Billigprodukte in Wachstumsmärkten: „Weniger willst du nicht - mehr brauchst du nicht“

„Made in Germany“ gilt in Schwellenländern als gut, aber unbezahlbar. Wer dort trotzdem verkaufen will, braucht billige und abgespeckte Varianten seiner Premiumprodukte - das rüttelt am Selbstverständnis einer Firma.

Das sind die Märkte von morgen

Rang 10 – Tschechien

Tschechien ist attraktiv für Investoren aufgrund seiner Nähe zu Deutschland – die Entfernung von Berlin beträgt 290 Kilometer. Ein weiterer Pluspunkt: Das niedrige Risikos, gemessen anhand der OECD Country Risk Classification. Bewertet wird dabei die Anfälligkeit für Kursschwankungen und innere Unruhen. Hierbei erhält Tschechien auf einer Skala von null bis sieben eine null – wobei das dem niedrigsten Risiko entspricht. Ein weiterer Vorteil: Die hohe Importquote – das Land importiert jährlich Waren im Wert von 143 Milliarden Dollar.

Negativ auf die Bewertung wirken sich die relativ hohen pro Kopf Löhne aus – 27.300 US-Dollar verdient ein Tscheche im Schnitt jährlich sowie der jüngste Einbruch des Wirtschaftswachstum. Die tschechische Wirtschaft schrumpfte zuletzt um 0,9 Prozent. Ein weiteres Manko: Die vergleichsweise kleine Bevölkerung. Elf Millionen Menschen leben in Tschechien. Dasselbe Problem haben auch die anderen osteuropäischen Länder im Ranking.

Quelle: Thorsten Makowski, Geschäftsführer der Unternehmensberatung Valueneer und Lehrbeauftragter an der Mannheim Business School

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Rang 9 – Ungarn

So auch Ungarn. Das kann zwar mit ähnlichen Vorteilen auftrumpfen wie Tschechien: Es liegt in der Nähe Deutschlands und die OECD ordnet es in die niedrigste Risikoklasse ein. Ein Standortnachteil ist aber ebenfalls die niedrige Einwohnerzahl: Zehn Millionen Menschen leben hier. Sowohl in puncto Importen als auch in puncto Direktinvestitionen hat es gegenüber Tschechien das Nachsehen – Ungarn importiert Waren im Wert von 87 Milliarden Dollar pro Jahr und lockt Direktinvestitionen aus dem Ausland im Wert von 107 Milliarden Dollar.

Vorteile gegenüber Tschechien sind das zumindest geringe Wirtschaftswachstum von immerhin 0,2 Prozent und die geringeren Lohnkosten: 23.200 Dollar verdient ein Ungar im Schnitt jährlich.

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Rang 8 – Algerien

Die OECD bewertet das Risiko der afrikanischen Wirtschaft mit drei und ordnet Algerien damit einer relativ hohen Risikoklasse zu. Trotzdem trumpft das Land mit einigen Vorzügen auf: Die 39 Millionen Einwohner erhalten mit 13.800 Dollar pro Kopf relativ geringe Löhne. Die Wirtschaft wächst stabil und schnell – zuletzt mit 3,1 Prozent.

Gute Gründe, dass die ausländischen Direktinvestitionen, die derzeit nur 23 Milliarden Dollar pro Jahr betragen,  künftig ansteigen könnten. Algerien repräsentiert nach Osteuropa die zweite große Wachstumsregion: Afrika.

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Rang 7 – Marokko

In Marokko leben 33 Millionen Einwohner. Die Löhne liegen mit 7.400 Dollar pro Kopf noch im moderaten Bereich – was besonders für Investoren attraktiv ist. Die Wirtschaft wächst jährlich um 5,1 Prozent – was darauf schließen lässt, dass die ausländischen Direktinvestitionen, die 2012 bei 48 Milliarden Dollar lagen, ebenfalls weiter steigen dürften.

Was auf Investoren allerdings abschreckend wirken dürfte, ist die hohe Risikoklasse. Die OECD bewertet Marokko mit einer drei.

 

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Rang 6 – Mexiko

Mexikos größtes Potenzial sind seine zahlreichen Einwohner: 120 Millionen Menschen leben dort – Tendenz: Steigend. Das Potenzial spiegelt sich an den hohen ausländischen Direktinvestitionen wider: 435 Milliarden Dollar wurden dort im vergangenen Jahr investiert.

