Geldanlage: Die Bau- und Sanierungsprofiteure im Einzelnen

Was Banken bei der Hausfinanzierung wichtig ist

Haushaltsrechnung
Geht die Haushaltsrechnung auf? Nur wenn am Ende des Monats nach Abzug aller Haushaltsausgaben und Finanzierungskosten genug übrig bleibt, gelingt die Finanzierung. Die Anforderungen sind jedoch von Institut zu Institut verschieden: Manchen reicht der symbolische 1 Euro, andere wollen 100 Euro und mehr

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Eigenkapital
Jeder Cent Eigenkapital erhöht die Chance für eine Finanzierung. Die Banken fürchten um ihre Raten und sichern sich gegen einen Zahlungsausfall ab. Bei einer selbstgenutzten Immobilie wünschen sie so viel Eigenkapital wie möglich.

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Berufsklasse
Am liebsten sind den Banken fest Angestellte oder Beamter. Befristet dürfen die Arbeitsverhältnisse eigenlich nur bei Professoren (Lehrstühle) sein, ohne das die Bank nervös wird. Allerdings sollte der Vertrag schon mal Vertrag verlängert worden sein oder zumindest Aussicht auf eine neue Professur bestehen. Die finanzierende Bank braucht eine realistische Einschätzung dazu, wie sicher der Arbeitsplatz ist und wie wahrscheinlich eine schnelle Folgebeschäftigung ist. Selbständiger sollten seit mindestens drei Jahren erfolgreich tätig sein und Gewinn erwirtschaften.

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Bauweise
Kaum ein Institut finanziert beispielsweise eine Wohnung in einem Plattenbau, einige Institute finanzieren keine Holzhäuser. Auch Gebäude in Bergbaugegenden werden kritisch gesehen, da sie schnell an Wert verlieren können. Und das Haus ist schließlich die wichtigste Sicherheit der Bank.

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Vorhaben
Immobilien als Kapitalanlage (Gewerbeimmobilien, Mietshäuser) werden nicht von allen Banken finanzier. Häuser in den ländlichen Gegenden der neuen Bundesländer können ebenfalls aufgrund der schlechten Zukunftsaussichten durch das Raster der Bank fallen.

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Werthaltigkeit
Für den Finanzierer ist wichtig, ob das Objekt werthaltig ist. Ansonsten wird der sogenannte Beleihungsauslauf gesenkt, das heißt der Finanzierungsanteil am Beleihungswert, der von der Bank mit Abschlag auf den aktuelle Marktwert berechnet wird. Die Bank senkt dann also letztendlich die Kreditsumme oder lehnt die Finanzierung von vornherein ab.

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Zustand
Ist das Haus gut in Schuss und gepflegt? Auch das ist für die Finanzierungskonditionen relevant. Ist der Zustand mangelhaft, kann dies zur sofortigen Ablehnung der Finanzierung führen. Mit Neubauten tun sich die Baufinanzierer daher leichter.

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Creaton

Der Dachziegelhersteller erzielte 2011 einen Rekord-Umsatz und steigerte seinen Gewinn vor Steuern und Abschreibungen (Ebit) 2011 gegenüber 2012 um 200 Prozent. Dachziegel gibt es aus Ton und aus Beton (eigentlich: Dachsteine); Creaton ist Marktführer in Deutschland bei der Tonvariante, setzt pro Jahr damit mehr als 200 Millionen Euro um.

Sto

Besonders beliebt unter den Sanierungsmaßnahmen privater Bauherren ist die Wärmedämmung von Dach, Fenstern, Außenwänden. Nicht nur lassen sich damit die stark steigenden Energiekosten dämpfen; es gibt zudem auch zinsgünstige, staatlich geförderte Kredite für Dämmmaßnahmen und in geringerem Umfang auch Zuschüsse, die privaten Hausbesitzern die eine oder andere Entscheidung erleichtern dürften. Immobilienkäufer bekommen heute langfristige Darlehen zu rund drei Prozent. Ein Hypothekenkredit über 200.000 Euro kostet derzeit rund 40.000 Euro weniger als etwa noch 2009, als der Zins bei durchschnittlich 4,8 Prozent lag. Bei KfW-Darlehen, die in der Regel für Dämm-Vorhaben von Dach, Außenwand oder Kellerdecke genutzt werden können, liegen die Zinsen oft gar bei nahe 1,0 Prozent.

Der Dämmstoff-Hersteller Sto profitiert vom Wärmedämm-Boom, er musste seine Geschäftsprognosen zuletzt wiederholt nach oben anpassen. 2011 weiter stieg der Umsatz um 12 Prozent auf 1,1 Milliarden Euro. Der Deutschland-Anteil der Umsätze betrug 48 Prozent. Das operative Ergebnis stieg um 22 Prozent auf 105 Millionen Euro. Ende 2011 hatte das Unternehmen zudem rund 70 Millionen Euro netto-Cash auf der Bilanz; die Finanzschulden wurden deutlich reduziert, die Eigenkapital-Quote legte im Gegenzug zu.

Bau-Aktien

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Creaton

Der Dachziegelhersteller erzielte 2011 einen Rekord-Umsatz und steigerte seinen Gewinn

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Sto (Aktienkurs in Euro)

Dämmstoff-Hersteller Sto profitiert vom Wärmedämm-Boom

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Steico (Aktienkurs in Euro)

Steico hat sich auf ökologische Bau- und Dämmstoffe spezialisiert, wie Hanf-Dämmstoffe oder  Holzwolle

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Sika

Zum Programm der Schweizer gehören Zementzusätze, Bodenbeläge, Mörtel, Fliesenkleber, Flies-Estriche, Dicht- und Klebstoffe für Schwimmbäder oder Duschen, Binder und Gips,

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Surteco (Aktienkurs in Euro)

Surteco zählt zu den führenden Herstellern von Oberflächen für die Bau- und Möbelindustrie.

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Helma Eigenheim (Aktienkurs in Euro)

Helma ist Spezialist für individuell gestaltete massive Einfamilienhäuser.

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Hornbach

Die Nummer vier unter Deutschlands Baumärkten setzt erfolgreich auf besonders großflächige Märkte mit großer Auswahl

Steico

Etwas riskanter erscheint die Aktie des zweiten Dämmstoffspezialisten an der Börse. Steico hat sich auf ökologische Bau- und Dämmstoffe spezialisiert, wie Hanf-Dämmstoffe oder  Holzwolle. Die Produkte der Bayern kommen im Neubau und bei der Sanierung von Dach, Wand, Decke, Böden und Fassaden zum Einsatz. 2011 steigerte Steico den Umsatz gegenüber 2010 um rund elf Prozent auf 145 Millionen Euro; der Gewinn (Ebit) ging zurück auf 7,0 Millionen Euro, was dem Unternehmen zufolge am Ausbau der Produktionskapazitäten sowie dem starken Konkurrenzdruck lag. 2012 scheint die Trendwende nun aber auch beim Gewinn geschafft.

Die Aktien des Holzspezialisten aus Feldkirchen bei München werden nur im Freiverkehr und Entry Standard der Deutschen Börse gehandelt. Sie sollten von konservativen Anlegern nur als Beimischung verwendet werden, bieten aber risikobewussten und zähen Anlegern große Chancen: Der Kurs hat fast noch gar nicht auf die stark verbesserten Nachrichten aus der Baubranche reagiert.