WirtschaftsWoche-Ranking Bei diesen Lebensversicherern ist Ihr Geld gut aufgehoben

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Fall 2: Vier Prozent bis zum Jahr 2034

Bisher spielte der garantierte Zins nur im Einzelfall eine Rolle; die meisten Versicherer haben bei der Überschussbeteiligung (Garantiezins plus Bonus) alle Kunden gleich behandelt: Ende des Jahres legten sie die Mehrrendite für das kommende Jahr fest, zuletzt lag die Gesamtverzinsung laut der Ratingagentur Assekurata für alle, die bis zum Vertragsende durchhalten, im Schnitt bei 4,3 Prozent – egal, welcher Garantiezins im Vertrag stand. Doch Achtung: Einzelne Versicherer liegen drunter. Inklusive aller Bonusbeträge zahlt etwa die Ergo Lebensversicherung für 2014 nur eine Gesamtverzinsung von 3,55 Prozent. Das ist das Problem: Sinkt die Verzinsung unter 4,0, dann bekommen Kunden mit einem 4,0-Prozent-Vertrag weiter ihre Garantien – das Geld kann nicht mehr an andere ausgeschüttet werden. Ergo teilte dazu lapidar mit, dass Kunden „mindestens den Garantiezins“ bekämen. Und der könne „höher sein als die für 2014 deklarierte Gesamtverzinsung“. Übersetzt heißt das: Jungen Kunden muss Ergo Rendite abknapsen, um alte vertragsgemäß zu bedienen. Willkommen in der Zweiklassengesellschaft.

