Immobilienfonds: So profitieren Anleger von Schweizer Betongold

Börsennotierte Fonds sind der bequemste Weg, in den Schweizer Markt zu investieren, denn der ist für Ausländer streng beschränkt. Die Preise sind oben, die Nachfrage dürfte aber anhalten.

Blick über die Dächer von Luzern. Über börsennotierte Fonds steigen Sie am besten in den Schweizer Immobilienmarkt ein.

Bild:  dpa Picture-Alliance

Den Schweizern ergeht es vielfach noch übler als deutschen Sparern. Mitte Januar hat die Nationalbank den Franken-Wechselkurs freigegeben und ihren Leitzins auf minus 0,75 Prozent gesenkt. Banken reichen den Negativzins zunehmend gern weiter: Kontoguthaben kosten Geld, insbesondere für Firmenkunden und große Summen. Gleichzeitig sind weder Sparzinsen noch Anleiherenditen auf anlagewürdigem Niveau. Allerdings erreicht noch ein Sonnenstrahl die triste Ebene unter dem Nullzins: In der Schweiz existieren schon seit Jahrzehnten einige offene und börsennotierte Immobilienfonds, welche ihre Anteilseigner mit konstanten Ausschüttungsrenditen verwöhnen.

Diese Fonds besitzen vor allem Wohn- oder Geschäftsimmobilien in der ganzen Schweiz, teils mit unterschiedlichen regionalen Schwergewichten. Aus den Mieteinnahmen speisen sich das Einkommen des Fonds und die jährliche Ausschüttung an die Anleger. Diese ermöglichte in den vergangenen Jahren Ausschüttungsrenditen von teilweise über fünf Prozent. Heute sind Werte bis zu vier Prozent noch immer möglich.

Rendite in harten Franken

UBS Property Fund Swiss Mixed Sima

UBS Property Fund Swiss Mixed Sima

ISIN: CH0014420878

Kurs in Schweizer Franken: 115,20
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 19,8
3 Jahre: 06,5

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Je zur Hälfte Büros und Wohnungen in Großstädten, vor allem im Kanton Zürich

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

UBS PF Swiss Commercial Swissreal

UBS PF Swiss Commercial Swissreal

ISIN: CH0014420886

Kurs in Schweizer Franken: 76,35
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 13,1
3 Jahre: 2,4

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Gewerbeobjekte wie Büros, Shoppingcenter, Hotels; Zürich, Basel, Bern, Genf

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

UBS PF Swiss Residential Anfos

UBS PF Swiss Residential Anfos

ISIN: CH0014420829

Kurs in Schweizer Franken: 75,10
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 20,5
3 Jahre: 7,1

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Wohngebäude in den Kantonen Zürich, Basel und Bern

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

UBS PF Léman Residential Foncipars

UBS PF Léman Residential Foncipars

ISIN: CH0014420852

Kurs in Schweizer Franken: 96,25
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 19,6
3 Jahre: 7,0

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Wohngebäude in den Städten Genf und Lausanne sowie in deren Umland

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

UBS PF Direct Residential

UBS PF Direct Residential

ISIN: CH0026465366

Kurs in Schweizer Franken: 17,35
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 19,7
3 Jahre: 5,7

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Wohngebäude, etwas Einzelhandel; überwiegend deutschsprachige Schweiz

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Credit Suisse Real Estate Fund Siat

Credit Suisse Real Estate Fund Siat

ISIN: CH0012913700

Kurs in Schweizer Franken: 199,00
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 19,3
3 Jahre: 5,5

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Überwiegend Mehrfamilienhäuser (66 Prozent) rund um Zürich, Basel, Genf

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Credit Suisse RE Interswiss

Credit Suisse RE Interswiss

ISIN: CH0002769351

Kurs in Schweizer Franken: 223,30
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 11,4
3 Jahre: 0,4

