Anlagestrategie: Die Strategie in der Praxis

Um die Strategie in der Praxis umzusetzen, können Anleger auf kostengünstige Indexfonds setzen. Solche Indexfonds, auch ETFs genannt, bilden schlicht die Wertentwicklung eines bestimmten Index ab, wie zum Beispiel des deutschen Aktien-Leitindex Dax. Fondsmanager, die teuer bezahlt besonders aussichtsreiche Wertpapiere suchen sollen, gibt es hier nicht. Das senkt die Kosten. So fallen bei Indexfonds oft deutlich weniger als 0,5 Prozent laufende Kosten pro Jahr an.

Bei aktiv gemanagten Fonds sind es durchaus zwei Prozent und mehr. Und diesen höheren Kosten der aktiv gemanagten Fonds steht kein entsprechend höherer Ertrag gegenüber. Wissenschaftliche Studien zeigen, dass kaum ein Fondsmanager es über einen längeren Zeitraum schafft, seinen Vergleichsindex zu schlagen. Natürlich gibt es ein paar, denen es gelingt. Doch wer das ist, steht erst im Nachhinein fest. Daher ist es viel aussichtsreicher, die sicher niedrigeren Kosten mit Indexfonds zu nutzen, als auf die sehr vage Aussicht eines Mehrertrags dank Fondsmanager zu setzen.

Für die konkrete Umsetzung der Mischdepot-Strategie bietet sich bei den Aktien zum Beispiel ein Indexfonds der Gesellschaft Lyxor an (ISIN: FR0011079466). Er bildet den Index MSCI All Country World ab, der wiederrum die Wertentwicklung von rund 2400 Aktien aus 47 Industrie- und Schwellenländern abdeckt. Die Anleihekomponente kann mit einem Indexfonds von iShares gebildet werden (IE0032523478), hinter dem ein Index von Euro-Unternehmensanleihen steht.

„Lassen Sie sich nicht für dumm verkaufen“

1. Gehen Sie bewusst Risiken ein, um kontinuierliche Vermögensverluste zu vermeiden

Grundsätzlich ist es wichtig zu akzeptieren, dass Investitionsentscheidungen immer die Zukunft betreffen und diese niemals vollständig zu prognostizieren ist. Jede Art der Geldanlage ist deshalb mit Unsicherheit und Risiko verbunden. Das gilt auch für sogenannte „sichere Anlagen“. Trotzdem setzen Privatanleger besonders gerne auf solche Anlagen. So betrachtet ein Großteil der deutschen Bevölkerung vermietete Immobilien als eine der sichersten Anlagen überhaupt. Ganz anders sieht das allerdings das Deutsche Institut für Wirtschaftsforschung (DIW) in Berlin. Die Ökonomen haben ermittelt, dass von den knapp sieben Millionen privaten Eigentümern vermieteter Immobilien in Deutschland rund drei Millionen keinen Cent verdienen. Auch „sichere Anlagen“ können also zu ganz massiven realen Vermögensverlusten führen.

(Quelle: Genève Invest)

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2. Widerstehen Sie kurzfristigen Gewinnmitnahmen

In einer sich immer schneller verändernden Welt sind Sicherheit und Bestätigung wichtige menschliche Grundbedürfnisse. Das spiegelt sich auch im Börsenverhalten vieler Privatanleger wider. Insbesondere in unsicheren Zeiten sowie in eher schwachen Börsenphasen neigen viele Investoren dazu, einmal erzielte Gewinne festzuhalten. Der einfachste Weg ist dabei der Verkauf von Aktien- und Anleihepositionen, die sich – wenn auch nur geringfügig – im Plus befinden. Oft werden deshalb schon kleine Gewinne viel zu früh realisiert. Dabei übersehen Anleger aber, dass die Mittel erneut investiert werden müssen und die vermeintliche Sicherheit nur sehr vorrübergehend ist. Anleger sollten sich dieser Zusammenhänge bewusst sein und gutlaufende Positionen so lange halten, bis sie ihr ursprünglich gesetztes Kursziel erreicht haben.

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3. Begrenzen Sie Ihre Verluste

Während kleine Gewinne viel zu schnell mitgenommen werden, wird an schlechten Investments, die sich im Minus befinden, oft viel zu lange festgehalten. Das kann zu enormen Verlusten führen. Das lange Festhalten ist zu einem großen Teil psychologisch bedingt: Schließlich bedeutet die Auflösung einer Verlustposition eine Niederlage, die erst dann tatsächlich gewahr wird, wenn die Verluste realisiert sind und die Chance auf eine Erholung damit vergeben ist. Verluste wachsen deshalb immer weiter an. Anleger sollten bedenken, dass eine Position, die sich mit 10 Prozent im Minus befindet, um gut 11 Prozent wieder ansteigen muss, um das Ausgangsniveau zu erreichen. Nur für Anleihen gilt das nicht unbedingt: Rentenpapiere sind meist endfällig und müssen bei Zahlungsfähigkeit des Emittenten in der Regel zu 100 Prozent getilgt werden.

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4. Vergessen Sie den Einstandskurs

Mal abgesehen von der schwachen Performance, die die Realisierung kleiner Gewinne und das konsequente Festhalten an Verlustpositionen zur Folge hat, führt diese „Strategie“ auch dazu, dass sich die Qualität des Portfolios bei wachsendem Risiko kontinuierlich verschlechtert. Gewinner werden aus der Hand gegeben, Verlierer behalten. Zudem blockiert die zunehmende Anzahl von Nieten immer mehr Kapital, dass für risikoärmere oder gewinnträchtigere Wertpapiere eingesetzt werden könnt. Um dieser Entwicklung vorzubeugen, ist es sinnvoll, sich von den Einstandskursen gedanklich zu lösen. Entscheidend für einen Verkauf oder das Festhalten an einer Position darf deshalb immer nur die für die Zukunft erwartete Entwicklung sein. Haben sich wichtige Verkaufsgründe ergeben, spielt der Einstandskurs keine Rolle.

