Anleihentipp: PSA Peugeot - Renditerally mit Staatsbeteiligung
Pünktlich zum ersten Gewinnabschluss nach drei Verlustjahren schickt der französische Autokonzern PSA Peugeot Citroën eine neue Anleihe ins Rennen: Bei Laufzeit bis 2023 bietet der 500 Millionen Euro schwere Unternehmensbond zwei Prozent Jahresrendite. Das ist kein schlechter Zins von einem der europäischen Traditionskonzerne (Gründung 1896), der in diesem Jahr mehr als 55 Milliarden Euro Umsatz und an die 1,5 Milliarden Euro Nettogewinn erzielen dürfte. Allerdings, mit einem Moody’s-Rating von Ba3 ist PSA ein spekulatives Investment, wenn auch hier im oberen, eher solideren Bereich. Zudem ist es eine Rückversicherung, dass der französische Staat 13,7 Prozent der PSA-Anteile hält.
2,973 Millionen Fahrzeuge haben die Franzosen 2015 verkauft, plus 1,2 Prozent. Wenn sie in diesem Jahr ähnlich zulegen, werden sie 2016 erstmals drei Millionen Fahrzeuge der Marken Peugeot, Citroën und DS verkaufen. Der Absatz in Europa (60 Prozent Umsatzanteil) zeigt nach oben, in China (rund 25 Prozent Umsatzanteil) sollten die zuletzt besseren Wirtschaftsdaten dazu beitragen, den Verkauf zu stabilisieren. Zudem zahlt sich die Partnerschaft mit dem chinesischen Fahrzeugkonzern Dongfeng aus, der mit 13,7 Prozent an PSA beteiligt ist.
| ISIN | FR0013153707 |
| Kurs | 102,00 Prozent |
| Kupon | 2,375 Prozent |
| Rendite | 2,07 Prozent |
| Laufzeit bis | 14.04.2023 |
| Währung | Euro |
Mit einer strategischen Offensive will Konzernchef Carlos Tavares PSA als Autohersteller und Anbieter von Mobilitätsdienstleistungen neu ausrichten. Dass PSA seit seinem Amtsantritt 2014 dank Kostensenkungen – etwa durch Verringerung der Modellanzahl – wieder in die Gewinnzone kam, spricht für ihn. Bei autonahen Finanzgeschäften hat PSA eine Partnerschaft mit der spanischen Santander Bank geschlossen. Die konzerneigene Finanzierung hat sich durch Schuldenabbau verbessert: Die Eigenkapitalquote liegt (inklusive Finanzgeschäften) bei 25 Prozent; an Netto-Cash hat PSA derzeit 4,6 Milliarden Euro.
Fonds: UniNachhaltig Aktien Gl. - Sündige Unternehmen auf dem Prüfstand
Mit Umweltthemen wollen sich immer mehr Unternehmen interessant für Investoren machen, denn die ergänzen ihre Aktien- und Anleiheanalyse verstärkt um Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungsfaktoren. Für Ingo Speich, leitender Nachhaltigkeits-Fondsmanager bei Union Investment, sind sie ein Frühwarnsystem für Risiken. Bei Missständen steigt der Druck von Großanlegern. Skandale um Produktionsbedingungen in Entwicklungsländern, Schummelsoftware in Autos oder Korruptionsvorwürfe werden am Aktienmarkt hart bestraft. Heute sind nicht nur Aktien von Tabak-, Alkohol- und Waffenherstellern sündige Investments, sondern auch Öl-, Kohleförderer, Atomstrom- und Rohstoffproduzenten, Chemie- und Textilhersteller. Der schwedische Energiekonzern Vattenfall begründet den Verkauf seines deutschen Braunkohlegeschäfts damit, dass der CO₂-Ausstoß durch die Kohleverstromung das Image belaste. Selbst Apple legte Mitte April einen 50-seitigen Umweltbericht vor, der die Recyclingaktivitäten in ein gutes Licht rücken sollte.
