Überdies hätten US-Konzerne keinen Anreiz mehr, Gründungs- und Unternehmensstandorte in andere Länder zu verlegen, um ihre im Ausland erwirtschafteten Gewinne an ihre Aktionäre ausschütten zu können. Gleichzeitig werden ausländische Firmen einen Anreiz haben, ihren Sitze in die USA zu verlegen, wo sie die Vorteile eines US-Konzerns genießen können, ohne die damit verbundene Strafsteuer bezahlen zu müssen.
Trump verspricht historische Steuerleichterungen
Obwohl die Umstellung auf ein territoriales Besteuerungssystem die offenkundigsten Auswirkungen auf andere Länder hätte, könnte die geplante Senkung der Körperschaftssteuer noch größere Wirkung zeigen. Der gesetzliche Steuersatz von 35 Prozent auf Unternehmensgewinne ist einer der höchsten Sätze in den Industrieländern. Der Gesetzesentwurf des Kongresses würde die Körperschaftsteuer auf 20 Prozent senken. Präsident Donald Trump fordert einen Steuersatz von 15 Prozent.
Ein niedrigerer Körperschaftsteuersatz und die Umstellung auf ein territoriales Besteuerungssystem würden Kapitalströme aus dem Ausland in die USA lenken. Denkbar sind Investitionen in US-Konzerne, aber auch in Wohneigentum und die Landwirtschaft. Dadurch würden Produktivität und Wachstum steigen und zu höheren Steuereinnahmen führen, die den direkten Effekt einer geringeren Körperschaftsteuer zumindest teilweise ausgleichen.
Doch es gibt ein Problem: Die Staatseinnahmen aus der Körperschaftsteuer liegen derzeit bei etwa 1,6 Prozent des Bruttoinlandsprodukts (BIP). Halbiert man nun den Steuersatz, brechen die Einnahmen beim derzeitigen Produktionsniveau um etwa 0,8 Prozent des BIP oder 160 Milliarden Dollar jährlich ein. Die USA können sich einen derartigen Anstieg des Haushaltsdefizits nicht leisten. Und da nur wenige Merkmale des Körperschaftssteuergesetzes geändert werden können, um den Einnahmenverlust zu begrenzen, glaube ich, dass die Körperschaftssteuer nur auf etwa 25 Prozent gesenkt werden wird. Damit läge sie immer noch erheblich unter dem derzeitigen Steuersatz und im Einklang mit dem OECD-Durchschnitt.
In den vergangenen Jahrzehnten waren die Körperschaftsteuersätze auf der ganzen Welt rückläufig. Es ist durchaus möglich, dass Donald Trumps Steuerpläne auch andere Industrieländer veranlassen wird, ihre Körperschaftsteuer zu senken, um ihre relative Attraktivität für international mobiles Kapital zu erhöhen.
Kurzum: Kommt die große Steuerreform in den USA, hat dies bedeutende Auswirkungen auf die internationalen Kapitalströme und womöglich beträchtliche Folgen für die Steuergesetze auf der ganzen Welt.