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Büros, Einzelhandel, Wohnungen, Parkhäuser im Großraum Zürich, Basel, Bern

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Credit Suisse RE LivingPlus

Credit Suisse RE LivingPlus

ISIN: CH0031069328

Kurs in Schweizer Franken: 145,60
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 16,7
3 Jahre: 5,6

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Überwiegend Seniorenwohnungen, Serviceapartments; Basel, Zürich, Bern

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Credit Suisse RE PropertyPlus

Credit Suisse RE PropertyPlus

ISIN: CH0045159842

Kurs in Schweizer Franken: 153,70
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 12,6
3 Jahre: 2,2

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Moderne Büro-, Wohn-, Einzelhandelsgebäude in Zürich, Zentral-, Ostschweiz

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Credit Suisse RE GreenProperty

Credit Suisse RE GreenProperty

ISIN: CH0100778445
Kurs in Schweizer Franken: 125,80
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 9,4
3 Jahre: -

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Büro- und Wohnneubau mit Nachhaltigkeitssiegel; Zürich, Zentralschweiz, Genf

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Credit Suisse RE Hospitality

Credit Suisse RE Hospitality

ISIN: CH0118768057

Kurs in Schweizer Franken: 100,40
Wertentwicklung in Prozent pro Jahr*:
1 Jahr: 1,7
3 Jahre: -

Wichtigste Investments und Anlageregionen in der Schweiz: Kongresszentren, Hotels, Kinos, Wohnungen in der Südschweiz, Genf und Zürich

*ausgewiesen in Schweizer Franken, Euro-Anleger hätten seit März 2012/März 2014 noch rund 13/14 Prozent Währungsgewinn erzielt;
Quelle: Fondsgesellschaften, Schweizer Börse; Stand: 11. März 2015

Deshalb stecken Investoren ihr Geld zunehmend in Betongold – trotz zum Teil schon bedenklich hoher Immobilienpreise. 2014 flossen 2,8 (2013: 2,4) Milliarden Franken frisches Kapital in börsennotierte Immobilienanlageformen und nicht börsengehandelte Anlagestiftungen, weiß Beat Seger, Partner Immobilien bei KPMG Schweiz. Die Credit Suisse prognostiziert auch für 2015 anhaltendes Anlegerinteresse an Immobilien. Die Renditedifferenz zu alternativen Anlageformen sei nach der Zinssenkung der Nationalbank auf rekordverdächtigem Niveau, heißt es in ihrer Studie „Immobilienmarkt 2015“.

Der SXI Real Estate Funds Index, in dem die Schweizer Börse die Immobilienfonds zusammengefasst hat, stieg 2014 um 15 Prozent und seit Anfang 2015 nochmals um rund neun Prozent. Anleger, die regelmäßig Zinseinnahmen brauchen, schätzen vor allem die Ausschüttungsrenditen.

Hohe Ausschüttungen

Der Anteilsschein des 1964 aufgelegten und rund 1,4 Milliarden Franken schweren Credit Suisse Interswiss etwa lieferte zuletzt eine Ausschüttungsrendite von 4,1 Prozent ab. Bezahlt machte sich auch der UBS Fonds Sima. Schon 1950 gegründet, ist der Sima mit einem Portfolio von 7,2 Milliarden Franken heute der größte Schweizer Immobilienfonds. Die Ausschüttungsrendite erreichte 2014 immerhin 3,3 Prozent.

