Um glücklich zu sein, sagte Martin Winterkorn einmal, „braucht man eine intakte Familie, ein Haus und einen Garten“. Alles drei darf der frühere VW-Chef sein Eigen nennen, doch ob ihm das auf seine alten Tage zum Glück gereicht, ist zweifelhaft. War es zuletzt etwas ruhiger um den über den VW-Dieselskandal gestürzten Ex-Konzernchef geworden, tauchte Winterkorn vor Wochenfrist wieder in den Schlagzeilen auf. Er soll deutlich früher von den Manipulationen in seinem Welt-Auto-Reich gewusst haben als immer angegeben.
Beim Landeskriminalamt in Hannover spüren 20 Ermittler der „Soko Volkswagen“ und bei der Staatsanwaltschaft in Braunschweig fünf Strafverfolger Winterkorn nach. Sie wollen wissen, wie tief er in die Abgasbetrügereien des Autobauers verstrickt war. Und vor dem Landgericht Braunschweig werfen Anleger Winterkorn und VW vor, die Probleme zu spät bekannt gegeben und damit Aktionäre geschädigt zu haben. Sie wollen Schadensersatz.
Müsste der 68-Jährige für diese Schäden, die Kläger und Verfolger ihm gerne zuschreiben würden, aufkommen, wäre er für den Rest seines Lebens ruiniert. Um das zu verhindern, hatte VW eigentlich – wie es alle Konzerne tun – für Winterkorn und seine Vorstandskollegen eine Manager-Haftpflichtversicherung abgeschlossen. Die Wolfsburger wählten dafür den Schweizer Versicherungskonzern Zurich.
Milliardenschäden: Fälle, in denen die Manager-Haftpflichtversicherung herangezogen wurde
Verspätetes Projekt
Schaden: 3 Milliarden Euro
Deckungssumme: 30 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 12 Millionen Euro
Quelle: Howden Germany (vormals Hendricks & Co)
Risikoexpansion
Schaden: 268 Millionen Euro
Deckungssumme: 40 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 6,3 Millionen Euro
Korruptionsfälle
Schaden: 237 Millionen Euro
Deckungssumme: 200 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 42,5 Millionen Euro
Kauf von Übertragungsrechten
Schaden: 102 Millionen Euro
Deckungssumme: 102 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 66,5 Millionen Euro
Schwarze Kassen
Schaden: 250 Millionen Euro
Deckungssumme: 250 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 100 Millionen Euro
Aussage Schrempp
Schaden: 228 Millionen Euro
Deckungssumme: 200 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 193 Millionen Euro
Kreditvergabe, Fall Boxclever
Schaden: 427 Millionen Euro
Deckungssumme: 125 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 14,8 Millionen Euro
SAS-Verträge mit offensichtlichen Verlusten
Schaden: 255 Millionen Euro
Deckungssumme: 250 Millionen Euro
Schadensersatz / Vergleich: 40 Millionen Euro
Nur: Materiell wird das weder Winterkorn noch VW helfen. Die Absicherung der Risiken, die sich aus Winterkorns Job ergeben, ist in Wirklichkeit eine Illusion von Sicherheit. Angeblich decken die Policen, die VW für seine Topleute mit einem Konsortium unter Führung der Schweizer Versicherung Zurich gegen Schäden durch Pflichtverletzungen abgeschlossen hat, nur 500 Millionen Euro ab.
D&O-Versicherung sind meist eine Farce
Allein die Kosten, die VW für Rückrufe von elf Millionen manipulierter Fahrzeuge kalkuliert, belaufen sich auf 6,7 Milliarden Euro. Hinzu kommen Risiken in zweistelliger Milliardenhöhe durch Anlegerklagen und Strafen in den USA. Der Beitrag der Versicherung dazu wäre gering. Und selbst wenn Winterkorn sein ganzes Vermögen als Wiedergutmachung hingeben müsste, entspräche dies nur einem kleinen Teil des Gesamtschadens.
Bei Europas größtem Autobauer kulminieren damit alle Schwächen, die Experten seit Jahren der Haftpflichtversicherung für Manager, der D&O-Versicherung, vorwerfen. D&O steht für Directors & Officers, also Manager in Spitzenpositionen. Für diese schließen viele Firmen Versicherungen ab, damit sie für Schäden aufkommen, die Manager durch Pflichtverletzungen ihrem Unternehmen zufügen. Doch in der Praxis erweist sich die D&O-Versicherung meist als Farce.
