Riester-Rente: Garantie treibt Sparer aus Aktien

Staatliche Förderung macht aus einer schlechten Altersvorsorge also noch längst keine gute. Schlimmer noch: In vielen Fällen macht sie selbst aus einer guten eine schlechte, etwa bei Fondssparplänen.

Die sollten Sparern eigentlich die Chance geben, bei hoher Sicherheit – auch hier greift die Garantie – von den hohen Renditen mit Aktien zu profitieren. Nur ein kleiner, erst mit nahender Rente steigender Anteil soll in Festzins-Papieren angelegt werden. In der Praxis liegen aber oft nur Anleihen im Riester-Depot.

Angesichts der Niedrigzinsen reichen die sicheren Erträge der Anleihen sonst auch hier nicht, um die Kosten auszugleichen – die Riester-Garantie gibt genau das jedoch vor. Sparer hätten erst ab 35 Jahren Spardauer die Chance, auch nur eine geringe Aktienquote zu sehen, sagt Frank Breiting, Leiter Altersvorsorge bei Deutsche Asset Management, der Fondstochter der Deutschen Bank. Zumindest gelte das für das hauseigene „Hauptprodukt“, RiesterRente Premium.

In Sachsen-Anhalt ist Ihre Rente am meisten wert

Große Unterschiede
Rente ist nicht gleich Rente. Je nach Preisgefüge einer bestimmten Region sind 1000 Euro Rente in Deutschland unterschiedlich viel wert. Um bis zu 50 Prozent variiert die Kaufkraft der Ruheständler, das ergab eine Studie des Forschungsunternehmens Prognos im Auftrag der Initiative „7 Jahre länger“. Für die Analyse wurden die Lebenshaltungskosten in insgesamt 402 Landkreisen verglichen. Im Bundesdurchschnitt liegen diese bei 1000 Euro. Der statistische Warenkorb für Lebenshaltungskosten wurde dafür an die Bedürfnisse von Rentnern angepasst. Unter anderem wurden Ausgaben für Ärzte und Medikamente stärker gewichtet.

Bild: dpa

Sachsen-Anhalt
Am günstigsten leben Rentner in Sachsen-Anhalt. Selbst in der Landeshauptstadt Magdeburg (im Bild), die traditionell etwas teurer ist als Gemeinden auf dem Land, bedeuten 1000 Euro Rente 1067 Euro Kaufkraft. In elf von insgesamt 14 Landkreisen liegen die Kosten für Lebensmittel, Miete und andere notwendige Dinge um mehr als zehn Prozent unter dem Bundesdurchschnitt.

Bild: dpa

Saarland
In Saarbrücken werden aus 1000 Euro Rente immerhin 1040 Euro. Damit ist das Saarland die günstigste westdeutsche Region. Außerhalb der Landeshauptstadt wird es noch günstiger.

Bild: dpa/dpaweb

Mecklenburg-Vorpommern
Generell ist der Osten für Rentner ein günstiges Pflaster. In Schwerin (im Bild) werden aus 1000 Euro Rente 1023 Euro Kaufkraft. Außerhalb der größeren Städte wird das Leben noch günstiger, im Landkreis Mecklenburgische Seenplatte sind 1000 Euro sogar knapp 1084 Euro wert. Das Leben dort ist damit über 7,5 Prozent günstiger als im Bundesdurchschnitt.

Bild: dapd

Niedersachsen
Neben dem Osten ist auch der Norden ein guter Wohnort für Rentner. In Hannover (im Bild) reicht es immerhin für 1022 Euro Kaufkraft. In vielen strukturschwachen Regionen werden aus 1000 Euro sogar über 1100 Euro. In Niedersachsen liegt auch der bundesweit günstigste Ruhesitz für Rentner. Im Landkreis Holzminden liegen die Lebenshaltungskosten nur bei 860 Euro. Teurer ist es dagegen in den an Hamburg grenzenden Landkreisen und auf den ostfriesischen Inseln.

Bild: dpa

Thüringen
In Erfurt (im Bild) sind 1000 Euro gemessen in Kaufkraft 1014 Euro wert, das ostdeutsche Bundesland gehört damit immer noch zu den günstigeren. Damit ist die Landeshauptstadt aber deutlich teurer als das Umland, in vielen Landkreisen liegt die Kaufkraft sogar über 1100 Euro.

Bild: dpa

Bremen
Der günstigste Stadtstaat ist Bremen (im Bild). In der Hansestadt sind 1000 Euro für Rentner immerhin noch rund 1008 Euro wert, das Leben dort ist also um 0,8 Prozent günstiger als im Bundesdurchschnitt.

Bild: dpa

Zum Verhängnis wird den Kunden, dass vor allem die Provisionen Premium sind: Die werden über die komplette Vertragslaufzeit berechnet, aber zu Beginn abgezogen, ähnlich wie bei Rentenversicherungen. Anfang April hat die Fondsgesellschaft die dem Kunden abgezogenen Vertriebskosten erneut gesenkt. Sonst kann sie durch Kosten entstehende Löcher kaum noch stopfen.

Auch Fondssparer bei Union Investment, mit 1,9 Millionen Verträgen Marktführer, profitieren oft nicht von den Aktienrenditen. 40 Prozent der Kunden mit UniProfiRente haben ausschließlich Anleihen im Depot. Anfang Juli stellt die Fondsgesellschaft der Volksbanken das System daher um: Neukunden bekommen eine garantierte Mindestaktienquote, je nach Restzeit bis zur Rente bis zu 30 Prozent. Bestandskunden mit wenigen Aktien legt Union Investment einmalig zehn Prozent Aktien ins Depot. Diese Quote wird bei ihnen künftig angestrebt, aber nicht garantiert.

Viel zu wenig. Nur mit hohen Aktienquoten können sich die Sparpläne bewähren. Ebenfalls 40 Prozent der Kunden, meist Jüngere, haben ausschließlich Aktienfonds im Depot. Ein 37-jähriger Sparer mit 40.000 Euro Bruttoeinkommen, der vor zehn Jahren eingestiegen ist, sei dann ohne Zulagen auf 8,7 Prozent Rendite pro Jahr vor Steuern gekommen, rechnet Union Investment vor. Nur, wie lange bleibt das so?

Union Investment versucht, die Kunden möglichst lange in Aktien zu halten. Im August 2015 hatte die Gesellschaft den bisher eingesetzten Aktienfonds gegen einen neuen getauscht. Der kann seinen Aktienanteil je nach Marktlage variieren, Minimum sind 51 Prozent. Bislang wären Kunden mit dem alten Fonds in Sachen Ertrag aber besser gefahren. Union Investment wertet die Umstellung trotzdem als Erfolg, weil der neue Fonds weniger schwankt.

Wie es besser geht, führt das Berliner Start-up Fairr.de vor, das einen relativ kostengünstigen Riester-Fondssparplan mit Indexfonds anbietet. Bis 23 Jahre vor Rentenbeginn soll die Aktienquote hier bei 90 Prozent gehalten werden. Für die Beitragsgarantie steht die Sutor Bank ein, eine Hamburger Privatbank.