Das Wirtschaftswachstum enttäuschte zwar zuletzt mit nur 1,2 Prozent und auch die Risikoklasse ist mit drei relativ hoch – nichtsdestotrotz: Mexiko hat großes Potenzial.

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Rang 5: Türkei

2005 zählte Ex-Goldman-Sachs-Banker Jim O’Neill die Türkei neben Mexiko, Indonesien und Südkorea zu den nächsten großen Wachstumsmärkten. Die Performance der Türkei gibt ihm recht: Die Wirtschaft wuchs zuletzt um 3,8 Prozent, damit lockte sie 2013 194 Milliarden Dollar Direktinvestitionen aus dem Ausland und importierte Waren im Wert von 243 Milliarden Dollar.

Stabil ist die türkische Wirtschaft allerdings derzeit nicht. Innere Konflikte, die auf das Gebaren des früheren Ministerpräsidenten und heutigen Staatspräsidenten der Türkei; Recep Tayyip Erdoğan, zurückgehen sowie die Probleme mit dem Islamischen Staat und den Kurden an der Grenze der Türkei begründen die hohe Risikoklasse. Die OECD stuft das Risiko der Türkei bei vier ein.

 

Bild: Ankara Views Peretz Partensky CC2.0 Generic License

Rang 4: Südkorea

Ein weiterer Beleg für O’Neills Treffsicherheit ist Südkorea. Dort leben 50 Millionen Einwohner. Trotz des recht hohen pro Kopf Lohns von 33.800 Dollar wächst die Wirtschaft noch immer stark. Im vergangenen Jahr legte sie um 2,8 Prozent zu.

2013 lockte sie 152 Milliarden Dollar ausländischer Direktinvestitionen an und importierte Waren im Wert von 514 Milliarden Dollar. Zudem ordnet die OECD Südkorea der niedrigsten Risikoklasse zu. Gute Aussichten für Investoren.

Bild: Patriot Missile at the English Language Wikipedia CC Share-Alike 3.0 Unported

Wie anpassungsfähig sein Unternehmen in Indien sein musste, demonstriert Frank Stührenberg am liebsten mit einem Foto. Es zeigt den Geschäftsführer des ostwestfälischen Industriesteckerherstellers Phoenix Contact bei der Eröffnung einer Vertriebsniederlassung in einem chaotischen Basar in Mumbai. Mit schwarzem Anzug und Krawatte sticht der deutsche Manager aus dem Menschengewirr hervor und wirkt etwas deplatziert. „Die Körperhaltung drückt bereits eine gewisse Hilflosigkeit aus“, kommentiert Stührenberg selbstironisch.

Dass seine Firma, ein traditionsreiches Technologieunternehmen, auf einem staubigen Markt statt in einem repräsentativen Verkaufsbüro um Kunden wirbt, war für Stührenberg zunächst befremdlich. „Meine Kollegen haben mich aber überzeugt“, sagt er. „Das ist die wichtigste Verkaufsstraße für elektronische Geräte in ganz Mumbai, war ihr Argument.“ Dort nicht vertreten zu sein, könne man sich nicht leisten.

Für Stührenberg ist spätestens seitdem klar: Wer in einem Schwellenland wie Indien Erfolg haben will, muss sich auf die lokalen Gegebenheiten einstellen. Das gilt nicht nur für die Frage, wo man seine Produkte verkauft, sondern vor allem auch für die, welche Produkte das überhaupt sind.

In Europa produziert Phoenix Contact für Industriekunden im Premiumsegment. Auf dem indischen Subkontinent gäbe es dafür aber allein aufgrund der hohen Kosten kaum Abnehmer. Deshalb gründete das Unternehmen in Prithla, einem Vorort der Hauptstadt Neu-Delhi eine lokale Entwicklungsabteilung, die an günstiger Technik für indische Kunden arbeitet. „Es war für uns keine Option, in Indien nur ein teures Nischensegment zu besetzen“, sagt Stührenberg. An billigen Produkten führte aus seiner Sicht deshalb kein Weg vorbei: „Ich kenne kaum einen Markt, der preissensitiver ist als Indien.“

Das Ende des Wachstums

Brasilien: Schwache Strukturen bremsen das große Potenzial
Die größte Volkswirtschaft Lateinamerikas will nicht mehr so recht anlaufen. Wuchs sie 2010 noch um über sieben Prozent, hat sie seitdem nicht einmal mehr drei Prozent erreicht. Der IWF korrigierte seine aktuelle Prognose sogar noch nach unten. Unter den Schwellenländern wurde die Prognose für Brasilien am stärksten gekürzt. Hier sieht der IWF im laufenden Jahr ein Wachstum von 0,3 Prozent und im nächsten Jahr von 1,4 Prozent. Im Juli rechnete der IWF noch mit 1,3 Prozent und zwei Prozent Plus.