Eine Zusammenstellung der spektakulärsten Fälle der vergangenen eineinhalb Jahrzehnte in Deutschland zeigt, dass das mögliche Dilemma von Winterkorn weitverbreitet ist. D&O-Policen decken nur selten den Schaden ab, gaukeln einen Schutz letztlich nur vor und wiegen alle Beteiligten in trügerischer Sicherheit. Statt die vereinbarte Summe im Schadensfall zu überweisen, verweigern die Versicherer meist die Zahlung und zetteln zermürbende juristische Auseinandersetzungen an: Zum Nachteil der Unternehmen, die mühsame Klagen gegen die Versicherer führen müssen – so wie Daimler 2007 im Fall des ehemaligen Konzernchefs Jürgen Schrempp alle acht D&O-Versicherer verklagen musste, ehe diese einem Vergleich zustimmten.
Warum die Versicherer Urteile verhindern wollen
Die D&O-Versicherung ist eine amerikanische Erfindung, seit Anfang der Neunzigerjahre gibt es sie auch in Deutschland. Die größten Anbieter sind die Allianz und der US-Versicherer AIG. Das Prämienaufkommen hierzulande liegt bei etwa 750 Millionen Euro pro Jahr. Ursprünglich schlossen nur Konzerne D&O-Versicherungen ab. Inzwischen ziehen Mittelständler nach.
Aktuell sind in Deutschland rund 20.000 Fälle bei den Versicherern anhängig, in denen Unternehmen Schäden ersetzt haben wollen. „Weltweit steht Deutschland mit dieser hohen Verfolgungszahl auf Platz eins“, sagt Michael Hendricks, Chef des britischen Versicherungsmaklers Howden Germany, der die meisten Policen dieser Art in Deutschland vermittelt.
Entsprechend beliebt wurden die Versicherungen in den vergangenen Jahren. Nur: Wohl in keinem Zweig der Assekuranz ist die Rechtsunsicherheit so groß wie in der D&O. Denn die Anbieter wollen möglichst keine Fakten schaffen, auf die sich andere Unternehmen berufen könnten. „Die Versicherer wollen Präzedenzurteile zu ihren Ungunsten vermeiden, damit sich nicht massenhaft andere Kunden darauf berufen können“, sagt Hendricks. Am liebsten sind ihnen Vergleiche, die erst nach vielen Jahren zustande kommen und über die sie mit dem Unternehmen Stillschweigen vereinbaren.
Bei der früheren WestLB etwa richteten Banker 2003 durch fahrlässige Geschäfte mit dem verlustreichen britischen Fernsehgerätevermieter Boxclever einen Schaden von 600 Millionen Euro an. Durch die D&O-Versicherung gedeckt waren nur 125 Millionen Euro. Am Ende erhielt das Geldhaus im Zuge eines Vergleichs 14,5 Millionen Euro, wenig mehr als zwei Prozent der Schadenssumme. „Und das, obwohl der Haftungsfall eindeutig war“, sagt Hendricks.
Fünf Erfolgsgaranten der weiblichen Top-Manager
In der Stressstudie der Technikerkrankenkasse 2013 klagen 63 Prozent der Frauen und nur 52 Prozent der Männer über Stressbelastungen. Beim Dauerdruck ist es knapp ein Viertel der Frauen, bei den Männern nicht einmal ein Fünftel. Mehrfachbelastung der Frauen, Pflege von Kindern und Eltern sind gut bekannte Erklärungen dafür. Allerdings führen bei den Frauen als Stressor Nr. 1 die hohen Ansprüche an sich selbst die Rangliste der Stressbelastungen an. In der SHAPE Studie untersuchten Walter Kromm und Kollegen Manager beider Geschlechter und stellten fest, dass männlichen Manager tendenziell weniger über körperliche Beschwerden als der Durchschnittsmann berichteten, weibliche Führungskräfte jedoch signifikant häufiger über körperlichen Beschwerden im Verhältnis zum Durchschnitt. Sowohl weibliche als auch männliche Führungskräfte erleben im Verhältnis zum Durchschnitt signifikant häufiger Erschöpfung. Es wird daraus geschlussfolgert, dass Führungsarbeit verstärkt zu Mattigkeit, Schlafdefizit, erhöhtem Schwächegefühl und Erschöpfbarkeit zu führen scheint.
Allerdings sagen in der TK-Stressstudie 52 Prozent der Frauen und nur 43 Prozent der Männer, sie seien sehr zufrieden. Jeder zehnte Mann zweifelt an seinem Leben, bei Frauen sind dies nur 4 Prozent. Es muss also einen Ausgleich geben, für den Frauen erfolgreich sorgen.
