Ryman betreibt 26 Senioren-Dörfer in Neuseeland mit insgesamt knapp 7.000 Plätzen; sechs weitere Grundstücke sind gekauft und werden erschlossen. Australien soll zusätzlich Schub bringen: Ryman betreibt ein erstes Dorf im Staat Victoria, wo der Anteil der relativ wohlhabenden älteren Bevölkerung höher ist als andernorts im Land. Ryman ist solide finanziert und zahlt jedes neue Dorf voll ab, statt die Hypotheken, wie viele Wettbewerber, ständig zu verlängern. Der Gewinn wächst seit 2001 ununterbrochen jedes Jahr um fünf Prozent oder mehr. Dies gelang in zehn Jahren nur fünf der 2.350 größten AGs weltweit. Aktionäre profitieren, die Dividende stieg seit 2002 von einem auf zwölf Cent.
Die Sieger nach Branchen III
| Unternehmen/ Land | jährl. Gesamt- ertrag 2009 bis 2013* | vom Gesamtertrag stammen aus…** | bis- heriger Ertrag 2014 *** | ||||||
| Umsatz- wachs- tum | Gewinn- margen- steiger- ung | Schul- den- abbau | Änder- ung Anzahl der Aktien | Divi- denden | höherer Börsen- bewert- ung | ||||
| 1 | Sirius XM/ USA | 97% | keine Zuordnung möglich, da in einem Jahr Verluste anfielen | -2% | |||||
| 2 | ProSiebenSat.1/ Deutschl. | 83% | -3% | 8% | 45% | 0% | 11% | 22% | -6% |
| 3 | Rightmove/ GB | 76% | 13% | 7% | 2% | 2% | 3% | 49% | -23% |
| 4**** | Baidu/ China | 69% | 62% | 0% | -1% | 0% | 0% | 7% | 4% |
| 5 | Tencent/ China | 59% | 57% | -9% | -1% | -1% | 1% | 12% | 18% |
| 6 | CBS/ USA | 53% | 2% | 5% | 16% | 2% | 2% | 26% | -2% |
| 7 | Rackspace/ USA | 49% | 24% | 6% | 3% | -3% | 0% | 20% | -6% |
| 8 | Naspers/ Südafrika | 47% | 19% | -14% | 1% | -1% | 1% | 41% | 12% |
| 9 | Schibsted/ Norwegen | 46% | 2% | -2% | 17% | -10% | 9% | 30% | -18% |
| 10 | Dish Network/ USA | 45% | 4% | -5% | 11% | 0% | 6% | 30% | 9% |
*Gesamtertrag für Aktionäre aus Kursgewinn und Dividenden, in Prozent pro Jahr;
**davon stammen aus: Umsatzwachstum, Gewinnmargenplus, Schuldenabbau, Verringerung d. Aktienzahl, Dividenden u. höherer Börsenbewertung, in Prozentpunkten;
***in Prozent, seit 1.1.2014;
****Aktie zählt zu den WirtschaftsWoche-Empfehlungen;
Quelle: Boston Consulting
| Unternehmen/ Land | jährl. Gesamt- ertrag 2009 bis 2013* | vom Gesamtertrag stammen aus…** | bis- heriger Ertrag 2014 *** | ||||||
| Umsatz- wachs- tum | Gewinn- margen- steiger- ung | Schul- den- abbau | Änder- ung Anzahl der Aktien | Divi- denden | höherer Börsen- bewert- ung | ||||
| 1 | Bashneft/ Russland | 86% | 33% | 2% | -23% | -2% | 14% | 61% | 16% |
| 2 | MarkWest/ USA | 65% | 10% | -6% | 22% | -18% | 12% | 45% | 9% |
| 3 | Pioneer Nat. Res./ USA | 63% | 9% | 4% | 19% | -5% | 0% | 35% | 27% |
| 4 | Novatek/ Russland | 50% | 29% | -3% | 0% | 0% | 2% | 22% | -7% |
| 5**** | Seadrill/ GB, Bermudas | 50% | 20% | 11% | 16% | -3% | 10% | -2% | -2% |
| 6 | Oil & Gas Developm./ Pakistan | 48% | 20% | -3% | 0% | 0% | 7% | 24% | -12% |
| 7 | HollyFrontier/ USA | 47% | 27% | 17% | 13% | -13% | 7% | -3% | -6% |
| 8 | Energy Transfer/ USA | 47% | 39% | -19% | 7% | -5% | 9% | 16% | 45% |
