Zertifikattipp - Silberpreis: Zwischen Gold-Hausse und Geldspritze
Nachdem der Goldpreis in Bewegung gekommen ist und seine bisherigen Höchstnotierungen anpeilt, ist der Silberpreis an der Reihe. Der Grundgedanke ist zunächst wie bei den Gold-Haussiers: Silber ist als Edelmetall eine Krisenabsicherung gegen den Wertverfall von Papierwährungen. So fiel die Silber-Hausse von 2008 bis 2011 genau mit den Geldspritzen der Notenbanken zusammen.
Der Silberpreis hat allerdings noch einen zweiten Antrieb. Silber ist (etwa in elektronischen Geräten, in der Solartechnik) auch ein Industriemetall, das vom Verlauf der Konjunktur abhängig ist. Im Zuge der Wirtschaftseintrübung kam es in den vergangenen Monaten unter die Räder. Vor allem in den großen Verbraucherländern China und USA war die physische Nachfrage zuletzt rückläufig. Große und kleine Spekulanten verstärkten den Trend: Hedgefonds bauten ihre Positionen in Silber ab, an den Terminmärkten gingen die Netto-Kaufpositionen zurück.
| Wetten auf Silber Anlagezertifikate und Hebelpapiere auf den Silberpreis (aktuell 30,65 Dollar je Feinunze) | ||
| Bonuszertifikat für Anleger | Faktorzertifikat für Spekulanten | |
| Kurs (Euro) | 30,40 | 12,60 |
| Stoppkurs (Euro) | 25,60 | 10,06 |
| Funktion | Bleibt Silber über 21 Dollar (entspricht 30,9 Prozent Puffer), gibt es zur Fälligkeit (31. Dezember 2013) 34,80 Euro zurück (plus 14,5 Prozent; zugleich Maximalgewinn, da Cap); sinkt Silber auf 21 Dollar oder darunter, läuft Zertifikat wie der Silberpreis; Währungssicherung eingebaut: Euro und Dollar laufen eins zu eins | Läuft wie der Silberpreis, verstärkt die täglichen Preisveränderungen um den Faktor vier; Beispiel: Steigt Silber an einem Tag um zwei Prozent, steigt das Zertifikat um acht Prozent; keine Laufzeitgrenze, keine Währungssicherung; für nachhaltige Aufwärtsbewegung geeignet |
| Emittentin | DZ Bank (Ausfallprämie 1,1 Prozent = geringes Risiko) | Commerzbank (Ausfallprämie 2,7 Prozent = erhöhtes Risiko) |
| ISIN | DE000DZ9U0B0 | DE000CZ33C30 |
| Chance/Risiko | 6/5 | 10/9 |
Allerdings, auch die Lagerbestände an der New Yorker Rohstoffbörse Comex schrumpften. Sollten sich – etwa als Folge einer weiteren Konjunkturmaßnahme der Notenbanken – die Wirtschaftsaussichten für 2013 auch nur leicht aufhellen, könnte das den Silberpreis weit über den aktuellen Stand um 30 Dollar steigen lassen.
Dank seiner Schwankungen ist der Silberpreis ein interessanter Basiswert für Zertifikate. Spekulanten, die einen nachhaltigen Preisanstieg erwarten, können mit kleinem Geld auf Faktorzertifikate setzen. Wer Silber zwar steigen sieht, längere Schwankungen aber nicht ausschließt, fährt mit Bonuszertifikaten besser.