Als Teil des psychologischen Kapitals von Unternehmen ist Optimismus eine bekannte und vielen vertraute Ressource. Die aktivere Lebenseinstellung macht Optimisten stressresistenter und es gelingt ihnen leichter, Krisen zu bewältigen. Beruflicher Optimismus und Hoffnung führen zu besserer Leistungen schon im Studium. Und Frauen sind in der Regel optimistischer: Unternehmerinnen bewerten die eigenen unternehmerischen Perspektiven optimistischer als männliche Entscheider im Mittelstand: 51 Prozent sagen, die Entwicklung des eigenen Unternehmens „wird besser“, bei Männer sind es 35 Prozent, wie der Verband Deutscher Unternehmerinnen in einer Studie 2013 ermittelte
Engagiert, leistungs- und lernfähig bis ins hohe Alter zu sein, das ist in unserer Anstrengungskultur kaum zu schaffen. Wir brauchen einen Paradigmenwechsel von der Überforderung hin zu den Stärken, die jeder Mensch zeit-und ortsunabhängig zur Verfügung hat, die sich nicht abnutzen, wohl aber durch Nutzung wachsen und deren Einsatz angenehm und leicht ist.
Erst in den 1950er bis 1970er Jahren begann die Wirtschaftswissenschaft, sich mit dem „Humankapital“ als Produktivitätsfaktor zu beschäftigen. Der Fokus lag dabei auf dem Wissen und der Ausbildung der Mitarbeiter. In der psychologischen oder auch soziologischen Betrachtung von Ressourcen geht es heute um Talente, Charaktereigenschaften, geistige Haltung und Gesundheit.
Die besten psychischen Ressourcen für die Arbeit sind das von Fred Luthans definierte psychologische Kapital: Hoffnung, Optimismus, Resilienz, Selbstwirksamkeit. Zahlreiche Untersuchungen haben die beeindruckenden Auswirkungen nachgewiesen: Gesundheit, Arbeitszufriedenheit, Engagement und Servicequalität, Einzelleistung und Teamleistung verbessern sich. Die Produktivität steigt und – für die Zukunft der Unternehmen besonders wichtig – die Verbundenheit mit dem Unternehmen wächst.
Die Unternehmerinnenumfrage 2013 des Verbandes Deutscher Unternehmerinnen zeigte, dass die wichtigste Maßnahme zur Mitarbeiterbindung für 65 Prozent der Befragten Weiterbildungsmaßnahmen sind. Wer ständig lernt, muss sich keine Sorgen machen, mitzukommen. So stellen Unternehmerinnen die Zukunft des Unternehmens und der Einzelpersonen sicher.
Nadine Pieck vom der Leibnitz Universität Hannover, Institut für interdisziplinäre Arbeitswissenschaft, hat die Führungskraft als Gesundheitsfaktor untersucht und festgestellt, dass das Führungsverhalten weiblicher Führungskräfte von Mitarbeitern als gesundheits- und entwicklungsförderlicher eingeschätzt wird als das der Männer. Ihnen gelingt es auch besser, sich in Frauen und Männer hineinzuversetzen. Managerinnen sind außerdem in der Lage, die Belastungen für Frauen durch den Spagat zwischen Beruf und Familie angemessen wahrzunehmen. Dies führt nicht nur zur Suche nach Lösungen, sondern wird auch als Wertschätzung wahrgenommen.
Auch die Deutsche Bank streitet seit 2002 mit ihrer D&O-Versicherung über Zahlungen für den Schaden durch ihren ehemaligen Vorstandschef Rolf Breuer. Der hatte mit einem Interview zur Insolvenz des Münchner Medienkonzerns Kirch beigetragen, wofür die Deutsche Bank den Erben im Wege eines Vergleichs inzwischen 900 Millionen Euro als Wiedergutmachung zahlte. Wie viel die Versicherung davon trägt, ist auch nach 13 Jahren offen.
Selbst Managern nutzt die Versicherung wenig, wenn es richtig teuer wird. Für Ex-Siemens-Vorstand Heinz-Joachim Neubürger endete dies sogar in einer Tragödie. Der Münchner Konzern hatte ihm vorgeworfen, kein Warnsystem etabliert zu haben, das den Korruptionsskandal vor rund zehn Jahren verhindert hätte. Siemens kam aus der Nummer mit einer Zahlung an die US-Börsenaufsicht SEC von 800 Millionen Dollar heraus. Nachdem der Konzern Neubürger gerichtlich und außergerichtlich zu einer Zahlung von insgesamt 19 Millionen gezwungen hatte, brachte er sich um.