| 9 | Kunlun Energy/ Hongkong | 44% | 52% | -6% | -10% | -11% | 3% | 17% | -7% |
| 10***** | Williams Partners/ USA | 44% | 60% | 2% | 12% | -35% | 10% | -6% | 10% |
*Gesamtertrag für Aktionäre aus Kursgewinn und Dividenden, in Prozent pro Jahr;
**davon stammen aus: Umsatzwachstum, Gewinnmargenplus, Schuldenabbau, Verringerung d. Aktienzahl, Dividenden u. höherer Börsenbewertung, in Prozentpunkten;
***in Prozent, seit 1.1.2014;
****Aktie zählt zu den WirtschaftsWoche-Empfehlungen;
| Unternehmen/ Land | jährl. Gesamt- ertrag 2009 bis 2013* | vom Gesamtertrag stammen aus…** | bis- heriger Ertrag 2014 *** | ||||||
| Umsatz- wachs- tum | Gewinn- margen- steiger- ung | Schul- den- abbau | Änder- ung Anzahl der Aktien | Divi- denden | höherer Börsen- bewert- ung | ||||
| 1 | Galaxy Entertainm./ Hongkong | 131% | keine Zuordnung möglich, da in einem Jahr Verluste anfielen | 131% | |||||
| 2 | Avis Budget/ USA | 125% | 6% | 11% | 100% | -1% | 0% | 9% | 125% |
| 3 | SJM/ Hongkong | 79% | 38% | 4% | 6% | -2% | 6% | 27% | 79% |
| 4 | Priceline.com/ USA | 74% | 29% | 21% | 1% | -4% | 0% | 27% | 74% |
| 5**** | Las Vegas Sands/ USA | 71% | 26% | 17% | 23% | -5% | 4% | 7% | 71% |
| 6 | Wyndham Worldwide/ USA | 65% | 3% | 3% | 23% | 6% | 3% | 27% | 65% |
| 7 | Melco Intern./ Hongkong | 62% | keine Zuordnung möglich, da in einem Jahr Verluste anfielen | 62% | |||||
| 8 | Turkish Airlines/ Türkei | 57% | 25% | -4% | 4% | 0% | 3% | 30% | 57% |
| 9 | Airports of Thailand/ Thailand | 57% | 11% | 2% | 21% | 0% | 3% | 20% | 57% |
| 10 | Expedia/ USA | 56% | 10% | -11% | 5% | 2% | 23% | 26% | 56% |
*Gesamtertrag für Aktionäre aus Kursgewinn und Dividenden, in Prozent pro Jahr;
**davon stammen aus: Umsatzwachstum, Gewinnmargenplus, Schuldenabbau, Verringerung d. Aktienzahl, Dividenden u. höherer Börsenbewertung, in Prozentpunkten;
***in Prozent, seit 1.1.2014;
****Aktie zählt zu den WirtschaftsWoche-Empfehlungen;
| Unternehmen/ Land | jährl. Gesamt- ertrag 2009 bis 2013* | vom Gesamtertrag stammen aus…** | bis- heriger Ertrag 2014 *** | ||||||
| Umsatz- wachs- tum | Gewinn- margen- steiger- ung | Schul- den- abbau | Änder- ung Anzahl der Aktien | Divi- denden | höherer Börsen- bewert- ung | ||||
| 1 | KGHM Polska Miedz/ Polen | 49% | 13% | -3% | -4% | 0% | 16% | 28% | 4% |
| 2 | Boliden/ Schweden | 46% | 2% | 12% | 13% | 0% | 5% | 14% | 0% |
| 3 | Grupo México/ Mexiko | 42% | 8% | -2% | 0% | 0% | 3% | 31% | 0% |
| 4 | First Quantum/ Kanada | 41% | 12% | -2% | 1% | -10% | 1% | 40% | 16% |
| 5**** | Teck Resources/ Kanada | 38% | 6% | -3% | 31% | -3% | 2% | 5% | -15% |
| 6 | Assore/ Südafrika | 32% | 11% | -5% | -2% | -3% | 3% | 28% | 4% |
| 7 | Fresnillo/ Mexiko | 30% | 16% | 1% | -1% | -1% | 3% | 11% | 16% |
| 8 | Freeport-McMoRan/ USA | 29% | 3% | 0% | 7% | -6% | 4% | 20% | -3% |
| 9 | Inner Mongolia Yitai/ China | 27% | 22% | -9% | -2% | 12% | 4% | 0% | -28% |
| 10 | Fortescue/ Australien | 26% | 44% | 14% | -2% | 0% | 1% | -32% | -24% |