| Topperformer mit der besten Nachhaltigkeitseinstufung | ||||
| Wertentwicklung in Prozent | ||||
| Name¹ | ISIN | seit 3 Jahren² | seit 1 Jahr | laufendes Jahr |
| Aktienfonds weltweit anlegend | ||||
| Jo Hambro Global Opportunities | IE00B7MR5575 | 17,3 | 0,9 | 1,0 |
| Fidelity Global Dividend EUR Hedged | LU0605515377 | 9,7 | –0,7 | 1,1 |
| BL-Equities Horizon | LU0093570173 | 9,0 | –3,4 | 0,9 |
| MFS Meridian Global Concentrated | LU0219441572 | 14,0 | –5,3 | 1,1 |
| 3 Banken Dividenden-Aktienstrategie | AT0000A0XHJ8 | 7,6 | –6,6 | –2,1 |
| Löwen-Aktienfonds | DE0009769802 | 10,3 | –6,8 | –3,2 |
| Invesco Global Equity Income EUR Hedged | LU0794791870 | 3,7 | –7,3 | –2,0 |
| KCD-Union Nachhaltig Aktien | DE0005326532 | 10,1 | –8,2 | –3,5 |
| terrAssisi Aktien I AMI | DE0009847343 | 13,5 | –8,2 | –4,5 |
| Allianz Global Sustainability | LU0158827195 | 11,5 | –8,8 | –3,7 |
| MFS Meridian Global Equity | LU0094560744 | 11,6 | –9,1 | 0,3 |
| SEB ÖkoLux | LU0036592839 | 10,9 | –9,2 | –2,5 |
| UniNachhaltig Aktien Global | DE000A0M80G4 | 11,6 | –9,3 | –2,7 |
| Raiffeisen-Nachhaltigkeitsf-Aktien | AT0000677901 | 7,8 | –9,8 | –3,4 |
| UBS ETF MSCI World SRI | LU0629459743 | 11,6 | –10,1 | –1,6 |
| Aktienfonds mit Europa-Aktien | ||||
| Deka-Euroland Aktien LowRisk S | LU0713853298 | 11,6 | –6,0 | –3,1 |
| SPDR® S&P Euro Dividend Aristocrats ETF | IE00B5M1WJ87 | 10,9 | –7,2 | 2,1 |
| Ve-RI Equities Europe | DE0009763201 | 11,4 | –7,4 | –5,4 |
| DWS European Opportunities | DE0008474156 | 15,0 | –7,4 | –7,1 |
| db x-trackers Euro Stoxx Select Dividend³ | LU0292095535 | 12,1 | –8,1 | –0,6 |
| Mischfonds mit Aktien- und Anleihen | ||||
| FOS Performance und Sicherheit | DE000A1JSUZ4 | 2,9 | –0,6 | 0,4 |
| BfS Nachhaltigkeitsfd Ertrag SEB Inv | DE000A0B7JB7 | 4,0 | –2,6 | 0,5 |
| Bethmann Stiftungsfonds P | DE000DWS08Y8 | 3,7 | –3,3 | –0,5 |
| FairWorldFonds | LU0458538880 | 4,8 | –3,7 | 0,6 |
| Ed. de Rothschild Europe Flexible | LU1160352602 | 3,6 | –3,9 | –4,1 |
¹nur Fonds ab 20 Millionen Euro Volumen ²jährlicher Durchschnitt (in Euro gerechnet) ³weitere ETFs anderer Anbieter mit dem Index; Quelle: Morningstar | ||||
Stand: 18.04.2016 Quelle: Morningstar | ||||
Mit dem neuen Sustainability-Rating von Morningstar können jetzt auch Privatanleger erkennen, ob die im Fonds steckenden Aktien oder Anleihen von Unternehmen oder Ländern bei Umweltverträglichkeit, Sozialstandards und Unternehmenspolitik überzeugen. Das beste Nachhaltigkeitsrating (Symbol: fünf Weltkugeln) erhalten 423 Fonds, die in Deutschland angeboten werden. Diejenigen mit der besten Einjahresperformance stehen in der nebenstehenden Tabelle.
Die unternehmensspezifischen Analysen für die Wertpapiere stammen vom niederländischen Spezialisten Sustainalytics. Unter den besten Aktien- und Mischfonds sind einige, die offiziell keinen Nachhaltigkeitsansatz haben. Der ist beim UniNachhaltigkeit Aktien Global, den Ingo Speich lenkt, fest verankert und nicht nur Zufall. Noch zahlt sich aber auf lange Sicht der gute Einfluss nicht als Mehrertrag gegenüber dem Aktienindex MSCI Welt aus.
