Vermögensverwalter-Ranking: Die erfolgreichsten Geldmanager

Vermögensverwalter-Ranking: Die erfolgreichsten Geldmanager

von Heike Schwerdtfeger

Die erfolgreichsten Vermögensverwalter in Nahaufnahme: Wer sie sind, welche Strategien sie haben – und wem sie sich geschlagen geben.

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Die erfolgreichsten Geldmanager in Nahaufnahme.

Die ganze Welt hatte der Bundesnachrichtendienst von Pullach aus im Blick. Datenspionage und Risikoeinschätzung – das hat in dem idyllischen Städtchen südlich von München Tradition. Und die wird hier auch nach dem Teilumzug des BNDs nach Berlin weitergeführt.

Ein paar Hundert Meter vom hinter hohen Mauern und Natodraht verborgenen BND-Gelände entfernt saugen die Rechner von DJE Kapital auf, was der globale Kapitalmarkt an Daten liefert. In einer sanierten Altbauvilla in Nachbarschaft zum Ausflugslokal Isarfräulein laufen Millionen Signale zusammen. IT-Experten haben drei Jahre getüftelt, bis ein Programm die Analysen vollautomatisch aktualisiert. Das System sortiert die Informationsflut von den weltweiten Börsen, Statistikämtern, Notenbanken, Wirtschafts- und Wissenschaftsinstituten und macht aus ihnen Kurven, Tortengrafiken und Tabellen. Sie sind das Werkzeug, um 10,8 Milliarden Euro Vermögen von Anlegern zu vermehren. Als Frühwarnsystem und Ideenlieferant dienen sie den Investmentprofis bei DJE Kapital. Erkennen sie Ungleichgewichte an den Märkten, nutzen sie die, um Aktien oder Anleihen günstig zu kaufen und teurer zu verkaufen – das macht jenseits aller Daten den Anlageerfolg aus. Die verbliebenen Spione nebenan könnten glatt neidisch werden.

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Angefangen hatte alles mit Berechnungen zu Geldmenge, Zins und Inflation des heute 74-jährigen, promovierten Wirtschaftswissenschaftlers und DJE-Gründers Jens Ehrhardt. Mit dem viel größeren digitalen Datenschatz hat jetzt sein 41-jähriger Sohn Jan das Anlegergeld in drei Jahren noch besser durch die Märkte gelotst als der Vater. Mit einer Strategie, die weltweit auf Dividenden und Zinsen setzt, erzielte er 30,3 Prozent plus, ohne hohe Risiken einzugehen.

Beste Vermögensverwalter 2017: Ein Exklusives Ranking der besten Geldmanager.

Beste Vermögensverwalter 2017: Ein Exklusives Ranking der besten Geldmanager.

Im Vermögensverwalter-Ranking der WirtschaftsWoche und des Fonds-Analysehauses MMD aus Arnsberg ist das die beste Leistung in der Depotkategorie „Ausgewogen“. MMD-Chef Klaus-Dieter Erdmann und Analyst Nicolai Bräutigam haben mehr als 1300 Portfolios ausgewertet, die mit Kundengeld von rund 400 Banken und Vermögensverwaltern gelenkt werden. Das Rennen läuft in drei Kategorien: Für den renditehungrigen Anleger sind die Portfolios „Offensiv & Flexibel“ geeignet, bei denen die Fondsmanager zeitweise komplett in Aktien investieren können. In der Kategorie „Ausgewogen“ treten die Portfolios gegeneinander an, die zu maximal 60 Prozent aus Aktien bestehen sollen und bei denen die Vermögensverwalter den Rest mit Zinspapieren auffüllen. Die schwanken üblicherweise weniger stark als Aktien. „Defensiv“ sind Portfolios mit maximal 40 Prozent Aktienanteil, wobei die Verwalter bei den derzeit niedrigen Erträgen mit Anleihen vor der Herausforderung stehen, überhaupt noch Rendite zu erzielen.

Gemessen wurden der Wertzuwachs innerhalb von drei Jahren sowie das Risiko, dem Anleger ausgesetzt waren. MMD hat die Kursschwankungen jedes Portfolios (Volatilität) analysiert und die zwischenzeitlichen maximalen Verluste. Zusätzlich hat MMD den Vermögensverwalter ermittelt, bei dem Anleger in den vergangenen fünf Jahren die beste Rendite erzielt hätten – ohne auf die Risiken zu schauen. Die Verwalter im Ranking haben eine Lizenz, um einzelne Depots speziell nach Kundenwünschen zu verwalten, arbeiten aber auch mit Fonds, in die jeder Anleger kleine Beträge einzahlen kann.

