Fondsmanager-Ranking: Hin und her macht Taschen leer

Die wichtigsten Fakten zum Tagesgeld

Tagesgeld gehört bei deutschen Sparern zu einer der beliebtesten Geldanlagen, schließlich gilt es als eine der sichersten Formen des Sparens. Gleichzeitig bleiben die Sparer flexibel, das Geld ist täglich verfügbar. Das ist gerade für jüngere Anleger ein entscheidender Vorteil. Drohen einmal unvorhergesehene hohe Ausgaben, kann auf die Reserven auf dem Tagesgeldkonto zugegriffen werden.

Bild: gms

Einen Haken gibt es allerdings, denn die Sicherheit des Tagesgeldkontos hat für Anleger ihren Preis. Die Zinsen sind immer weiter gesunken, zieht man die aktuelle Preissteigerung ab, bleiben für Anleger kaum Zinserträge übrig. Im Gegenteil, bei einigen Anbietern sind nach inflationsbereinigt sogar Verluste möglich.

Bild: dpa

Am Markt wimmelt es an Angeboten für Tagesgeldkonten. Mit Hilfe eines Tagesgeldrechners lassen sich die Angebote am besten miteinander vergleichen. Rechner wie der von WirtschaftsWoche Online zeigen nicht nur die besten Angebote für Neukunden, sondern auch für Kunden, die bereits ein Konto bei der jeweiligen Bank haben.

Bild: dpa

Aktuell bietet RaboDirect, die Direktbanktochter der niederländischen Rabobank, mit 1,85 Prozent die höchsten Zinsen für Bestandskunden mit einer Anlagesumme von 10.000 Euro. Für dreimonatige Einlagen in Höhe von 10.000 Euro zahlt die Bank also rund 46 Euro Zinsen und ist damit Spitzenreiter.

Bild: REUTERS

Etwas besser sieht es für Neukunden aus. Hier zahlt Wüstenrot immerhin zwei Prozent Zinsen auf die Einlagen der Sparer. Normalerweise liegen die Zinssätze für Neukunden etwas über denen für Bestandskunden. So soll den Verbrauchern die Eröffnung eines neuen Kontos schmackhaft gemacht werden. Von diesem Neukundenbonus sollten Anleger sich aber nicht blenden lassen, denn nach den ersten Monaten fällt der erzielte Zins normalerweise auf das Niveau der Bestandskunden zurück. Einziger Ausweg: Der erneute Wechsel des Anbieters.

Bild: dpa

Neben der RaboDirect bietet auch die Renault Bank einen Zinssatz von 1,85 Prozent. Erst seit wenigen Tagen bietet die Hausbank des französischen Autoherstellers über ihre deutsche Zweigstelle ein Tagesgeldkonto an. Auch andere Auto-Banken sind auf dem Markt aktiv, beispielsweise die VW-Bank oder die Hausbank von BMW.

Bild: REUTERS

Insgesamt sind auf dem Markt für Tagesgeldkonten viele Auslandsbanken aktiv. Dazu gehören neben der niederländischen ING DiBa auch die Bank of Scotland oder die ebenfalls aus den Niederlanden stammende Moneyou. Die ausländischen Banken bieten in der Regel vergleichsweise hohe Zinsen. Sie sammeln das Geld der deutschen Sparer ein und nutzen es dann zur Refinanzierung.

Bild: dpa

Star-Investor Warren Buffett warnt: „Aktivität korreliert an der Börse nicht mit Erfolg“ – im Volksmund: „Hin und her macht Taschen leer.“ Doch so gut wie niemand beherzige die Regel, sagt Hadi Saidi, Co-Gründer von Accura. „Banken und Fonds kaufen und verkaufen permanent“, so der Ex-Investmentbanker, „das Geld der Kunden muss jeden Tag neu investiert werden.“

Die Accura-Manager haben dieses Anlageprinzip umgedreht: Sofern nichts Außergewöhnliches geschieht, unternehmen sie nichts, sie parken Geld in kurzfristigen Anleihen und am Geldmarkt. Die wenigen Tage, an denen sie aktiv handeln, finden sie über Zeitreihen-Analysen: Aus früheren Kursbewegungen schließen sie auf statistische Muster und versuchen, diese auszunutzen. Dazu analysieren die Accura-Computer täglich Millionen von Marktdaten zu Aktienindizes, Anleihemärkten, Rohstoffen und Währungen.