In diese Lebensversicherungen fließt das meiste Geld
Platz 20: Gothaer LebenDie Lebensversicherung ist noch nicht tot. Das Neugeschäft bei den Versicherern läuft immer noch wie geschmiert – trotz aller Unkenrufe. Die Kunden scheinen keine Alternative zur Lebensversicherung zu finden, denn die große Flucht blieb bisher aus. Die Gothaer Lebensversicherung AG bietet für 2014 eine Gesamtverzinsung, einschließlich Schlussüberschussbeteiligung und Mindestbeteiligung an den Bewertungsreserven, in Höhe von 4,20 Prozent für das Neugeschäft. Die laufende Gesamtverzinsung (ohne Schlussüberschussbeteiligung und Mindestbeteiligung an den Bewertungsreserven) sinkt um 0,2 Prozentpunkt auf 3,30 Prozent.Bruttobeiträge 2013: 1,3 MilliardenBruttobeiträge 2012: 1,25 MilliardenVeränderung: + 4,2 ProzentRang (Vorjahr): 20Datenquelle für die Prämieneinnahmen: Zeitschrift für Versicherungswesen, 1. April 2014 Quelle: dpa
Platz 19: Swiss LifeDer Versicherer Swiss Life, der den Finanzvertrieb AWD kaufte und umbenannte, muss noch deutlicher runter, wie das Versicherungsjournal notiert. Für 2013 falle die Überschussbeteiligung auf 3,0 Prozent. Im Vorjahr waren es 3,3 Prozent, davor noch 3,5 Prozent. Und für 2011 schrieb der Schweizer Versicherer seinen deutschen Kunden sogar noch 3,8 Prozent gut.Bruttobeiträge 2013: 1,328 MilliardenBruttobeiträge 2012: 1,33 MilliardenVeränderung: - 0,4 ProzentRang (Vorjahr): 17 Quelle: dpa
Platz 18: Volkswohl Bund LebenDie Volkswohl Bund Lebensversicherung hält ihre Überschussbeteiligung 2014 stabil. Die laufende Verzinsung bleibe bei 3,65 Prozent und die Gesamtverzinsung bei rund 4,3 Prozent, teilte die Gesellschaft mit. Als Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit zahlt das Unternehmen einen vergleichsweise hohen Teil seiner Erträge an die Versicherten aus. Für 2012 lag die Überschussbeteiligung noch bei 4,05 Prozent.Bruttobeiträge 2013: 1,33 Milliarden EuroBruttobeiträge 2012: 1,29 Milliarden EuroVeränderung: + 2,8 ProzentRang (Vorjahr): 19 Quelle: PR
Platz 17: Provinzial Nordwest LebenDer Sparkassenversicherer aus Düsseldorf hat die Überschussbeteiligung erneut recht deutlich gesenkt. Sie liegt nun bei 3,1 Prozent. Das sind 0,3 Prozent weniger als im Vorjahr, als die Zinsgutschrift von 3,75 auf 3,4 Prozent zurückgenommen worden war. Die Gesamtverzinsung betrage nun 3,8 Prozent, davon entfallen auf den Schlussüberschuss 0,2 Prozent und die Beteiligung an den Bewertungsreserven 0,5 Prozent. Im Vorjahr war die Gesamtverzinsung der Provinzial Rheinland um 0,15 Prozentpunkt auf insgesamt 4,1 Prozent gefallen.Bruttobeiträge 2013: 1,46 Milliarden EuroBruttobeiträge 2012: 1,31 Milliarden EuroVeränderung: + 11,4 ProzentRang (Vorjahr): 18
Platz 16: Gothaer LebenDer Lebensversicherer der Signal-Iduna-Gruppe aus Dortmund senkt die Überschussbeteiligung um 0,35 Prozent auf 3,25 Prozent. Einschließlich Schlussüberschuss und Mindestbeteiligung an den Bewertungsreserven ergebe sich für die klassische Rentenversicherung eine Gesamtverzinsung von durchschnittlich 3,6 Prozent, erklärte ein Sprecher des Stadionsponsors von Borussia Dortmund. Bruttobeiträge 2013: 1,49 Milliarden EuroBruttobeiträge 2012: 1,40 Milliarden EuroVeränderung: + 6,3 ProzentRang (Vorjahr): 16 Quelle: dapd
Platz 15: Sparkassenversicherung (SV) LebenDie SV hält die laufende Überschussbeteiligung ihrer Lebens- und Rentenversicherungen für das nächste Jahr konstant - auf niedrigen 3,05 Prozent.Bruttobeiträge 2013: 1,88 Milliarden EuroBruttobeiträge 2012: 1,64 Milliarden EuroVeränderung: + 14,5 ProzentRang (Vorjahr): 15 Quelle: dpa
Platz 14: Alte Leipziger LebenDer mittelgroße, aber sehr kapitalstarke Lebensversicherer sendet ein Zeichen der Stabilität. Die Überschussbeteiligung, die im Vorjahr deutlich von 3,85 Prozent auf 3,35 Prozent gesenkt worden war, bleibt für 2014 stabil. Dieser Versicherer veröffentlichte seine Zahlen erneut als einer der ersten in der Branche. Das Signal an die Konkurrenz: Wir waren im Vorjahr vorsichtig, nun profitieren wir davon. Noch ist die Marke von drei Prozent kein Thema.Bruttobeiträge 2013: 1,91 Milliarden EuroBruttobeiträge 2012: 1,81 Milliarden EuroVeränderung: + 5,5 ProzentRang (Vorjahr): 14

Simone G. ist eine der glücklich versicherten: Als 30-Jährige hat sie 1999 einen bis 2034 laufenden Vertrag unterschrieben — zum Höchstgarantiezins. Die Entscheidung für die Police fiel der Frau aus Eisenberg leicht: Es sei schon damals „kein Geheimtipp mehr“ gewesen, dass „die spätere gesetzliche Rente nicht ausreichen wird“. Also unterschrieb sie – und hielt auch gegen Widerstände am Vertrag fest.