Die besten Vermögensverwalter der Kategorie "Ausgewogen"

  • Zur Kategorie "Ausgewogen"

    Ausgewogen: max. 60 Prozent Aktien, 414 Portfolios im Ranking: maximal 414 Punkte

  • Platz 20: UBS Asset Management

    UBS Asset Management

    ISIN des Fonds: DE0009797068

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 18,4 Prozent
    1 Jahr¹: 2,2 Prozent

    Risiko:
    Volatilität²: 7,2 Prozent
    Maximaler Verlust³: –8,4 Prozent

    Gesamtpunkte⁴: 239,8

    ¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
    ²monatliche Schwankungen des Fondskurses um dessen Mittelwert
    ³der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat

    ⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und Maximaler Verlust; Hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und Maximalem Verlust bringen Minuspunkte; theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Depots in der jeweiligen Kategorie, theoretischer Niedrigstwert = 1

    Quelle: MMD: Bafin
    Stand: 31.12.2016

  • Platz 19: SK Vermögensverwaltung

    SK Vermögensverwaltung

    ISIN des Fonds: LU0192858982

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 1,0 Prozent
    1 Jahr¹: 3,9 Prozent

    Risiko:
    Volatilität²: 3,4 Prozent
    Maximaler Verlust³: –3,7 Prozent

    Gesamtpunkte⁴: 240,3

    ¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
    ²monatliche Schwankungen des Fondskurses um dessen Mittelwert
    ³der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat

    ⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und Maximaler Verlust; Hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und Maximalem Verlust bringen Minuspunkte; theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Depots in der jeweiligen Kategorie, theoretischer Niedrigstwert = 1

    Quelle: MMD: Bafin
    Stand: 31.12.2016

  • Platz 18: Raiffeisen Capital Manag.

    Raiffeisen Capital Manag.

    ISIN des Fonds: AT0000785381

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 24,9 Prozent
    1 Jahr¹: 4,9 Prozent

    Risiko:
    Volatilität²: 7,9 Prozent
    Maximaler Verlust³: –8,7 Prozent

    Gesamtpunkte⁴: 242,5

    ¹ nur zur Information, fließt nicht in das Ranking ein
    ²monatliche Schwankungen des Fondskurses um dessen Mittelwert
    ³der maximale Verlust gibt an, wie viel Anleger im schlechtesten Fall in den vergangenen drei Jahren in einem Anlagezeitraum von sechs Monaten verloren hätten, wenn sie zum Höchstkurs gekauft und zum Tiefstkurs verkauft hätten – ausgewertet für je einen Stichtag pro Monat

    ⁴die Hälfte der Gesamtpunktzahl wird für die Rendite aus drei Jahren vergeben, je ein Viertel der Punkte aus den beiden Risikokennziffern Volatilität und Maximaler Verlust; Hohe Rendite bringt Pluspunkte, hohe Werte bei Volatilität und Maximalem Verlust bringen Minuspunkte; theoretische Höchstpunktzahl = Anzahl der Depots in der jeweiligen Kategorie, theoretischer Niedrigstwert = 1

    Quelle: MMD: Bafin
    Stand: 31.12.2016

  • Platz 17: Bank J. Safra Sarasin Deuts.

    Bank J. Safra Sarasin Deuts.

    ISIN des Fonds: LU0058893917

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 19,6 Prozent
    1 Jahr: 4,0 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 7,0 Prozent
    Maximaler Verlust: –8,8 Prozent

    Gesamtpunkte: 244,5

  • Platz 16: Walser Privatbank Invest

    Walser Privatbank Invest

    ISIN des Fonds: LU0327378542

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 15,4 Prozent
    1 Jahr: 2,0 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 6,4 Prozent
    Maximaler Verlust: –7,7 Prozent

    Gesamtpunkte: 246,5

  • Platz 15: Deutsche Bank

    Deutsche Bank

    ISIN des Fonds: LU0859635202

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 18,4 Prozent
    1 Jahr: 2,3 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 6,8 Prozent
    Maximaler Verlust: –8,1 Prozent

    Gesamtpunkte: 247,8

  • Platz 14: Schoellerbank

    Schoellerbank

    ISIN des Fonds: AT0000820550

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 19,6 Prozent
    1 Jahr: 4,3 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 7,2 Prozent
    Maximaler Verlust: –8,0 Prozent

    Gesamtpunkte: 250,5

  • Platz 13: Flossbach von Storch

    Flossbach von Storch

    ISIN des Fonds: LU0323578145

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 25,9 Prozent
    1 Jahr: 6,7 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 7,8 Prozent
    Maximaler Verlust: –8,2 Prozent

    Gesamtpunkte: 251,5

  • Platz 12: Focus Asset Management

    Focus Asset Management

    ISIN des Fonds: AT0000A067F0

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 10,2 Prozent
    1 Jahr: 3,0 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 3,7 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,4 Prozent

    Gesamtpunkte: 254,8

  • Platz 11: Do Investment S. Dornier

    Do Investment S. Dornier

    ISIN des Fonds: LU0785378331

    Wertzuwachs:
    3 Jahre: 13,6 Prozent
    1 Jahr: 3,5 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 5,4 Prozent
    Maximaler Verlust: –6,9 Prozent

    Gesamtpunkte: 256,5

  • Platz 10: Dr. Kohlhase Vermögensver.