Langfristig sehen mehrere Studien nach wie vor ein großes Wachstumspotenzial für Brasilien. Das liegt vor allem an dem Rohstoffreichtum des Landes, der gut funktionierenden Landwirtschaft und der großen und konsumfreudigen Bevölkerung. Kurz- und mittelfristig seien die Aussichten allerdings unsicher. So bemängeln Analysten die hohen Steuern und das komplizierte Steuersystem. Weitere Wachstumshemmnisse sind die marode brasilianische Infrastruktur und die schwerfällige Bürokratie. Hohe Löhne und Finanzierungskosten sowie protektionistische Handelsregeln halten Investoren derzeit auf Abstand. Auch qualifizierte Arbeitskräfte sind Mangelware - die Arbeitsproduktivität in der sechst größten Volkswirtschaft der Welt liegt 30 bis 50 Prozent unter dem europäischen Niveau. Die Arbeitslosenquote ist mit 5,6 Prozent relativ moderat.

Brasiliens Präsidentin Dilma Roussef hat nach ihrem knappen Wahlsieg viel zu tun, wenn sie die Potenziale ihrer Volkswirtschaft ausreizen will.

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„Sollte das Wachstum jetzt geringer ausfallen, wird die Regierung alle Instrumente nutzen, um eine Konjunkturabkühlung zu verhindern“, erwartet José Carlos de Faria, Chefökonom der Deutschen Bank in São Paulo. Unterstützung erhält die Konjunktur dadurch, dass derzeit staatliche und private Infrastrukturprojekte für umgerechnet rund 180 Milliarden Euro bis 2014 umgesetzt werden. Und Brasilien verfügt über Spielraum für weitere Stimulierungen. Die Devisenreserven sind hoch, ausländisches Kapital strömt weiter ins Land, und auch die Notenbank kann die Zinsen noch senken. Doch Wachstumsraten von über sieben Prozent wie 2010 sind außer Sichtweite: Nach einer Umfrage der Zentralbank rechnen die führenden Investmentbanken damit, dass Brasilien 2013 rund vier Prozent wachsen wird. Alexander Busch

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Russland: Die Wirtschaftssanktionen sind nicht Russlands größtes Problem

Der größte Flächenstaat hat sich selbst in eine Krise manövriert. Die politische Machtdemonstration in der Ukraine kostet Russlands Wirtschaft Kraft. Erst im vergangenen Monat hat die US-Ratingagentur Moody's die Kreditwürdigkeit Russlands deswegen von „Baa1“ auf „Baa2“ herabgestuft – damit liegt die Bonität Russlands nur noch knapp über dem Ramschniveau. Auch der Ausblick für die zukünftige Entwicklung ist negativ.

Die Sanktionen des Westens belasten die mittelfristigen Wachstumsaussichten. Der IWF geht davon aus, dass die russische Wirtschaft in diesem Jahr um 0,2 Prozent und im nächsten Jahr um 0,5 Prozent wachsen wird.

Allerdings sind die Wirtschaftssanktionen nicht das größte Problem Russlands. Der Absturz des Rubels und des Ölpreises machen der Wirtschaft viel mehr zu schaffen.

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Gazprom profitiert zwar von dem Ende des Gasstreits zwischen der Ukraine und Russland – gute Zukunftsaussichten sehen aber anders aus. Der Ölpreis ist aufgrund der nachlassenden Weltkonjunktur von 107 Dollar pro Fass auf 86 Dollar gefallen. Für die vom Öl und von Gas abhängige russische Wirtschaft birgt das große Probleme – Russland generiert rund die Hälfte seiner Einnahmen aus dem Verkauf von Öl und Gas.

