FrankfurtDie Kreditversicherer haben sich in der letzten Finanzkrise 2008 und 2009 harte Kritik anhören müssen. „Die Kreditversicherer drehen der Wirtschaft den Hahn ab“, ätzte der Gesamtverband Textil und Mode Mitte 2009 auf dem Höhepunkt der Wirtschaftskrise. „Atradius, Euler Hermes und Coface zerstören systematisch die bestehenden Lieferketten.“
Was war passiert? Mit Kreditversicherungen schützen sich Unternehmen dagegen, dass ein Abnehmer ihrer Produkte pleitegeht und seine Rechnung nicht mehr bezahlen kann. In der letzten Finanzkrise stuften die Versicherungskonzerne die Bonität vieler Abnehmer herab. Sie schraubten die Prämien nach oben, und für eine Vielzahl von Abnehmern hoben sie die Deckung auf. „Wenn die Sonne scheint, geben sie dir einen Regenschirm. Wenn es regnet, nehmen sie ihn dir wieder weg“, kommentierte ein verbitterter Unternehmer damals im Nachrichtenmagazin „Der Spiegel“.
Die Kreditversicherer wollen aus der Kritik lernen und geloben Besserung für den Fall, dass es in den nächsten Monaten erneut zu einem starken wirtschaftlichen Abschwung kommen sollte. „Die letzte Krise hat den Kreditversicherern einen Vertrauensverlust beschert“, räumt Ralf Meurer ein, der Deutschland-Chef des Versicherers Euler Hermes. Man werde nun versuchen, das Vertrauen wiederzugewinnen. „Wir werden die Deckungen so lange wie möglich aufrechterhalten“, verspricht Meurer diesmal.
Damit es zu weniger Aufhebungen kommt, kommuniziere man heute frühzeitiger und transparenter mit den Unternehmensmanagern, wie man die Risiken einschätze, sagt der Vorstandsvorsitzende. Viele Kunden treffe man inzwischen monatlich.
In den Gesprächen geht es oft darum, wie die Unternehmen ihre Abnehmerstruktur diversifizieren können, so dass keine Klumpenrisiken entstehen. Die Unternehmen haben daran auch ein großes Eigeninteresse, schließlich sehen viele Versicherungsverträge einen Selbstbehalt von 20 Prozent vor.
Laut Meurer zeigt die neue Politik bereits erste Erfolge. In Japan verzeichne man trotz des Tsunami und der Atomkatastrophe eine höhere Deckungssumme. Und auch in Griechenland sei das Deckungsvolumen trotz der Schuldenkrise Ende Oktober nicht viel geringer als Ende des vergangenen Jahres gewesen.
„Heute wird für die Risiken sehr gut bezahlt“
In der Wirtschaft blickt man verhalten in die Zukunft. „Wie sich das Verhalten der Kreditversicherer entwickeln wird, lässt sich noch sehr schwer abschätzen“, sagt Holger Tittko vom Deutschen Versicherungs-Schutzverband, der Interessengemeinschaft der Firmenkunden. Das hänge auch davon ab, wie sich die Geschäftsergebnisse der Versicherer in diesem Jahr und die Bonitätsschätzungen entwickeln. Am 15. Dezember will der Gesamtverband der Deutschen Versicherungswirtschaft (GDV) in Köln die Zahlen der Kreditversicherungswirtschaft vor Pressevertretern präsentieren.
Wahrscheinlich wird die Branche in diesem Jahr gut verdient haben, nachdem bereits das Jahr 2010 sehr gut verlaufen ist. Die Schaden-Kosten-Quote betrug nach Angaben des GDV im vergangenen Jahr nur 63 Prozent, was ein extrem niedriger Wert ist. Die Quote gibt an, ob die Aufwendungen für Schäden und Verwaltung von den Prämieneinnahmen gedeckt werden. Bei Werten unter 100 Prozent ist dies der Fall.
Einige Experten sind recht optimistisch, dass sich eine Situation wie 2008 nicht wiederholt. „Der fundamentale Unterschied zwischen der Krise 2008 und heute ist, dass damals die Risiken im Preis nicht enthalten waren“, sagt Christian Muschick, Analyst bei Silvia Quandt Research. „Heute wird für die Risiken sehr gut bezahlt.“ Die Krise müsste daher schon deutlich schlimmer ausfallen als 2008, um ähnliche Effekte bei der Aufhebung von Deckungen zu erzeugen.
Euler-Hermes-Chef Meurer kann bislang noch durchaus von positiven Entwicklungen berichten. Die Zahl der Insolvenzen sei immer noch rückläufig, allerdings verlangsame sich die Erholung inzwischen. Für 2012 rechnet der Kreditversicherer dann mit einer Trendwende.
Zumindest bei den Preisen dürfte sich das schon bald bemerkbar machen. Während die Prämien für Kreditversicherungen in diesem Jahr im Schnitt um fünf Prozent gesunken sind, hofft der Chef von Euler Hermes, die Preise nun wieder halten zu können.
