Engagement in Krisenländern (2011): k.A.

Langfristiges Moodys-Rating: Aa2

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dpa

Landesbank Baden-Württemberg

Die größte deutsche Landesbank ist signifikant in Krisenländern engagiert, das Portfolio ist aber nicht so groß, dass es die Stabilität gefährden würde. Auch die anderen Landesbanken sind von der Staatsschuldenkrise nur maßvoll betroffen. Riskant sind aber die Überreste des „Kreditersatzgeschäfts“, das viele Institute 2008 zu Empfängern von Staatshilfen machte.

Bilanzsumme: 358 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 13,9 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 154

Engagement in Krisenländern (2011): 6,5 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A3

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dapd

Volksbanken Raiffeisenbanken

Ähnlich wie die Sparkassen stehen die Genossenschaftsbanken, die als einzige der drei Säulen des deutschen Bankwesens keine Staatshilfe brauchten, füreinander ein. Und ähnlich wie diese ist die Gruppe relativ intransparent. Sie haben zudem kein Landesbank-Problem, sodass sie bis auf weiteres eine solide Adresse sind.

Bilanzsumme: 730 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: k.A.

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): k.A.

Engagement in Krisenländern (2011): k.A.

Langfristiges Moodys-Rating: -

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dpa

DZ-Bank

Das (im Vergleich zur WGZ-Bank) größere Zentralinstitut der Genossenschaftsbanken musste ähnlich wie Deutsche und Commerzbank beim Stresstest der EBA im vergangenen Herbst eine Kapitallücke schließen – was ohne größere Mühe gelang.

Bilanzsumme: 406 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 11,7 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 126

Engagement in Krisenländern (2011): 7,7 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A1

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: REUTERS

ING

Zur Überraschung vieler deutscher Kunden der als Vorzeigebank auftretenden Direkttochter ING-Diba brauchte die Bank in der Krise 2008 zehn Milliarden Euro Staatshilfe. Seitdem hat sich das Geschäft stabilisiert, der niederländische Finanzkonzern profitiert ähnlich wie deurtsche Banken von seinem soliden Mutterland.

Bilanzsumme: 1242 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 10,9 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 211

Engagement in Krisenländern (2011): 6,1 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A3

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: REUTERS

Erste Bank

Österreich gilt als solides Land, mit ihrem Kreditengagement in den wirtschaftlich sehr unterschiedlich dastehenden Ländern Osteuropa haben die Banken der Alpenrepublik jedoch ein Sonderrisiko. Zudem haben sie viele Kredite in Fremdwährungen, etwa Schweizer Franken, vergeben, was bei Kursschwankungen zu erhöhten Ausfällen führt.

Bilanzsumme: 217 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 10,8 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 248

Engagement in Krisenländern (2011): 0,6 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A3

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: REUTERS

BNP Paribas

Die französische Großbank ist vor allem stark in Italien engagiert – deutlich mehr als Konkurrenten wie Société Générale und Credit Agricole, die allerdings auch noch erhebliche Außenstände in Krisenländern und teilweise auch Töchter in Griechenland haben.

Bilanzsumme: 1965 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 10,4 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 238

Engagement in Krisenländern (2011): 33,9 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: Aa3

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dpa

UniCredit

Mehr als 40 Milliarden Euro italiensicher Staatsanleihen, dazu wacklige Kredite in Italien – die italienische Großbank ist eines der großen europäischen Sorgenkinder. Das legen zumindest die Kosten für eine Absicherung von Forderungen nahe, die für die Bank mit am höchsten sind. Allerdings hat UniCredit anders als andere italienische Banken wie Intesa und Monte dei Paschi den Vorteil, dass sich die Bank über ihre deutsche Tochter HVB günstig finanzieren kann und zudem durch ihre europaweiten Aktivitäten unabhängig von einem Markt ist.

Bilanzsumme: 933 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 10,3 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 502

Engagement in Krisenländern (2011): 52,6 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: Baa2

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: dapd

Santander

Die spanische Großbank galt lange als das europäische Vorzeigeinstitut. Durch ihre weltweite Präsenz und vor allem ihr starkes Engagement in Südamerika schien sie unabhängig von Krisen eines Landes und von der Schuldenkrise auch nicht existenziell bedroht. Auch wenn sie und auch der Konkurrent BBVA deutlich besser dastehen als die spanischen Sparkassen, setzen auch ihr die Krise des spanischen Staates und das Platzen der Immobilienblase zu.

Bilanzsumme: 1283 Milliarden Euro

Kernkapitalquote: 10,1 Prozent

Kosten für Ausfallschutz (CDS Aufschläge 5-jähriger Forderungen): 401

Engagement in Krisenländern (2011): 51,9 Milliarden Euro

Langfristiges Moodys-Rating: A3

Quellen: Unternehmensangaben, Eba

Bild: REUTERS