WiWo App Jetzt gratis testen!
Anzeigen

Vor den Gewinnzahlen Deutsche Bank muss zurück auf Los

Am Donnerstag verkündet die Deutsche Bank ihre Gewinnzahlen für 2012. Optimismus ist fehl am Platz, Mitarbeitern drohen Stellenstreichungen und Nullrunden. Kann das Institut seinen Platz in der Ersten Banken-Liga behaupten?

So laufen die Geschäfte im Investment-Banking
Europäische Banken – Credit SuisseDer Schweizer UBS-Wettbewerber Credit Suisse reklamiert die Vorreiterrolle in Sachen Strategie-Anpassungen gerne für sich. Denn auch die Credit Suisse schrumpft kräftig die eigene Bilanz, um sich den neuen Kapitalvorgaben von Basel III anzupassen. Allein in der Anleihesparte innerhalb der Investmentbank hat Credit Suisse das Volumen der risikogewichteten Aktiva innerhalb eines Jahres um 43 Prozent auf 131 Milliarden Dollar gekürzt. Quelle: REUTERS
Und die Umbauarbeiten gehen weiter: In der Investmentbank soll die Bilanz nochmals um zehn Prozent gestutzt werden. Das Einsparziel wurde von drei auf vier Milliarden Franken erhöht. Wie viele Jobs das kosten wird, darüber schweigt sich Bank-Chef Brady Dougan (Bild) indes aus. Trotz der Kürzungen haben sich die Umsätze dieses Geschäftsbereichs im Jahresvergleich im dritten Quartal verdreifacht - was Analysten als die positive Überraschung hervorstrichen. Quelle: REUTERS
Für Finanzchef David Mathers zeigt das Ergebnis, dass die Bilanzausdünnung nicht auf die Erträge durchschlagen muss. Credit Suisse erzielte im Investment-Banking im dritten Quartal eine Eigenkapitalrendite von knapp zehn Prozent. „Das wird die UBS wohl nicht erreichen, was den Druck auf das Management hoch halten wird“, sagt Christian Stark, Analyst bei Cheuvreux. Quelle: dapd
Logo der RBS Quelle: dapd
Die Investmentbank des Geldhauses soll also weiter schrumpfen. Dabei ist Vorstandschef Stephen Hester (Bild) bereits kräftig auf die Bremse getreten. Anfang dieses Jahres hatte Hester den Abbau von rund 4000 Arbeitsplätzen angekündigt. Die Bank zog sich aus großen Teilen des Aktiengeschäfts und einigen anderen Bereichen zurück und verkaufte den traditionsreichen Broker Hoare Govett. Quelle: REUTERS
Seit Hester Ende 2008 sein Sanierungsprogramm für das damals schwer angeschlagene Geldhaus auf den Weg brachte, hat er die Investmentbank der RBS um mehr als die Hälfte verkleinert. Einen völligen Rückzug hielte aber auch UKFI-Chef O'Neill für eine falsche Entscheidung. Zu wichtig seien die Dienste der Investmentbanker für das Wachstum und das Wohlergehen britischer Unternehmen. Quelle: dapd
Deutsche BankBei der Deutschen Bank müssen Tausende Investmentbanker um ihren Job fürchten. Jürgen Fitschen (l.) und Anshu Jain wollen sparen, um Ertragseinbußen im Zuge der Schuldenkrise und der härteren Regulierung aufzufangen. Das Investment-Banking dürfte zwar zuletzt wieder gut gelaufen sein. Doch das Geschäft gilt als sehr volatil - und Volatilität steht bei der Bank derzeit nicht hoch im Kurs. Quelle: dpa

Die äußeren Umstände waren glamourös: Ein Tisch bei der Preisverleihung der britischen Fachzeitschrift „IFR“ an die besten Banken des Jahres im Londoner Edelhotel Grosvenor House am vergangenen Mittwoch kostete umgerechnet 7560 Euro, Prinzessin Anne persönlich verteilte die Auszeichnungen. Zu den Prämierten zählte auch die Deutsche Bank. Doch während in den Vorjahren Anshu Jain, jetziger Co-Vorstandschef und damals Leiter des Investmentbankings, die Preise selbst entgegennahm, schickte er dieses Mal Manager aus der zweiten Reihe vorbei. Bei anderen Instituten war es ähnlich, und auch das Spendenaufkommen für wohltätige Zwecke fiel niedriger aus.

Die Bescheidenheit hat ihren Grund. In der sonst zwangsoptimistischen Branche war zuletzt Tristesse angesagt. Vor allem in den Finanzzentren London und New York haben Investmentbanken Tausende Stellen abgebaut und Boni gestrichen.