*Gesamtertrag für Aktionäre aus Kursgewinn und Dividenden, in Prozent pro Jahr;
**davon stammen aus: Umsatzwachstum, Gewinnmargenplus, Schuldenabbau, Verringerung d. Aktienzahl, Dividenden u. höherer Börsenbewertung, in Prozentpunkten;
***in Prozent, seit 1.1.2014;
****Aktie zählt zu den WirtschaftsWoche-Empfehlungen;
Seadrill - Öl/ GB, Bermudas
Im Auftrag von Ölmultis bohrt Seadrill auf See nach Öl, unter anderem vor den Küsten Norwegens, Angolas, Brasiliens und Indonesiens. Das Unternehmen wurde 2005 vom norwegischen Reederei-Tycoon John Fredriksen gegründet und noch im selben Jahr an die Börse gebracht. Geführt wird Seadrill inzwischen von London aus; der Firmensitz ist auf den Bermudas. Seadrill zahlt – wie viele norwegische Ölbohrer – einen großen Teil der freien Cash-Flows an seine Aktionäre aus. Die Dividende pro Quartal stieg seit 2010 von 68 Cent auf einen Dollar je Aktie, sie trug laut BCG-Analyse üppige zehn Prozentpunkte zum jährlichen Gesamtertrag der Aktie (50 Prozent) bei. Nachdem der Ölpreis wegen der neuen Schiefergasförderung in den USA kaum noch stieg, könnte er wieder anziehen, getrieben durch politische Krisen und wieder erstarkender Nachfrage Chinas. Das wäre gut für Seadrill, die dann stärker ausgelastet wären und höhere Preise durchsetzen können. Risiko: Tiefseebohren ist technisches Neuland; Unfälle wie im Golf von Mexiko 2010 könnten der Aktie schaden.
Teck - Rohstoffe/ Kanada
Rohstoffwerte haben an der Börse nach dem jahrelangem Boom zuletzt schwer gelitten. Fallende Preise für so gut wie alle Rohstoffe haben selbst Schwergewichte wie Xstrata oder BHP Billiton in Mitleidenschaft gezogen. Die kanadische Teck bildete keine Ausnahme. Vor allem der Preisverfall von metallurgischer Kohle (zur Stahlerzeugung), die bei Teck 40 Prozent des Umsatzes ausmacht, hat sich negativ ausgewirkt. Die Aktie hat sich seit 2011 halbiert. Dabei konnte Teck die Umsätze relativ stabil halten (minus zehn Prozent) und schrieb in keinem Jahr rote Zahlen. Teck ist zudem kein reiner Kohleförderer wie Console oder Peabody, sondern auch ein großer Produzent von Zink und Kupfer.
Teck hat im Vergleich zur Konkurrenz günstige Produktionskosten, vor allem bei Zink. Sollten die Rohstoffpreise anziehen, stiege der Gewinn schneller als bei Wettbewerbern, die Aktie bietet einen Hebel auf steigende Metallpreise. Je länger die Niedrigpreisphase anhält, desto mehr Minen werden schwächere Konkurrenten außerdem stilllegen müssen; Teck könnte dadurch Marktanteile gewinnen.
Dass die Metallpreise unten bleiben, ist unwahrscheinlich. Schließlich dürfte nach Überwinden der aktuellen Schwäche der Schwellenländer, die vor allem vom Abfluss westlichen Kapitals initiiert ist, der Trend zur Urbanisierung und damit der Bauboom weitergehen. Die Investmentbank Macquarie schätzt, dass es 12 bis 18 Monate dauern wird, bis Überkapazitäten abgebaut sind. So lange sollten interessierte Anleger aber nicht warten; Turn-Around-Aktien wie Teck drehen in der Regel vorher.
