Frankfurt Zunehmende Sorgen vor konjunkturellen und politischen Risiken in Europa treiben Anleger verstärkt in Bundesanleihen. Die Rendite der zehnjährigen Bonds fiel am Dienstag auf ein Rekordtief von 0,048 Prozent.
„Die wichtigsten Gründe, weshalb Anleger derzeit in Bundesanleihen flüchten, sind zunehmende politische Risiken und das Brexit-Referendum“, sagte Analyst Peter Chatwell vom Brokerhaus Mizuho. Nach einem möglichen Brexit, über den die Briten am 23. Juni abstimmen, könne es in mehreren Ländern Bestrebungen nach Unabhängigkeits-Referenden geben, sagte Chefvolkswirt Patrick Zweifel von Pictet Asset Management. Europa könne daher mehr leiden als Großbritannien.
Zusätzlichen Druck auf die Renditen der Bundesanleihen übe das Anleihe-Ankaufprogramm der Europäischen Zentralbank (EZB) aus. Sie kaufte zuletzt vermehrt Staatsanleihen aus Deutschland, Italien und Frankreich. Mit dem auf 1,74 Billionen Euro angelegten Ankaufprogramm wollen die Währungshüter die Renditen von Staatsanleihen senken, um sie für Banken als Anlageobjekt unattraktiver zu machen. Die Geldhäuser sollen nach dem Willen der EZB mehr Geld an die Wirtschaft in Form von Krediten geben.
Bereits gestern ist erstmals in der Geschichte der Bundesrepublik ist die sogenannte Umlaufrendite in den negativen Bereich gefallen. Nach Angaben der Bundesbank rutschte am Montag die Verzinsung der im Umlauf befindlichen Staatspapiere mit einer Laufzeit von drei bis 30 Jahren von plus 0,01 Prozent am Freitag auf minus 0,02 Prozent.
„Die Fed und Brexit sind die größten treibenden Faktoren für die Bewegung am europäischen Anleihemarkt“, sagte Daniel Lenz, Marktstratege bei DZ Bank AG in Frankfurt. Als Ergebnis der Rede von Yellen am Montag sei eine Leitzinsanhebung der Fed im Juni klar vom Tisch, merkte Lenz an.
Die Renditen spanischer und italienischer Staatsanleihen sanken um rund drei und etwa vier Basispunkte auf zuletzt 1,44 Prozent und 1,47 Prozent. Spaniens Notenbank senkte am Dienstag den Inflationsausblick für 2016 auf minus 0,5 Prozent gegenüber der letzten veröffentlichten Prognose vom April von minus 0,1 Prozent.
Am Primärmarkt platzierte Deutschland 2026 fällige inflationsindexierte Anleihen über 789 Mio. Euro zu einer Rendite von minus 0,81 Prozent. Österreich begab zehnjährige Anleihen im Volumen von 600 Mio. Euro zu 0,448 Prozent Rendite gegen 0,525 Prozent Rendite bei der letzten Auktion. Vom Land Hessen kam ein zehnjähriges Papier über 1,125 Mrd €, die Rendite lag sechs Basispunkte unter dem mittleren Swapsatz. Die Niederlande begaben 4,812 Mrd. Euro an 2022 fälligen Anleihen zu minus 0,233 Prozent.
Auch am Markt für Unternehmensanleihen sorgte das ab Mittwoch in Umsetzung befindliche EZB-Anleihekaufprogramm für Unternehmenspapiere für nahezu beispiellose Renditetiefs.