Nächstes Opfer: Mittelstand
Während Konzerne dank ihrer Marktmacht im Streit mit der Assekuranz immer noch etwas herausschlagen können, haben kleinere und mittlere Unternehmen eher schlechte Karten. „Mittelständler müssen sich mit lausigen Vergleichen begnügen“, sagt Hendricks.
Der Autozulieferer Voit im saarländischen St. Ingbert (1600 Mitarbeiter, 200 Millionen Umsatz) fühlt sich von seinem D&O-Versicherer, dem US-Anbieter Chubb, regelrecht vorgeführt. Der Fall, der im April vor dem Bundesgerichtshof verhandelt wird, geht zurück auf das Jahr 2008. Zu dieser Zeit erhielt der damalige kaufmännische Geschäftsführer von Voit Hinweise von einem Kreditversicherer, ein Kunde in Frankreich sei in Zahlungsschwierigkeiten, und Voit solle das Geld für gelieferte Waren besser früher einfordern, nicht erst wie bisher in 60 Tagen.
Doch der Manager reagierte nicht, der Kunde ging pleite und Voit blieb auf unbezahlten Rechnungen in Höhe von 1,1 Millionen Euro sitzen. Als das Debakel in den Büchern sichtbar wurde, hatte der Manager die Firma bereits verlassen. In die Schusslinie geriet daraufhin Firmenchef und Mitinhaber Martin Voit, weil er die Warnung des Kreditversicherers hätte kennen müssen, wie die übrigen Gesellschafter meinten. Weil dies aber nicht der Fall war, habe er seine Kontrollpflicht verletzt und müsse für den Schaden einstehen – ein ähnlicher Vorwurf, wie ihn Anleger gerade gegenüber VW-Chef Winterkorn erheben.
Doch bis heute weigert sich der Versicherer Chubb, Voit den Schaden zu ersetzen. „Die Versicherung hat jeden direkten Kontakt mit uns abgelehnt und will sich seit acht Jahren nicht mit uns an einen Tisch setzen“, klagt Hendrik Otterbach, heute geschäftsführender Gesellschafter bei Voit. Offenbar versucht Chubb den Saarländern nachzuweisen, dass sie ihrem Mitgesellschafter und Firmenchef nur vordergründig die Schuld in die Schuhe geschoben haben, weil sie den ausgeschiedenen Manager nicht mehr belangen konnten. Chubb will sich dazu nicht äußern, Voit weist die Unterstellung zurück.
In erster Linie profitieren die Anwälte
Die eigentlichen Profiteure der D&O-Versicherungen, das zeigt der Fall Voit wie der Fall VW, sind in erster Linie die Anwälte. Denn die Versicherung übernimmt auch die Anwaltskosten, die ein beschuldigter Manager geltend macht. „VW wird Winterkorn kaum die Strafverteidigerkosten bezahlen, und die dürften in die Millionen gehen“, sagt Hendricks. Die Anwaltskosten aber gehen von der Deckungssumme ab. Nur wenn ein Manager strafrechtlich verurteilt wurde, holt sich die Versicherung die Anwaltshonorare bei ihm persönlich zurück.
In der Praxis hilft die Versicherung den Unternehmen nicht nur wenig, sie verleite manche Aufsichtsräte sogar zu teuren Fehlschlüssen, sagt der Düsseldorfer Arbeitsrechtler Michael Kliemt. Denn nicht selten verließen sich Unternehmen darauf, dass die Versicherung zahlt, und verklagten darauf vertrauend den beschuldigten Manager. Doch dann stehle sich die Versicherung aus ihrer Zusage. „Wenn die Unternehmen wüssten, dass die D&O-Versicherung nicht einspringt, würden sie mitunter kritischer die Erfolgsaussichten einer Klage gegen den Vorstand oder Geschäftsführer prüfen“, sagt Arbeitsrechtler Kliemt.
Dass Unternehmen überhaupt weiter solche Policen abschließen, liegt an der starken Verhandlungsposition der Manager. Keine Topführungskraft tritt heutzutage noch einen Job in einem Unternehmen an, das keine entsprechende Versicherung für den Fall der Fälle abschließt.
Einen Ausweg aus dem Dilemma niedriger Deckungssummen und hoher Schäden gibt es nicht. Hendricks glaubt, dass kein Versicherungskonsortium mehr als eine Milliarde Euro Schaden übernehmen wird. Bei Volkswagen allerdings wird die Branche seiner Ansicht nach bluten. „Man muss davon ausgehen, dass die Versicherungen über kurz oder lang die ganze Deckungssumme auf den Tisch legen müssen.“