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5. Vermeiden Sie es, auf vermeintlich attraktive Modethemen aufzuspringen

Die Gier der Masse sollte niemals unterschätzt und in Bezug auf die Vermögenverwaltung mit größter Vorsicht behandelt werden. Dies gilt für jegliche Form der Geldanlage – seien es Aktien, Anleihen oder auch Immobilien. Kommen einzelne Titel, ein Sektor, eine Branche oder auch eine ganze Anlageklasse plötzlich in Mode, und Investoren sind in der Erwartung weiter steigender Kurse praktisch zu jedem Preis dazu bereit, sich finanziell zu engagieren, sollten Sie unbedingt Abstand halten. Die Gier, gepaart mit einer gewissen Euphorie, sowie der Angst, nicht dabei zu sein und damit „sichere“ Vermögenszuwächse zu verpassen, können leicht zu einer Spekulationsblase führen, die platzt.

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6. Lassen Sie sich nicht von schlechter Stimmung anstecken

Genauso gefährlich wie es ist, sich von übermäßiger Euphorie und Gier anstecken zu lassen, genauso falsch ist es, bei größeren Marktrückgängen in Panik zu verfallen oder gerade unbeliebte Sektoren außer Acht zu lassen. So können sich gerade in „gestressten Marktphasen“ überdurchschnittliche Chancen ergeben. Großes Angebot stößt auf wenig Nachfrage mit entsprechenden Folgen für die Preise. Oft sind bei einer derartigen Investitionsstrategie allerdings Geduld, Disziplin und Stärke gefragt. So bedarf es unter Umständen viel Zeit, bis andere Investoren zu ähnlichen Erkenntnissen und einer ebenfalls positiven Einschätzung kommen. In der Zwischenzeit ist es jedoch möglich, dass sich die Position entgegen den eigenen Erwartungen negativ entwickelt. Insgesamt lässt sich sagen, dass eine vorschnelle Umorientierung des Portfolios aufgrund von Modeerscheinungen keineswegs clever ist, da ein derartiges Verhalten erhebliche Performance kosten kann.

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7. Investieren Sie niemals in todsichere Tipps

Sicher haben Freunde, Nachbarn oder irgendwelche angeblichen Finanzberater Ihnen auch schon einmal von einer todsicheren Aktien-, Edelmetall- oder Beteiligungsanlage berichtet, die Ihnen garantiert hohe Gewinne bringen würde. „Gewinnen“ können Sie mit „todsicheren Tipps“ allerdings nur dann, wenn Sie sie konsequent ignorieren. So werden Vermögensverwalter von unseren Kunden häufig mit entsprechenden Empfehlungen Dritter konfrontiert. Dabei hat die Auswertung über 15 Jahre hinweg ergeben, dass die Ergebnisse selbst bei Geldanlagen und Modellen, die nicht von vornherein auf Betrug ausgelegt waren, zu einem großen Anteil katastrophal ausgefallen sind. Häufig wäre es sogar zum Totalausfall des eingesetzten Kapitals gekommen. Je verlockender die Gewinnchancen sind, desto höher ist im Allgemeinen auch das Risiko.

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Gold von der Börse

Als Ersatz für physisches Gold bietet sich das börsengehandelte Wertpapier Xetra Gold an (DE000A0S9GB0). Vorteil: Hier ist schon höchstrichterlich geklärt, dass die gleichen steuerlichen Regeln gelten wie bei physischem Gold. Gewinne nach Ablauf einer Mindesthaltedauer von einem Jahr sind damit komplett steuerfrei. Außerdem wird als Gegenwert für die Xetra-Gold-Scheine wirklich physisches Gold vom Emittenten eingelagert.

Das Mischdepot kann sowohl für die Anlage von Einmalsummen genutzt werden, als auch für den laufenden Aufbau eines Vermögens mit Sparplänen. Onlinebroker bieten Sparpläne auf solche Indexfonds oft sogar ohne Ordergebühren an. Den Lyxor-Aktien-Indexfonds gibt es derzeit zum Beispiel bei Comdirect, Flatex, Consorsbank und Onvista Bank gebührenfrei zu kaufen.

Wie sich Sparpläne auf Indexfonds für den langfristigen Vermögensaufbau gezielt einsetzen lassen, lesen Sie in unserer aktuellen Titelgeschichte. Anders als im Mischdepot setzen wir hier noch stärker auf Renditechancen und nehmen dafür mehr Schwankungen in Kauf. Bei einer langfristigen Strategie, wie dem Sparen für ein Leben als Privatier, ist das kein Problem. Hier kann Geld erst regelmäßig angespart, später dann regelmäßig entnommen werden. Das ist optimal für das Sparen mit Aktien. Denn kurzfristige Verluste richten dann keinen längerfristigen Schaden an und können problemlos wieder ausgeglichen werden.

Wir haben dafür zudem Privatiers getroffen, die sich ihren Traum von der finanziellen Unabhängigkeit bereits erfüllt haben oder kurz davor stehen und erklären, wie sie das - unter anderem mit Hilfe von Indexfonds geschafft haben.