WiWo App Jetzt gratis testen
Anzeigen

Dax-Geburtstag 25 Jahre Dax - Rendite ohne Inflationssorgen

Seite 2/3

Langfristig fast durchweg positiv

Dax-Gewinne seit Dezember kräftig nach unten korrigiert

Der Arbeitskreis Aktienindizes, dem neben Vertretern der Deutschen Börse auch in- und ausländische Banken angehören, berät nämlich alle drei Monate darüber, welche Aktien im Index verbleiben und welche ihn verlassen müssen. Zudem rücken für Aktien, die etwa durch Übernahme, Pleite oder Einstellung der Aktiennotierung von der Börse verschwinden, immer wieder andere Unternehmen nach, die im Hinblick auf Marktkapitalisierung und Aktienhandelsumsatz ausreichend Gewicht auf die Waage bringen. Somit ist einerseits dafür gesorgt, dass sich der Dax immer wieder auffrischt und andererseits der Aktienhandel mit Dax-Werten immer liquide bleibt, so dass ein Kauf- und Verkauf jederzeit möglich ist.

Das Investmenthaus Fidelity Worldwide Investment hat in einer Analyse errechnet, dass dabei weniger der optimale Ein- und Ausstiegszeitpunkt über den Erfolg eines Dax-Investments entscheiden, sondern vielmehr die Ausdauer der Anleger. Demnach habe sich ein Investment in den Dax ab einer Anlagedauer von mindestens zehn Jahren fast immer ausgezahlt. Die Fidelity-Analysten haben exemplarisch ausgerechnet, welche durchschnittliche Jahresrendite eine Wette auf den Dax abhängig von der Haltedauer bis zum 26. Juni 2013 gebracht hätten, wenn der Einstieg zum Jahrestief, zum Jahreshoch oder einfach am ersten Handelstags eines Jahres erfolgt wäre.

Dax-Einstieg vor…

Jährliche Rendite bei Einstieg zum niedrigsten Jahresstand
nominell und (inflationsbereinigt)

Jährliche Rendite bei Einstieg bei Einstieg zu beliebigem Zeitpunkt*

nominell und (inflationsbereinigt)

Jährliche Rendite bei Einstieg zum höchsten Jahresstand

nominell und (inflationsbereinigt)

…25 Jahren (1988)

8,50 %
(6,38 %)

8,47 %
(6,35 %)

7,75 %
(5,65 %)

…20 Jahren (1993)

8,33 %
(6,49 %)

8,32 %
(6,48 %)

6,77 %
(4,96 %)

…15 Jahren (1998)

4,66 %
(3,10%)

4,16 %
(2,60 %)

1,71 %
(0,19 %)

…10 Jahren (2003)

12,77 %
(10,94 %)

10,11 %
(8,33 %)

7,63 %
(5,89 %)

*Gewählt wurde in diesem Berechnungsbeispiel der jeweils erste Handelstag eines Jahres.
Durchschnittswerte; unterstellter Verkaufszeitpunkt: 26.06.2013 (Dax-Schlussstand: 7990 Punkte)
Grün = höchster Wert; rot = niedrigster Wert
Quelle: Fidelity Worldwide Investment / Morningstar

Fazit der Fidelity-Rechnung: Anleger hätten in jedem Fall Gewinn gemacht. Im günstigsten Fall lag die Rendite pro Jahr bei 12,8 Prozent, im ungünstigsten Fall bei 1,7 Prozent. Ein Einstieg vor 25 Jahren hätte selbst zum ungünstigsten Zeitpunkt bis zum vergangenen Donnerstag immer noch 7,75 Prozent Gewinn pro Jahr abgeworfen.

Dax-Chronik 2000 bis 2007: Einmal Rekord und zurück

Natürlich spiegeln die Zahlen nicht die ganze Anlegerrealität wider. In der Beispielberechnung profitieren Anleger nämlich auch von den Ausschüttungen an die Aktionäre, den Dividenden. In die Berechnung des Dax fließen diese mit ein, so als würden die Dividenden wieder in Dax-Papiere investiert. Deshalb wird der Dax als Performance-Index bezeichnet. Der US-Indes Dow Jones ist hingegen ein Kursindex und lässt Dividenden unberücksichtigt.

Inhalt
Artikel auf einer Seite lesen
© Handelsblatt GmbH – Alle Rechte vorbehalten. Nutzungsrechte erwerben?
Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%