Lebensversicherer
(Neugeschäft
eingestellt,
mit * markiert)
Realis.
Zins auf
Kapital-
anlagen (1,²)
Abschl.-
kosten-
quote (1,4)
Ausschütt.-
quote(1,6)
Leistungs-
fähigkeit
für den
Kunden (1,7)
Sterne (8)
LV von 18713,04,890,5-14,23
Inter3,04,282,7-16,53
SV Versicherung3,05,383,6-17,73
Provinzial
Rheinland
2,95,385,9-26,43
Victoria*3,04,688,9-38,32
Asstel3,05,486,6-39,22
Continentale Leben3,15,791,5-39,92
Condor3,15,387,6-46,02
Provinzial
Hannover
3,05,792,5-46,42
SV Sachsen2,95,591,8-48,82
Universa3,04,995,2-50,42
Generali2,94,990,0-51,12
Saarland3,05,588,3-52,72
Öff. Berlin
Brandenburg
2,95,293,4-53,22
Familienfürsorge2,95,285,7-53,42
Provinzial
NordWest
3,15,787,3-56,92
DEVK Allgemeine3,05,790,3-58,82
Gothaer LV3,05,481,3-62,62
DEVK3,15,883,2-65,92
Barmenia Leben3,05,086,0-66,42
WWK Leben3,05,493,0-70,81
Aachener und
Münchener
2,85,083,4-76,91
Iduna Vereinigte3,05,281,9-79,61
Rheinland3,04,579,8-85,01
Münchener Verein2,95,283,0-90,61
Swiss Life2,95,583,2-95,81
Ideal3,05,191,1-101,31
Deutsche
Ärzteversicherung
2,95,280,2-104,81
Württembergische3,05,881,5-109,91
Helvetia3,05,983,0-112,51
ARAG2,95,680,2-123,71
AXA2,95,778,7-134,71
Ergo2,96,186,2-145,81
Basler
(Deutscher Ring)
2,96,087,3-146,41
Nürnberger3,06,382,7-168,21
Zurich Deutscher
Herold*
2,96,678,1-179,61
Hamburger Leben*3,07,955,0-218,51
VPV Lebensvers.2,96,985,4-229,81
HDI2,97,283,1-252,71
Direkte Leben3,29,277,9-278,91

Quelle: Softfair Analyse, Professor Jörg Finsinger

1 in Prozent, gerundet; ² prognostizierte Rendite auf die Kapitalanlagen des Versicherers, unter realistischen Annahmen nach einem mathematischen Modell,
Versicherte erhalten wegen der berechneten Kosten weniger; ³ bisherige Verzinsung der Kapitalanlagen des Versicherers, nach dem strengen Niederstwertprinzip
(stille Lasten werden berücksichtigt, stille Reserven nicht), nur zum Vergleich, fließt nicht ins Rating ein, Mittelwert 2007 bis 2013; 4 Kosten, die beim Vertragsabschluss
zum Beispiel für Provisionen an den Vermittler anfallen, als Anteil an den Gesamtbeiträgen aller neuen Verträge, Mittelwert 2011 bis 2013;
5 jährliche Verwaltungskosten, als Anteil an den Versicherungsbeiträgen (Bruttobeiträge), Mittelwert 2011 bis 2013; 6 Anteil der Gesamtüberschüsse, den der
Versicherer an Kunden ausschüttet, Mittelwert 2007 bis 2013; 7 Leistungsfähigkeit im Vergleich zum Benchmark–Versicherer (Durchschnittswert aus 25 besonders
wachstumsstarken Versicherern), je höher der Wert, desto leistungsfähiger ist der Versicherer; 8 Ranking der Leistungsfähigkeit, von stark überdurchschnittlich
(5) bis stark unterdurchschnittlich (1); 9 Durchschnitt der 25 wachstumsstärksten unter den 50 größten Versicherern.

Alt oder neu?

Einmal wollte sie ein Verkäufer aus einem Strukturvertrieb zum Umschichten bewegen. „Bestehende Verträge sollten mal geprüft werden“, um mehr aus ihren Sparraten zu machen, warb der Vertriebler. Sein eigennütziger Vorschlag: Sie sollte auf eine Police setzen, die nicht mehr wie bisher garantierte Zinsen hat, sondern indirekt über Fonds an den Kapitalmarkt geht. „Durch die Anlage in Fonds könnte mehr als das Doppelte an Kapital bis zum Ablaufdatum erzielt werden, wurde mir versprochen“, so Simone G. Doch der Haken: Eine fondsbasierte Lebensversicherung garantiert keine Mindestrente. „Als sicherheitsorientierter Mensch wusste ich aber, dass meine bisherige Versicherung zum Ablauf garantiert fast 50 000 Euro auszahlen wird“, sagt Simone G. Das habe das neue Angebot nicht bieten können.

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