Als Deutschlands Energieriese Eon vergangene Woche bekannt gab, man wolle sich aus der klassischen Energiegewinnung gänzlich zurückziehen, zeigten sich viele Experten durchaus verblüfft. Die bisherigen Hauptgeschäfte Atom, Kohle und Gas sollen ausgegliedert werden, stattdessen setzen die Düsseldorfer fortan auf erneuerbare Energien, Energienetze und Kundendienstleistungen. Diese neue Strategie gleicht einem lauten Paukenschlag.
Mit einem Capped-Bonus-Zertifikat der Commerzbank auf Eon (WKN CB7N9K) können Anleger bis zum Bewertungstag am 17. Dezember 2015 einen Jahresrendite von knapp 15 Prozent erzielen. Entscheidend dafür ist, dass die Aktie während der gesamten Laufzeit nicht die Marke von 11,50 Euro berührt. Diese Kursmarke liegt unterhalb der Tiefstkurse der vergangenen zwei Jahre.
Im Sommer 2013 drehte die Aktie bei gut 11,80 Euro wieder nach oben. Falls der Versorger die Barriere bei 11,50 Euro nicht touchiert, bekommen Anleger zum Laufzeitende 18,80 Euro ausgezahlt. Das Zertifikat kostet momentan 16,30 Euro. Wird die Barriere gerissen, verfällt dagegen der Bonusmechanismus und der Anleger bekommt am Laufzeitende pro Zertifikat eine Aktie eingebucht.
Optimistische Trader, die risikoreiche Hebelprodukte einsetzen, können mit einem klassischen Optionsschein auf steigende Kurse bei Eon setzen. Ein Call-Optionsschein der Hypo Vereinsbank auf Eon läuft bis zum 16. Dezember 2015 (WKN HY2Y55).
Der Call kann zu 3,72 Euro gekauft werden, der Basispreis des Optionsscheins wurde bei 11,20 Euro fixiert. Bei einem Eon-Aktienkurs von 14,67 Euro liegt der Warrant bereits deutlich im Geld. Prozentuale Kursveränderungen der Aktie werden momentan mit dem Optionsschein um den Faktor 3,9 gehebelt.
Dabei ist zu beachten, dass der Hebel sowohl bei Kursgewinnen als auch bei Kursverlusten wirkt. Liegt die Aktie von Eon. zum Fälligkeitstermin bei 11,20 Euro oder darunter, verfällt der Optionsschein wertlos. Bei Kursen über 11,20 Euro am Laufzeitende bekommen Trader die Differenz zwischen Schlusskurs der Eon-Aktie und dem Basispreis ausgezahlt.
Investoren können mit einem Discount-Zertifikat auf eine Seitwärtsbewegung von Aktien setzen. Dabei ist es sinnvoll, die bisherigen Tiefststände der Aktie im laufenden Jahr zu beachten. Sowohl im Januar als auch im Oktober 2014 wurden die Tiefstkurse knapp oberhalb der Marke von 24,50 Euro ausgebildet. Daher ist es sinnvoll, einen Discounter mit einer Kursobergrenze auf etwa diesem Niveau zu wählen.
RWE mit Discount
Ein entsprechendes Produkt der DZ Bank auf die RWE-Aktie ist mit einem Cap bei 25 Euro ausgestattet (WKN DZY5PB). Bewertungstag ist der 17. Juni 2016. Liegt der Aktienkurs des Versorgers an diesem Tag zum Schlusskurs bei 25 Euro oder darüber, bekommen Investoren diesen Betrag ausgezahlt. Ansonsten wird das Papier mit dem Gegenwert der Aktie getilgt. Verluste entstehen für Investoren erst dann, wenn die Aktie unterhalb des Zertifikate-Kaufkurses liegt. Gegenwärtig kostet der Discounter 22,58 Euro.
Auf Kursverluste setzen
Mit einem Short-Hebelprodukt auf den Dax-Titel können Trader Kursverluste der RWE-Aktie in Gewinne ummünzen. Die Schweizer UBS hat ein Open End Turbo-Produkt im Angebot, das gegenwärtig einen Hebel von 2,95 aufweist, während der Basispreis aktuell bei 38,070 Euro liegt (WKN UA2LBX). Da der Knock Out-Schein keine Laufzeitbegrenzung hat, wird der Basispreis in regelmäßigen Abständen entsprechend der Finanzierungskosten nach unten angepasst. Bei einem RWE-Kurs von 24,80 Euro ergibt sich ein komfortabler Puffer.
Steigt die Aktie auf die Höhe des Basispreises oder darüber, verfällt das Produkt mit sofortiger Wirkung wertlos. Die UBS gibt die Knock Out-Wahrscheinlichkeit des Open End Turbos mit 0,1 Prozent an. Der Schein hat ein Bezugsverhältnis von 10:1 und kostet aktuell 0,97 Euro.
