Neues Marktsegment Scale: Krisenunternehmen mit problematischer Vergangenheit

Ebenfalls stark im Schiffsfonds-Vertrieb tätig war ein weiteres Scale-Mitglied namens MPC Capital. Auch dieses Hamburger Unternehmen baut fleißig sein krisenbelastetes Geschäft um und versucht mit massiven Portfolioverkäufen die wenig ruhmreiche Vergangenheit hinter sich zu lassen.

Kein Wunder, denn die Historie spricht nicht unbedingt für das Unternehmen. Statt Schiffen sollen nun Immobilien und erneuerbare Energien MPC in die Zukunft führen.

Zehn Favoriten für das Jahr 2017

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Alphabet

Anleger müssen sich 2017 für eine von zwei Alternativen entscheiden: Entweder sie setzen in der Hoffnung auf einen Wirtschaftsaufschwung auf steigende „Trump-Aktien“, oder sie halten es eher mit den defensiven Sektoren. Seit der Wahl haben die Aktienkurse von Banken, Energiekonzernen und konjunktursensiblen Sektoren angezogen, während traditionell defensive Werte wie Konsumgüter- oder Stromkonzerne in einem Umfeld, das höhere Zinsen und Inflationsraten fürchtet, unter Druck geraten sind.

Da die europäischen Börsen 2016 nicht so viel zulegen konnten wie die US-Märkte, sind Aktien führender europäischer Unternehmen vielfach günstig zu haben. Deshalb sind in unserer Favoritenauswahl auch europäische Titel mit dabei.

Doch beginnen wir mit A wie

Alphabet. Die Google-Mutter ist ein Spitzenunternehmen, das nach einem Kursrückgang trotz der Rally im zu Ende gehenden Jahr zu einem akzeptablen Preis zu haben ist. Die stimmrechtlosen Aktien kosten aktuell etwa 750 Dollar, das entspricht dem 23-Fachen des für 2017 erwarteten Gewinns von 33 Dollar je Aktie.

ISIN: US02079K3059

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Apple

Apple spielt weiterhin eine dominante Rolle, hat dabei aber eine der niedrigsten Bewertungen unter den großen Technologiefirmen. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis liegt bei nur neun, wenn man die liquiden Mittel des Konzerns berücksichtigt, die 150 Milliarden Dollar oder 28 Dollar je Aktie betragen.

ISIN: US0378331005

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Citigroup

Citigroup ist seit Langem der günstigste Titel unter den großen Finanzfirmen. Das könnte sich ändern, wenn die Gewinne der Bank, getrieben durch höhere Zinsen, weiter steigen.

ISIN: US1729674242

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Delta Airlines

Delta Airlines läuft wie ein diszipliniertes Industrieunternehmen, hat dabei aber die Bewertung einer Fluglinie. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2017 liegt bei nur neun. Die Airline konnte ihre Nettoschulden seit 2009 auf sechs Milliarden Dollar halbieren.

ISIN: US2473617023

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Deutsche Telekom

Der Kurs der Deutschen Telekom hat sich 2016 von der Entwicklung der wertvollen Tochter T-Mobile US abgekoppelt: Er fiel um mehr als zehn Prozent, während die T-Mobile-Aktie einen Zuwachs von 40 Prozent verzeichnete. Die T-Aktie ist attraktiv weil das Kerngeschäft der Telekom mit einem Abschlag gegenüber Vergleichsunternehmen in Europa und den USA gehandelt wird und eine Dividendenrendite von vier Prozent winkt.

ISIN: DE0005557508

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Merck (USA)

Für die amerikanische Merck hat sich der Ausblick deutlich verbessert, nachdem überraschend die klinischen Testreihen für einen groß angekündigten neuen Wirkstoff des Konkurrenten Bristol-Myers Squibb scheiterten. Damit ist Mercks Produkt Keytruda das führende immunonkologische Medikament für die Behandlung von Lungenkrebs. Merck ist mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 16 attraktiv bewertet.

ISIN: US58933Y1055

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Novartis

Novartis ist ein stark diversifiziertes Pharmaunternehmen, dessen Aktien derzeit sogar für weniger als das 14-Fache des für 2017 erwarteten Gewinns gehandelt werden. Die Aktien des Schweizer Pharmariesen versprechen drei Prozent Dividendenrendite.

ISIN: CH0012005267

Mit dem Schifffahrts- und Fondsunternehmen Lloyd findet sich unter den Scale-Mitgliedern ein weiteres Krisenunternehmen mit problematischer Vergangenheit, dessen Kurse nach der Finanz- und Schifffahrtskrise einen tiefen Einbruch erlebt haben.

Auch beim Scale-Wert MyBucks handelt es sich kaum um soliden deutschen Mittelstand. Dabei geht es nicht um etwaige Vorurteile gegenüber ausländischen Emittenten, schließlich sitzt das Unternehmen im wirtschaftlich aufstrebenden Südafrika. Mit digitalen Finanzdienstleistungen, darunter hochverzinsliche Kleinkredite für Finanzschwache Verbraucher, will MyBucks vor allem den afrikanischen Markt erobern.

Dabei ist das FinTech-Unternehmen auch schon ins Visier der dortigen Finanzaufsichtsbehörden geraten. Die Börsennotierung von MyBucks in Deutschland könnte dem Unternehmen unter anderem dazu dienen, den misstrauischen Finanzaufsehern ein Qualitätssiegel zu präsentieren, das vor allzu kritischen Untersuchungen schützen soll. Nicht zuletzt wegen dieser Vorbehalte hatte MyBucks mit seinem erst im zweiten Anlauf geglückten IPO Mitte 2016 einen recht holperigen Start auf dem Frankfurter Parkett hingelegt. Der Kurs, das sollte man fairerweise noch erwähnen, liegt derzeit immerhin rund 14 Prozent über der Erstnotierung.

Der populärste und vielleicht schillerndste unter den Scale-Neulingen ist der Traditionsfußballclub Schalke 04. Abgöttisch geliebt von seinen Fans, gefürchtet und manchmal sogar verhasst bei den sportlichen Gegnern, verspricht der Ruhrpott-Verein emotionalen Aufruhr in höchstem Maße. Bei der Geldanlage darf das, anders als im Sport, natürlich nicht der entscheidende Aspekt sein. Hatte doch Schalke unter anderem wegen einer kriselnden Anleihe fast eine Pleite hingelegt und musste von seinem Aufsichtsrat Tönnies und dessen finanzstarker Unternehmensgruppe gerettet werden.

Sicher, die Rettungstat zeugt von emotionaler und finanzieller Hingabe an den Lieblingsverein, die in der Geschichte des Bundesligaclubs auf jeden Fall einen gebührenden Ehrenplatz finden sollte. Auf nüchterne Börsianer dürfte diese historische Etappe allerdings äußerst abschreckend wirken.