Die Schwäche des Rubels drückt das Wachstum ebenfalls und kostet Russland monatlich Milliarden. Seit Januar ist der Kurs des Rubels um 20 Prozent gefallen. Das führt dazu, dass die Importe teurer werden. Der Lebensmittelpreis ist beispielsweise im September um zwölf Prozent im Vergleich zum Vorjahr gestiegen.

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Indien: Eine Wirtschaft auf Reformkurs

Gemessen an den Bevölkerungszahlen ist Indien die zweitgrößte Wirtschaft der Welt. Auch in Bezug auf das Wirtschaftswachstum war Indien lange Zeit weltspitze. 2010 wuchs die Wirtschaft noch um über zehn Prozent – 2014 sind es vergleichsweise nur noch magere fünf Prozent. Gemessen an den westlichen Industrieländern ist diese Quote allerdings immer noch beeindruckend.

Für 2015 erwartet der IWF, dass die indische Wirtschaft wieder stärker anzieht. Ein Wirtschaftswachstum von 6,5 Prozent wird erwartet. Besonders tragen dazu die Bereiche Elektrizität, Gas- und Wasserversorgung sowie Finanzen an.

Analysten fühlen sich in ihrer Annahme bestätigt: Sie mutmaßten, dass das zuletzt verhältnismäßig enttäuschende Wirtschaftswachstum auf eine ineffiziente Wirtschaftspolitik zurückzuführen ist. In den letzten beiden Jahren wuchs die indische Wirtschaft um weniger als fünf Prozent.

Der neue Premierminister Narenda Modi reformiert das Land. So erneuert er beispielsweise die indischen Arbeitsgesetze, die zum Teil noch aus der Zeit der britischen Kolonialherrschaft stammten, die 1974 endete.

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Problematisch ist für Indien die nach wie vor hohe Abhängigkeit von der Landwirtschaft. Zwar macht sie mittlerweile nur noch 14 Prozent der Wirtschaftsleistung aus, von ihren Erträgen hängt aber immer noch das Wohl von 40 Prozent der Bevölkerung ab. Der Monsunregen, der für die Landwirtschaft existenziell ist, fiel in diesem Jahr nur schwach aus.

Ein weiteres Problem ist die Teuerung, die Indien nicht in den Griff zu kriegen scheint. Im Juli lagen die Verbraucherpreise Indiens über acht Prozent über dem Vorjahreswert. Der Notenbankgouverneur Raghuram Rajan hat sich deshalb verpflichtet, den Anstieg der Konsumentenpreise bis 2015 auf unter acht Prozent zu drücken.

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China: Vom Bauernstaat zur modernen Dienstleistungsnation
Von 2002 bis 2012 wuchs Chinas Wirtschaft um unfassbare 170 Prozent. Doch die Zeiten des Super-Wachstums scheinen vorerst vorbei zu sein. Im dritten Quartal 2014 ist die chinesische Wirtschaft so langsam gewachsen wie seit 2009 nicht mehr. Der IWF geht aber nach wie vor von Wachstumsraten über sieben Prozent aus.

China ist aber nur scheinbar geschwächt. Die Staatsführung will die Wirtschaft neu ausrichten und ist bereit, dafür geringeres Wachstum hinzunehmen. Der Kurs scheint erfolgreich. Alleine in den ersten acht Monaten dieses Jahres wurden in China zehn Millionen neue Arbeitsplätze geschaffen.

Ein moderner Dienstleistungsstaat will China werden. Dienstleistungen trugen im ersten Halbjahr 2014 mit 46 Prozent mehr zum BIP bei als die Industrie. Die Hightech-Industrie legte um 12,4 Prozent zu. Zu den neuen Motoren der chinesischen Wirtschaft zählt auch das Online-Geschäft, das um fast 50 Prozent zulegte.

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Um dort zu bestehen, ist bei vielen deutschen Unternehmen ein Sinneswandel erforderlich. Sie waren gewohnt, über höchstmögliche Qualität zu punkten. Doch aufstrebende Volkswirtschaften, in denen andere Kriterien im Vordergrund stehen, gewinnen an Bedeutung.

Das Beratungsunternehmen Roland Berger geht davon aus, dass bis 2030 rund 70 Prozent des globalen Wirtschaftswachstums aus den Schwellenländern kommen - und 95 Prozent des Bevölkerungsanstiegs. 4,8 Milliarden Menschen werden der Organisation für Wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) zufolge dann zur globalen Mittelschicht zählen. 80 Prozent davon werden außerhalb Europas und der USA leben.