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Gewinnrückgang Commerzbank verdient mit dem Mittelstand weniger Geld

Die Stütze der Commerzbank wackelt: Die zweitgrößte deutsche Bank erwartet in diesem Jahr im Geschäft mit ihren Mittelstandskunden einen Gewinneinbruch um mehr als ein Drittel.

Bad Banks in Deutschland und Europa
Laut einem Bericht der französischen Zeitung "Les Echos" sitzen die europäischen Bad Banks auf Schrottpapieren im Wert von mehr als 1.000 Milliarden Euro. Alleine die Bad Bank der belgisch-französischen Bank Dexia besäße faule Kredite und andere Giftpapiere im Wert von 266 Milliarden Euro – Rekord in Europa. Auch die französische Natixis halte immer noch faule Papiere im Wert von 13,5 Milliarden Euro. Doch nicht nur die französischen Bad Banks sitzen immer noch auf Müllbergen.... Quelle: AP
CommerzbankInterne Bad Bank: Portfolio Restructing UnitZum 30. September 2009 sammelte die Commerzbank 44 Milliarden Euro an Schrottpapieren in einer firmeninternen Bad Bank. 2012 schrumpfte das Portfolio der internen "Bad Bank" um 17 Prozent auf 151 Milliarden Euro. Dabei fokussierte sich die Commerzbank vor allem auf die gewerbliche Immobilien- und Staatsfinanzierung. Bis 2016 soll das Portfolio dieser Abbaueinheit NCA auf gut 90 Milliarden Euro abschmelzen - vorzugsweise wertschonend über Fälligkeiten, in Einzelfällen werden nach früheren Angaben durch den Verkauf von Papieren aber auch Verluste in Kauf genommen. In der Bad Bank lagert der Immobilien- und Staatsfinanzierer Eurohypo, inzwischen umbenannt in Hypothekenbank Frankfurt, sowie die Schiffsbank. Aus all diesen Geschäftsbereichen zieht sich die Commerzbank komplett zurück. Auch einige Uraltlasten aus der Investmentbank von der Finanzkrise 2008 sind dabei. Quelle: dpa
Hypo Real Estate - FMS WertmanagementDie Bad Bank der verstaatlichten Münchener Immobilien Bank besaß bei ihrer Gründung zum 1. Oktober 2010 Schrottpapiere im Wert von 175,6 Milliarden Euro. Zum 30. Juni 2011 hat sie den Bestand auf 160,5 Milliarden Euro reduziert. 2012 konnte die Abwicklungsbank FMS einen Überschuss von 37 Millionen Euro erwirtschaftet. Der Trend hatte sich bereits im ersten Halbjahr abgezeichnet. So hatte das Institut unterstützt von anziehenden Finanzmärkten von Januar bis Juni seinen Verlust auf 50 (Vorjahreszeitraum: 689) Millionen Euro reduziert. Auch in der zweiten Jahreshälfte hatte sich die Erholung an den Finanzmärkten weitgehend fortgesetzt. Dadurch hätten sich die Altlasten um 38 Milliarden Euro reduziert, sagte ein Insider. Quelle: dapd
HSH NordbankEine interne Bad Bank kümmerte sich um die Altlasten der Landesbank von Hamburg und Schleswig Holstein. Am 31. Dezember 2010 startete der Finanzfriedhof mit 69 Milliarden Euro. 2012 haben die Schifffahrtskrise und hohe Gebühren für Staatsgarantien der HSH Nordbank Verluste eingebrockt. Wegen der Lasten durch drohende Kreditausfälle in der internen Bad Bank und steigender Garantiekosten geht die Landesbank 2013 von einem weiteren Fehlbetrag aus. Erst 2014 ist ein Lichtstreif am Horizont in Sicht. Dann will das seit Jahren kriselnde Institut dank weiterer Fortschritte im Kerngeschäft „ein deutlich positives Konzernergebnis“ erwirtschaften. Im abgelaufenen Jahr musste die HSH, die nach wie vor in der Schiffsfinanzierung führend ist, erneut viel Geld für drohende Kreditausfälle zurücklegen. Hinzu kamen 473 Millionen Euro an künftigen Gebühren für Garantien, die bereits jetzt in der Bilanz verbucht wurden. Der Vorsteuerverlust verringerte sich dennoch leicht auf 185 (Vorjahresminus: 206) Millionen Euro, weil es im Kerngeschäft bereits besser lief. Quelle: dpa
WestLBDie vom übrigen Institut abgespaltene Bad Bank "Portigon", vormals "Erste Abwicklungsanstalt EAA" bündelte zum 1. Januar 2010 Schrottpapiere im Wert von 77,5 Milliarden Euro. Nach zwei herben Verlustjahren konnte die Bad Bank 2012 einen Minigewinn erzielen. Dank der Erholung der US-Immobilienmarktes weist die Portigon einen Jahresüberschuss von 6,6 Millionen Euro aus. 2011 hatte der Schuldenschnitt für Griechenland zu einem Verlust der Bad Bank von 878 Millionen Euro geführt. Der Vorstand betonte, dass die Abwicklung der WestLB-Papiere schneller als geplant vorankomme. Seit ihrer Gründung vor gut drei Jahren habe die Bad Bank in mehreren Schritten Bestände in der Größenordnung von rund 200 Milliarden Euro übernommen. Abgewickelt wurden bereits Kredit- und Wertpapiere im Gesamtvolumen von 68 Milliarden Euro. Quelle: dpa
BayernLBDie Bayern tauften ihre interne Bad Bank Projekt Herkules. Ein passender Name. Mit 67,2 Milliarden Euro Finanzschrott startete das Projekt am 1. Juli 2009. Zum Jahresende 2011 waren es nur noch 27 Milliarden Euro. Der Freistaat haftet mit einer Garantie von 4,8 Milliarden Euro für Verluste durch strukturierte Altkredite aus der Finanzkrise. Bislang reichte der Eigenanteil der Bank in Höhe von 1,2 Milliarden Euro, die Lasten der Vergangenheit aufzufangen. Davon ist jedoch bereits die Hälfte aufgebraucht. Die Landesbanker verwalten ihre 27 Milliarden Euro schwere Bad Bank intern in der eigenen Bilanz. Gut 40 Prozent davon entfallen auf sogenannte ABS-Papiere. Das sind gebündelte und verbriefte Kleinkredite, von denen keiner weiß, ob und in welchem Umfang die Schuldner sie zurückzahlen können. Quelle: dpa
Bank of Ireland - NAMADie irische Regierung gründete im September 2009 die erste Bad Bank in Europa - die National Asset Management Agency (NAMA) Sie übernahm faule Kredite im Wert von 47 Milliarden Euro. Irland erhielt eine Finanzspritze des IWF über 67,5 Milliarden Euro und Gelder aus dem EU-Rettungsschirm, um den Bankensektor zu stabilisieren. Übrig blieben nur zwei von fünf Banken - die Bank of Ireland und die Allied Irish Banks. Bis zum 31. März 2012 wurden Immobilienverkäufe im Wert von insgesamt acht Milliarden Euro genehmigt – 90 Prozent davon betrafen Objekte im Ausland. Eingenommen hatte die NAMA (Stand September 2011) bis dato allerdings nur 2,7 Milliarden Euro. Quelle: dapd

