Bankenunion Die EZB nimmt Europas Geldhäuser unter die Lupe

Bis eine europaweite Aufsicht unsere Banken sicherer macht, wird es dauern. Noch können Europas Steuerzahler nicht ruhig schlafen.

Im November will die WZB damit loslegen, wichtige europäische Bankhäuser auf Risiken zu überprüfen. Quelle: dpa

Im November will die Europäische Zentralbank damit loslegen, wichtige europäische Bankhäuser auf Risiken zu überprüfen. Der nun startende große Gesundheitstest für die 124 wichtigsten Finanzinstitute in der Eurozone ist nur der erste Schritt auf dem Weg zu einer europaweiten Bankenunion, zu der eine zentralisierte Bankenaufsicht unter dem Dach der EZB gehören soll. Zudem wollen die EU-Staaten einheitliche Regeln und Mechanismen zur Abwicklung maroder Banken schaffen sowie möglicherweise einen gemeinsamen Fonds für die Entschädigung von Sparern aufbauen, die bei Bankpleiten Geld verlieren.

Bad Banks in Deutschland und Europa
Laut einem Bericht der französischen Zeitung "Les Echos" sitzen die europäischen Bad Banks auf Schrottpapieren im Wert von mehr als 1.000 Milliarden Euro. Alleine die Bad Bank der belgisch-französischen Bank Dexia besäße faule Kredite und andere Giftpapiere im Wert von 266 Milliarden Euro – Rekord in Europa. Auch die französische Natixis halte immer noch faule Papiere im Wert von 13,5 Milliarden Euro. Doch nicht nur die französischen Bad Banks sitzen immer noch auf Müllbergen.... Quelle: AP
CommerzbankInterne Bad Bank: Portfolio Restructing UnitZum 30. September 2009 sammelte die Commerzbank 44 Milliarden Euro an Schrottpapieren in einer firmeninternen Bad Bank. 2012 schrumpfte das Portfolio der internen "Bad Bank" um 17 Prozent auf 151 Milliarden Euro. Dabei fokussierte sich die Commerzbank vor allem auf die gewerbliche Immobilien- und Staatsfinanzierung. Bis 2016 soll das Portfolio dieser Abbaueinheit NCA auf gut 90 Milliarden Euro abschmelzen - vorzugsweise wertschonend über Fälligkeiten, in Einzelfällen werden nach früheren Angaben durch den Verkauf von Papieren aber auch Verluste in Kauf genommen. In der Bad Bank lagert der Immobilien- und Staatsfinanzierer Eurohypo, inzwischen umbenannt in Hypothekenbank Frankfurt, sowie die Schiffsbank. Aus all diesen Geschäftsbereichen zieht sich die Commerzbank komplett zurück. Auch einige Uraltlasten aus der Investmentbank von der Finanzkrise 2008 sind dabei. Quelle: dpa
Hypo Real Estate - FMS WertmanagementDie Bad Bank der verstaatlichten Münchener Immobilien Bank besaß bei ihrer Gründung zum 1. Oktober 2010 Schrottpapiere im Wert von 175,6 Milliarden Euro. Zum 30. Juni 2011 hat sie den Bestand auf 160,5 Milliarden Euro reduziert. 2012 konnte die Abwicklungsbank FMS einen Überschuss von 37 Millionen Euro erwirtschaftet. Der Trend hatte sich bereits im ersten Halbjahr abgezeichnet. So hatte das Institut unterstützt von anziehenden Finanzmärkten von Januar bis Juni seinen Verlust auf 50 (Vorjahreszeitraum: 689) Millionen Euro reduziert. Auch in der zweiten Jahreshälfte hatte sich die Erholung an den Finanzmärkten weitgehend fortgesetzt. Dadurch hätten sich die Altlasten um 38 Milliarden Euro reduziert, sagte ein Insider. Quelle: dapd
HSH NordbankEine interne Bad Bank kümmerte sich um die Altlasten der Landesbank von Hamburg und Schleswig Holstein. Am 31. Dezember 2010 startete der Finanzfriedhof mit 69 Milliarden Euro. 2012 haben die Schifffahrtskrise und hohe Gebühren für Staatsgarantien der HSH Nordbank Verluste eingebrockt. Wegen der Lasten durch drohende Kreditausfälle in der internen Bad Bank und steigender Garantiekosten geht die Landesbank 2013 von einem weiteren Fehlbetrag aus. Erst 2014 ist ein Lichtstreif am Horizont in Sicht. Dann will das seit Jahren kriselnde Institut dank weiterer Fortschritte im Kerngeschäft „ein deutlich positives Konzernergebnis“ erwirtschaften. Im abgelaufenen Jahr musste die HSH, die nach wie vor in der Schiffsfinanzierung führend ist, erneut viel Geld für drohende Kreditausfälle zurücklegen. Hinzu kamen 473 Millionen Euro an künftigen Gebühren für Garantien, die bereits jetzt in der Bilanz verbucht wurden. Der Vorsteuerverlust verringerte sich dennoch leicht auf 185 (Vorjahresminus: 206) Millionen Euro, weil es im Kerngeschäft bereits besser lief. Quelle: dpa
WestLBDie vom übrigen Institut abgespaltene Bad Bank "Portigon", vormals "Erste Abwicklungsanstalt EAA" bündelte zum 1. Januar 2010 Schrottpapiere im Wert von 77,5 Milliarden Euro. Nach zwei herben Verlustjahren konnte die Bad Bank 2012 einen Minigewinn erzielen. Dank der Erholung der US-Immobilienmarktes weist die Portigon einen Jahresüberschuss von 6,6 Millionen Euro aus. 2011 hatte der Schuldenschnitt für Griechenland zu einem Verlust der Bad Bank von 878 Millionen Euro geführt. Der Vorstand betonte, dass die Abwicklung der WestLB-Papiere schneller als geplant vorankomme. Seit ihrer Gründung vor gut drei Jahren habe die Bad Bank in mehreren Schritten Bestände in der Größenordnung von rund 200 Milliarden Euro übernommen. Abgewickelt wurden bereits Kredit- und Wertpapiere im Gesamtvolumen von 68 Milliarden Euro. Quelle: dpa
BayernLBDie Bayern tauften ihre interne Bad Bank Projekt Herkules. Ein passender Name. Mit 67,2 Milliarden Euro Finanzschrott startete das Projekt am 1. Juli 2009. Zum Jahresende 2011 waren es nur noch 27 Milliarden Euro. Der Freistaat haftet mit einer Garantie von 4,8 Milliarden Euro für Verluste durch strukturierte Altkredite aus der Finanzkrise. Bislang reichte der Eigenanteil der Bank in Höhe von 1,2 Milliarden Euro, die Lasten der Vergangenheit aufzufangen. Davon ist jedoch bereits die Hälfte aufgebraucht. Die Landesbanker verwalten ihre 27 Milliarden Euro schwere Bad Bank intern in der eigenen Bilanz. Gut 40 Prozent davon entfallen auf sogenannte ABS-Papiere. Das sind gebündelte und verbriefte Kleinkredite, von denen keiner weiß, ob und in welchem Umfang die Schuldner sie zurückzahlen können. Quelle: dpa
Bank of Ireland - NAMADie irische Regierung gründete im September 2009 die erste Bad Bank in Europa - die National Asset Management Agency (NAMA) Sie übernahm faule Kredite im Wert von 47 Milliarden Euro. Irland erhielt eine Finanzspritze des IWF über 67,5 Milliarden Euro und Gelder aus dem EU-Rettungsschirm, um den Bankensektor zu stabilisieren. Übrig blieben nur zwei von fünf Banken - die Bank of Ireland und die Allied Irish Banks. Bis zum 31. März 2012 wurden Immobilienverkäufe im Wert von insgesamt acht Milliarden Euro genehmigt – 90 Prozent davon betrafen Objekte im Ausland. Eingenommen hatte die NAMA (Stand September 2011) bis dato allerdings nur 2,7 Milliarden Euro. Quelle: dapd

