Sparbuch und Tagesgeld: Gold ist die Allzweckwaffe

Wo die Deutschen ihr Vermögen anhäufen

Immer reicher

Das Vermögen der Deutschen wächst und wächst. Seit Jahrzehnten steigert sich das Geldvermögen der Privathaushalte fast stetig - zuletzt gab es zu Beginn der Finanzkrise 2008 eine Delle in der Kurve. Nach der Wiedervereinigung lag das Geldvermögen noch bei 1,751 Billionen Euro, fünf Jahre später hatte es schon einen Wert von vier Billionen Euro. 2011 stieg das Vermögen um rund 57 Milliarden Euro im Vergleich zum Vorjahr an. Die positive Konjunktur und die stabile Lage am Arbeitsmarkt hätten das verfügbare Einkommen gesteigert und damit die Vermögensbildung begünstigt, erklärten die Währungshüter. Gebremst wurde die Entwicklung durch Kursverluste an den Kapitalmärkten

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Bargeld und Sichteinlagen

Den größte Teil des Vermögens der deutschen Privathaushalte liegt noch immer auf dem Konto und in Bargeld vor. Fast zwei Billionen Euro in Geldnoten und Sichteinlagen befindet sich im Besitz der Deutschen. Rund 608 Milliarden Euro davon waren im vergangenen Jahr in Spareinlagen angelegt, berichtet die deutsche Bundesbank.

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Termingelder

Zugelegt im Bereich der Sichteinlagen haben erstmals seit Beginn der Finanzkrise im Herbst 2008 das Volumen bei Termineinlagen. Mit 280,5 Milliarden Euro haben Deutsche in diesem Jahr 18 Milliarden Euro mehr in den kurz- und mittelfristigen Anlagen bei Banken und Geldinstituten angelegt. Hintergründe sind laut Bundesbank die wieder größere Zinsspanne im Vergleich zu den täglich fälligen Einlagen und die schwindende Rendite bei festverzinslichen Wertpapieren.

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Versicherungen

Auch die Versicherer vom wachsenden Vermögen. Neben den Banken sind sie die größten Verwalter: Mit fast 1,4 Billionen Euro Ansprüchen der Versicherten ist ein Großteil des Geldes bei ihnen angelegt. Im Vergleich zum Vorjahr wuchs 2011 das Vermögen, das insbesondere in langfristigen Produkten wie Lebensversicherungen angelegt ist um 45 Milliarden Euro.

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Aktien

An der Börse hingegen sind die Deutschen vorsichtiger geworden. 2010 lagen noch 243,5 Milliarden Euro des Vermögen der deutschen Privathaushalte in Aktien, ein Jahr später sind es nur noch 221,4 Milliarden Euro - rund 22 Milliarden Euro weniger.

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Zertifikate

Zertifikate locken auch wegen des höheren Risikos mit mehr Erträgen im Vergleich zu Aktien. Bei den Deutschen siegte jedoch die Vorsicht: Auch das Vermögen in Zertifikaten ging deutlich zurück. Während 2010 noch rund 435 Milliarden Euro des Vermögens der deutschen Privathaushalte in Investmentzertifikate angelegt war, sind es 2011 nur noch knapp 395 Milliarden Euro (minus 40 Milliarden). Das lässt sich zum Teil auch durch die teils hohen Kursverluste erklären.

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Festverzinsliche Wertpapiere

247 Milliarden Euro befinden sich in festverzinslichen Wertpapieren wie Schuldbriefe oder Anleihen. Ein Jahr zuvor waren das mit 259,6 Milliarden Euro noch ein wenig mehr.

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Trotzdem entfalten auch geringere Werte langfristig eine verheerende Wirkung, weil die Kapitalmarktzinsen derzeit so niedrig sind und den Anstieg der Inflation nicht ausgleichen. Angenommen, die Inflationsraten liegen in den kommenden fünf Jahren nur leicht über den Zielvorgaben der Europäischen Zentralbank (EZB), also etwa bei 2,5 Prozent, dann führt das, den Zinseszinseffekt berücksichtigt, zu einem Kaufkraftverlust von mehr als zehn Prozent.

Die Notenbanker der EZB betonen zwar, dass das schwache Wachstum in der Euro-Zone die Teuerung mittelfristig dämpfen werde. Dennoch: Gerade die Deutschen fürchten sich vor einer Geldentwertung.

Wie viel Zins Banken für Festgeld geben

Vakifbank

Vakifbank

3,16 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

NIBC Bank

NIBC Direct

3,15 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

DenizBank

DenizBank

3,15 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

Bank1

Bank1

3,11 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

GarantiBank

GarantiBank

3,10 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

ISBANK

ISBANK

3,10 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: -

Bank of Scotland

Bank of Scotland

3,0 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: -

Barclays

Barclays

3,0 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: -

SKG Bank

SKG Bank

3,0 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: -

Akbank

SKG Bank

3,0 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

VTB Direktbank

VTB Direktbank

3,0 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

IKB direkt

IKB direkt

3,0 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

HKB Bank

HKB Bank

2,90 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: -

akf bank

akf bank

2,70 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: Gesetzliche Einlagensicherung bis 100.000 Euro

Ziraat Bank

Ziraat Bank

2,50 Prozent (p.a., für 5.000 Euro)

Einschränkung: -

Tatsächlich spricht vieles dafür, dass die Inflationsraten in Zukunft höher sein werden als in den vergangenen Jahren. Ein wesentlicher Grund dafür ist die laxe Geldpolitik der Notenbanken. Während der Finanzkrise hatten die Währungshüter ihre Notenpressen angeworfen und die Leitzinsen radikal gesenkt, um die Weltwirtschaft vor dem Kollaps zu bewahren.

Geld gibt es seither zu Dumpingpreisen. Und das wird noch eine ganze Weile so bleiben. Mario Draghi, der neue EZB-Chef, hat jüngst betont, dass er den Euro um jeden Preis retten werde, das heißt notfalls auch mit der Notenpresse.

Den Währungshütern bleibt keine andere Wahl. Sie müssen die Märkte mit billigem Geld versorgen, um Staaten und Banken zu stützen und die Konjunktur in Europa nicht zu schwächen.