Nur Marktdaten im Visier

„Jeden Abend um 22 Uhr laufen die Daten in unsere Rechner, die sie über Nacht auswerten“, erklärt Saidi. Die Manager interessieren sich nicht für gängige Kennziffern wie Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV). „Wir verwenden nur Marktdaten“, sagt Demmel, „also etwa Tageshöchst- und -tiefstkurse, Handelsvolumina, 52-Wochen-Hochs.“

Die Computer identifizieren aus diesen Handelsdaten günstige und ungünstige Tage für Käufe, auch typische Formationen im Kursverlauf, etwa Gaps (Lücke). „Wenn der Dax unter dem Tiefstkurs des Vortages eröffnet, ist das ein Gap“, so Demmel. Die Chance, dass diese Lücke am selben Tag geschlossen wird, der Dax also auf den Wert des Vortages-Tiefpunkts steigt, liegt bei 55 Prozent und an Montagen sogar bei 63 Prozent. Nur an 3 von 24 Handelstagen im Monat sind die Berliner aktiv. Und auch das nur mit angezogener Handbremse: Jeden Kauf sichern sie durch Stop-Loss-Orders ab, die ein Papier automatisch verkaufen, wenn dessen Kurs unter einen bestimmten Wert fällt.

Die erfolgreichsten Depotmixer der Kategorie konservativ nach Ertrag

1. Flossbach von Storch

Wertentwicklung

3 Jahre: 45,87 Prozent

1 Jahr: 16,11 Prozent

Risiko: -6,12¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

2. Accura Consult

Wertentwicklung

3 Jahre: 35,37 Prozent

1 Jahr: 9,26 Prozent

Risiko: -5,44¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

3. Dr. Jens Ehrhardt Kapital

Wertentwicklung

3 Jahre: 35,31 Prozent

1 Jahr: 20,58 Prozent

Risiko: -13,60¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

4. Dr. Hendrik Leber, Acatis

Wertentwicklung

3 Jahre: 34,93 Prozent

1 Jahr: 13,22 Prozent

Risiko: -8,82¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

5. I.C.M. Investmentbank

Wertentwicklung

3 Jahre: 32,57 Prozent

1 Jahr: 29,20 Prozent

Risiko: -18,86¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

6. Bank Julius Bär (Schweiz)

Wertentwicklung

3 Jahre: 27,96 Prozent

1 Jahr: 11,17 Prozent

Risiko: -8,39¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

7. Aquila Capital

Wertentwicklung

3 Jahre: 26,72 Prozent

1 Jahr: 9,85 Prozent

Risiko: -8,04¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

8. Semper Constantia Bk.(Österreich)

Wertentwicklung

3 Jahre: 26,33 Prozent

1 Jahr: 17,75 Prozent

Risiko: -19,33¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

9. BHF Bank, Frankfurt Trust

Wertentwicklung

3 Jahre: 26,13 Prozent

1 Jahr: 13,30 Prozent

Risiko: -6,62¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

10. Dr. Bauer & Co. Vermögen

Wertentwicklung

3 Jahre: 25,39 Prozent

1 Jahr: 32,33 Prozent

Risiko: -27,92¹ Prozent

¹maximaler Zwischenzeitlicher Verlust im drei Jahreszeitraum

Quelle: Portfoli Consulting, WSH Deutsche Vermögenstreuhand, Bloomberg, eigene Recherchen

„Man sollte Stopp-Kurse aber nicht zu eng am aktuellen Kurs setzen, sonst wird man leicht aus guten Papieren geworfen“, rät Saidi. Es gebe Hedgefonds, die sich über Broker die Stopp-Kurse der anderen Marktteilnehmer besorgten und versuchten, Aktien für kurze Zeit unter die Stopp-Marken zu drücken, um diese dann billig einzusammeln. „Viele Stopp-Orders liegen recht knapp unter dem aktuellen Kurs“, sagt Saidi. Zu leicht durchschaubar: „Den Gefallen, sich leicht aus guten Investments rauswerfen zu lassen, sollte man den Hedgefonds nicht tun.“

Auf fallende Kurse setzen die Berliner nie – aus Prinzip. „Mit Short-Spekulationen Geld zu verdienen ist schwieriger als mit steigenden Kursen“, erklärt Demmel. Verlustphasen seien an der Börse kurz und heftig. Deswegen müsse man Short-Spekulationen sehr genau zeitlich anpassen, was meist misslinge.

Luxusproblem Wachstum

Bert Flossbach, Gründer des Vermögensverwalters Flossbach von Storch, hat ein Luxusproblem: Sein Unternehmen wächst und wächst. Mit mehr als zehn Milliarden Euro Kundengeldern ist Flossbach einer der größten unabhängigen Geldmanager Europas. „Die Erfahrung zeigt, dass Spezialisten, die klein anfangen, oft Probleme mit starkem Wachstum bekommen“, sagt Family-Office-Inhaber Michael Stegmüller, „denn meist ist das Anlagemodell nur schwer skalierbar.“ Soll heißen: Was mit 40 Millionen Euro Kundengeld funktioniert, zum Beispiel hohe Renditen mit kleinen Nebenwerten, klappt nicht unbedingt mit 20 Milliarden.