    Dr. Kohlhase Vermögensver.

    ISIN des Fonds: LU0092225969

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 16,4 Prozent
    1 Jahr¹: 7,8 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 6,3 Prozent
    Maximaler Verlust: -6,9 Prozent

    Gesamtpunkte: 262,8 (von 414)

  • Platz 09: KSW Vermögensverwalt.

    KSW Vermögensverwalt.

    ISIN des Fonds: LU0309871282

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 16,4 Prozent
    1 Jahr: 0,6 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 6,4 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,8 Prozent

    Gesamtpunkte: 268,5

  • Platz 08: Plutos Vermögensverwalt.

    Plutos Vermögensverwalt.

    ISIN des Fonds: LU0339449349

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 16,5 Prozent
    1 Jahr: 1,9 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 6,4 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,7 Prozent

    Gesamtpunkte: 270,5

  • Platz 07: Honestas Finanzmanagem.

    Honestas Finanzmanagem.

    ISIN des Fonds: DE000A1JZLG8

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 12,2 Prozent
    1 Jahr: 3,1 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 4,0 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,4 Prozent

    Gesamtpunkte: 271,5

  • Platz 06: Fimax Vermögensberatung

    Fimax Vermögensberatung

    ISIN des Fonds: DE000A0M49S4

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 14,9 Prozent
    1 Jahr: 5,3 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 5,2 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,4 Prozent

    Gesamtpunkte: 282,0

  • Platz 05: Habbel, Pohlig & Partner

    Habbel, Pohlig & Partner

    ISIN des Fonds: DE000A0MYGU8

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 15,1 Prozent
    1 Jahr: 6,6 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 4,9 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,5 Prozent

    Gesamtpunkte: 288,5

  • Platz 04: Auretas family trust

    Auretas family trust

    ISIN des Fonds: DE000A0MYGY0

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 20,1 Prozent
    1 Jahr: 4,8 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 5,7 Prozent
    Maximaler Verlust: –7,5 Prozent

    Gesamtpunkte: 289,3

  • Platz 03: BLI Banque de Luxembourg

    BLI Banque de Luxembourg

    ISIN des Fonds: LU0048292808

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 17,0 Prozent
    1 Jahr: 0,1 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 5,4 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,4 Prozent

    Gesamtpunkte: 295,3

  • Platz 02: Freie Internation. Sparkasse

    Freie Internation. Sparkasse

    ISIN des Fonds: LU0186920152

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 16,4 Prozent
    1 Jahr: 1,0 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 4,9 Prozent
    Maximaler Verlust: –5,6 Prozent

    Gesamtpunkte: 296,8

  • Platz 01: Dr. Jens Ehrhardt Kapital

    Dr. Jens Ehrhardt Kapital

    ISIN des Fonds: LU0553164731

    Wertzuwachs
    3 Jahre: 30,3 Prozent
    1 Jahr: 4,3 Prozent

    Risiko:
    Volatilität: 6,7 Prozent
    Maximaler Verlust: –4,9 Prozent

    Gesamtpunkte: 300,5

Zurück nach Pullach: Es ist ein sonniger Nachmittag Anfang Februar. Durch die Fenster des Konferenzraums blickt Jan Ehrhardt auf Tennisplätze des lokalen Clubs. Seit er Kind war, habe er dort nicht mehr gespielt, sagt Ehrhardt junior. Skifahren am Wochenende? Ebenfalls Fehlanzeige. Er kommt Mitte Februar zum ersten Mal in der Saison auf die Bretter. Freie Zeit verbringt er mit seiner Familie. Schwer beeindruckt hat den Vater, wie angstfrei sich sein vierjähriger Sohn beim Ausflug in eine Kletterhalle an den Wänden hochzieht. Die Zeit der Unbekümmertheit ist für Jan Ehrhardt vorbei, seit er bei DJE Kapital mitverantwortlich ist für das Milliardenvermögen.

Wenn ein riesiges, in der Wand eingelassenes Display leuchtet, hält Ehrhardt nichts auf dem Konferenzsessel. Er springt immer wieder auf, deutet auf die Entwicklung der Immobilienpreise in China, die Bewertung von US-Aktien, Dividendenausschüttungen und Aktienrückkäufe, koreanische Exporte, die Preisentwicklung von Kupfer und die Zahlen zum Konsum an Flughäfen.

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