Die Städte mit den besten Kaufgelegenheiten

Die Metropolen der Bundesrepublik gelten als die beliebtesten Immobilienstandorte. Allerdings sind dort auch wegen der stark steigenden Preise die Renditechancen gefallen. Die Luft nach oben wird dünner. Anders ist dies in Kassel. Die Autostadt bietet laut dem Städte-Ranking von Dr. Lübke & Kelber ein profitables Verhältnis zwischen Rendite und Risiko. Das Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite liegt bei 4,9 Prozent*

*Eigenkapitalrendite (durchschnittlicher Jahresertrag auf das eingesetzte Eigenkapital mit allen Einnahmen und Ausgaben inklusive Finanzierung) zeigt, womit Käufer kalkulieren können. Die Mindestrendite zeigt an, wie viel Käufer erzielen müssen, damit sich ihr Kauf abzüglich der Risikokomponente und Nebenkosten im Vergleich zu Bundesanleihen (aktuelle Rendite und Rendite im zehnjährigen Vergleich) rechnet. Das Verhältnis von Eigenkapitalrendite zu der empfohlenen Mindestrendite (auf Basis 10-Jahres-Durchschnitt der Bundesanleihe) zeigt, wo Risiko und Ertrag für Investoren im Einklang stehen.

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Weimar ist eine Stadt mit einer bedeutsamen Geschichte und vor allem für die beiden größten deutschen Dichter bekannt. Friedrich Schiller und Johann Wolfgang von Goethe sind in Weimar gestorben. Neben dem wertvollen kulturellen Erbe bietet die Stadt auch wertvolle Renditemöglichkeiten hinsichtlich ihrer Immobilien.

Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite: 4,9 Prozent

Bild: dpa

Düsseldorf gehört zu den wenigen Metropolen, dessen Immobilienmarkt noch nicht so überteuert ist. Dementsprechend profitabel sind auch Investments im Düsseldorfer Wohnmarkt.

Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite: 5,4 Prozent

Bild: dpa

Das südniedersächsische Osnabrück ist ein wichtiger europäischer Wirtschaftsknotenpunkt. Bedeutende Auto-, Metall- und Papierkonzerne haben ihre Standorte in der Stadt. Doch nicht nur für Unternehmen bietet Osnabrück lohnende Investitionsmöglichkeiten. Auch auf dem Immobilienmarkt können Renditen erzielt werden.

Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite: 5,5 Prozent

Bild: dpa-dpaweb

Amazon, Canyon Bicycles, Debeka und Scania – diese und andere große Unternehmen haben ihre Geschäftsstellen in Koblenz.

Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite: 5,6 Prozent

Bild: dapd

Die Ostsee ist ein beliebtes Ferienziel von vielen Deutschen. Lübeck gehört dabei ganz klar zu den favorisierten Urlaubszielen. Doch nicht nur der Strand lockt nach Lübeck. Auch die Renditemöglichkeiten auf dem Immobilienmarkt ruft Investoren auf den Plan.

Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite: 5,7 Prozent

Bild: obs

Braunschweig gehört zu den wenigen Kommunen in Niedersachsen, die nicht unter einer wachsenden Schuldenlast leidet. Die Stadt ist frei von Kassenkrediten. Der gesunde wirtschaftliche Zustand Braunschweigs macht sich auch in den Renditemöglichkeiten auf dem Immobilienmarkt bemerkbar.

Verhältnis von Eigenkapital- und Mindestrendite: 5,8 Prozent

Bild: dpa

Der stark auf Wohnimmobilien konzentrierte Credit Suisse Siat erreichte 3,1 Prozent, der gleichartig anlegende UBS Anfos brachte 2,8 Prozent. Der Siat-Anteil kostet heute rund 200 Franken, das ist fast doppelt so viel wie 2005. Siat und Anfos bestehen schon seit 1956 und gehören damit zu den Methusalems der Branche.

Ihr Alter ist für diese Fonds ein großer Vorteil, da sie über zahlreiche einst günstig erworbene Bestandsimmobilien verfügen und aus diesen steigende Mieterträge generieren können. In den letzten Jahren ist Wohneigentum in der Schweiz sehr viel teurer geworden. Im Kanton Zürich sind Wohnliegenschaften heute um über 30 Prozent teurer als vor zehn Jahren, in der Stadt Zürich kosten Eigentumswohnungen locker das Doppelte wie 2004.