Die Brennpunkte der Deutschen Bank
BerlinDas Verhältnis der Deutschen Bank zur Politik war unter Ackermann zwiespältig. Das soll nun vor allem Co-Chef Fitschen pflegen. Quelle: Reuters
FrankfurtIn der Deutschen-Bank-Zentrale fürchten einige Manager zu viel Einfluss der Investmentbanker. Als Beleg sehen Skeptiker die Besetzung der Top-Position im Risikomanagement durch einen Getreuen von Co-Chef Jain. Quelle: Laif
BonnDer kommende Postbank-Chef Frank Strauß soll Ertragskraft und Effizienz des größten Zukaufs der Ära Ackermann stärken. Dafür muss er vor allem kulturelle Differenzen in den Griff bekommen. Quelle: dpa
LondonDie Zentrale der Investmentsparte der Deutschen Bank sitzt in London und beeindruckt Besucher mit moderner Kunst. Sie will von der Schwäche der Konkurrenz profitieren und weltweit unter die Top 3 vorstoßen. Quelle: Laif
New YorkWegen ihrer zweifelhaften Rolle in der Verbriefung minderwertiger Hypothekenkredite protestieren Hausbesitzer in den USA gegen die Deutsche Bank. Die Schadensersatzforderungen belasten das neue Duo an der Spitze. Quelle: Reuters
PekingDas Geschäft in Asien wird für die Deutsche Bank trotz staatlicher Beschränkungen immer wichtiger. Am größten sind die Wachstumsaussichten in China. Aber auch Indien erweist sich als unausgeschöpftes Finanzreservoir. Quelle: Laif

Draghi, der Retter

Doch mittlerweile scheint der Boden erreicht. Das verdanken die Banker vor allem Mario Draghi. Seit der Präsident der EZB ankündigte, den Euro notfalls mit unbegrenzten Anleihekäufen zu verteidigen, sind die Aktienkurse auf ein noch vor einem Jahr kaum für möglich gehaltenes Niveau gestiegen. Und mit ihnen die Hoffnungen der Investmentbanker, dass für sie der Tiefpunkt demnächst überwunden ist. Sie rechnen wieder mit Börsengängen, Übernahmen und anderen Deals, die Unternehmen wegen der Unsicherheit aufgeschoben hatten. Zudem, so die Hoffnung, könnten sich Investoren aus China oder dem Nahen Osten endlich aufraffen und in Europa auf große Einkaufstour gehen.

Für Experten ist jedoch klar, dass nur eine kleine Zahl von Banken von der Wiederbelebung des Investmentbankings profitieren wird. Viele werden gar nicht mehr in der Lage sein, weltweit alle Vorgaben der Regulierer zu erfüllen und Kunden bei komplizierten Transaktionen über Grenzen hinweg zu betreuen. Schon jetzt teilen die zehn größten Institute deutlich mehr als die Hälfte des Geschäfts unter sich auf.

Beschäftigte im Investmentbanking in London

Banken auf Gewinn-Diät

Die Konzentration dürfte sich fortsetzen. Nur wenige Banken können auch künftig Gewinne einstreichen, wie sie in der Vergangenheit üblich waren. Zu ihnen zählen die großen US-Häuser wie Goldman Sachs und JP Morgan – und vermutlich auch die Deutsche Bank, die an diesem Donnerstag ihre Bilanz für 2012 vorlegt. Der Gewinn, das hat die Bank bereits im Dezember angekündigt, wird jedoch eher mickrig ausfallen. Altlasten und Risiken drücken das Ergebnis und gefährden den angestrebten Durchmarsch an die Weltspitze.

2012 gehörte der deutsche Branchenprimus mit einem weltweiten Marktanteil im Investmentbanking von rund fünf Prozent zu den ersten Adressen. Für Jain ist klar, dass das von ihm geführte Institut die Position verteidigen wird. Auf einer Podiumsdiskussion vergangene Woche präsentierte er sich zwar mit gemäßigtem, aber doch deutlichem Selbstbewusstsein. So könne sich sein Haus etwa anders als früher leisten, zum Vorreiter eines vernünftigen Bezahlwesens der Investmentbanker zu avancieren. Denn als einer der unumstrittenen Marktführer sei die Bank auch jenseits monetärer Verlockungen weltweit ein attraktiver Arbeitgeber.

Inhalt
Artikel auf einer Seite lesen
© Handelsblatt GmbH – Alle Rechte vorbehalten. Nutzungsrechte erwerben?
Zur Startseite
-0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%11%12%13%14%15%16%17%18%19%20%21%22%23%24%25%26%27%28%29%30%31%32%33%34%35%36%37%38%39%40%41%42%43%44%45%46%47%48%49%50%51%52%53%54%55%56%57%58%59%60%61%62%63%64%65%66%67%68%69%70%71%72%73%74%75%76%77%78%79%80%81%82%83%84%85%86%87%88%89%90%91%92%93%94%95%96%97%98%99%100%