"Das Ergebnis wird nicht so gut wie 2012", sagte der für die Mittelstandsbank zuständige Vorstand Markus Beumer der "Börsen-Zeitung" (Dienstagausgabe). In den ersten sechs Monaten war der Gewinn in dem Segment, das traditionell die Stütze des Hauses ist, vor Steuern bereits um 38 Prozent auf 542 Millionen Euro eingebrochen, weil sich die Kreditausfälle häufen. "In der Tendenz würde ich sagen: Es wird so weitergehen wie bisher."
Setzt sich die Entwicklung bis zum Jahresende fort, stünde im Firmenkundensegment nur noch ein operativer Gewinn von rund einer Milliarde zu Buche. 2012 waren es noch 1,65 Milliarden. Kepler-Analyst Dirk Becker erwartet für die Mittelstandsbank in diesem Jahr noch einen Gewinn von 1,13 Milliarden Euro.
Im Vorjahr hatte die Commerzbank unter dem Strich nur 30 Millionen Euro für faule Kredite zurückstellen müssen - bei 120 Milliarden Euro Krediten und Kreditlinien. In den vergangenen beiden Jahren hatte die Commerzbank einen Teil der Risikovorsorge aus den Krisenjahren wieder auflösen können, weil sich die befürchteten Kreditausfälle doch nicht einstellten. In diesem Jahr hatte die Bank allerdings im ersten Halbjahr schon 225 Millionen Euro zurückgestellt. "Und ich gehe davon aus, dass sich das zweite Halbjahr nicht fundamental anders entwickeln wird", sagte Beumer. Auch im Einlagengeschäft verdiene die Bank praktisch nichts. Die Mittelständler haben 40 Milliarden Euro bei der Commerzbank angelegt.

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Die Commerzbank-Aktie gab am Dienstagmorgen um 1,5 Prozent auf 8,78 Euro nach. Analyst Guido Hoymann vom Bankhaus Metzler erwartet, dass die Rückstellungen für faule Kredite in den nächsten Jahren noch steigen werden. "Im ersten Halbjahr waren das nur 38 Basispunkte bezogen auf das Kreditbuch." Damit liege die Commerzbank immer noch unter dem langjährigen Durchschnitt von 49 Punkten. "Es ist zu erwarten, dass es sich wieder in diese Richtung bewegt."
Beumer beklagte, dass die deutschen Mittelständler ihre Kreditlinien immer weniger nutzen, weil die Kunden das Geld zusammenhalten und ihre Investitionen ohne Kredite finanzieren. Derzeit würden nur 55 Prozent genutzt - vor der Krise seien es 70 Prozent gewesen. "In Summe sehen wir einen Rückgang der Kreditnachfrage. Ich bin skeptisch, so lange die Kunden ihre Limite nicht ausreizen", sagte er. "Wo wir wachsen, ist allein in der Verdrängung."
Zuletzt hatten ausländische Banken wie die französische BNP Paribas, aber auch einige Landesbanken Offensiven im Mittelstandsgeschäft angekündigt. Die Commerzbank spürt die neue Konkurrenz laut Beumer aber nur bei großen Mittelständlern. "Denn was machen neue Wettbewerber? Sie kehren die Treppe von oben. Da ist wieder Druck auf die Marge zu spüren." Landesbanken versuchten die Kunden mit billigen Krediten zu ködern.

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