Die Zentralbanker tun gut daran, jetzt von jedem ihrer potenziellen Patienten ein Röntgenbild anzufertigen, bevor sie schließlich die Verantwortung als Finanzärzte und Bankaufseher übernehmen. Letzteres soll im November 2014 der Fall sein, so dass für den nun anberaumten Gesundheitstest genau ein Jahr Zeit bleibt. Diesen Zeitraum müssen die künftigen EZB-Bankenaufseher für gründliche Voruntersuchungen nutzen, damit später keine nationalen Risiken auf die EU-weiten Abwicklungs- und Sicherungseinrichtungen abgewälzt werden.

Wie läuft die große Durchleuchtungsaktion ab? Der dreistufige Diagnoseplan der Zentralbank sieht vor, sich zunächst einen Überblick über die Liquiditätspolster und die Verschuldung der Geschäftsbanken zu verschaffen. Danach will die EZB die Bilanzrisiken unter die Lupe nehmen, die zum Beispiel in notleidenden Krediten oder maroden Staatsanleihen stecken. Abschließen wollen die Zentralbanker den Gesundheitscheck mit einem Stresstest, bei dem die Banken eine Kapitalquote von mindestens acht Prozent halten müssen, selbst wenn in einem wirtschaftlichen Negativszenario Kredite ausfallen oder Finanzmittel abfließen sollten.

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Assistieren lassen sich die EZB-Aufseher bei ihrer großen Transparenzoffensive durch die Finanzaufsichtsbehörden in den EU-Mitgliedsländern, in Deutschland sind das die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht sowie die Bundesbank. Auf Risiken durchleuchtet werden hierzulande 24 Institute, darunter die Großbanken Deutsche Bank und Commerzbank, die Landesbanken sowie die Zentralinstitute der genossenschaftlichen Banken, also DZ Bank und WGZ Bank. Auch die Hamburger Sparkasse ist wegen ihrer relativ hohen Bilanzsumme dabei, ebenso die Deutsche Apotheker- und Ärztebank.

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Sollte der EZB-Stresstest Kapitallücken offenbaren, müssen die betroffenen Institute auf Geheiß der Zentralbank die Lücken schließen, indem sie etwa auf Gewinnausschüttungen verzichten, zusätzliches Geld von ihren Anteilseignern einsammeln, neue Finanzquellen erschließen oder Geschäftsbereiche verkaufen. Wenn das alles nichts hilft, sollen neben privaten Finanziers auch öffentliche Geldquellen angezapft werden können. In solchen Fällen könnten dann laut EZB-Planung die Steuerzahler und öffentlichen Kassen der an der Bankenunion teilnehmenden EU-Staaten beansprucht werden.

Das wird im Notfall nicht anders möglich sein, denn der im Mammutprojekt Bankenunion vorgesehene Abwicklungsmechanismus ist noch lange nicht in der Lage, strauchelnde Institute aufzufangen. Der Aufbau eines europaweiten Notfonds durch Beiträge der teilnehmenden Banken wird nach Einschätzung der EU-Kommission wohl zehn Jahre dauern.

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